鹏扬景欣混合型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬景欣混合

交易代码 005664

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 10 日

报告期末基金份额总额 279,227,632.15 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资
产配置，力争实现基金资产的长期稳健增值。

基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变
化的理解，在把握经济周期性波动的基础上，动
态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投
资时机以及其风险收益特征，追求稳健增长。

1、当宏观基本面向好、GDP 稳步增长且预期股票
市场趋于上涨时，本基金将增加股票投资比例，
分享股票市场上涨带来的收益；

2、当宏观基本面一般、GDP 增长缓慢且预期股票
市场趋于下跌时，本基金将采取相对稳健的做
投资策略 法，减少股票投资比例，增加债券或现金类资产
比例，避免投资组合的损失；

3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险
时，本基金将减少股票和债券的持有比例，除现
金资产外，增加债券回购、央行票据等现金类资
产的比例。

基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变
化的深刻理解，通过定性和定量的方法分析宏观
经济、资本市场、政策导向等各方面因素，建立
基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预

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期，决定各大类资产配置权重。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*15%+中债综合财富（总值）
指数收益率*85%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分类基金的基金简称 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

下属分类基金的交易代码 005664 005665

报告期末下属分类基金的份额总额 196,332,360.22 份 82,895,271.93 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ）

鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

1．本期已实现收益 6,587,564.11 2,751,154.88

2．本期利润 3,576,568.70 1,735,736.53

3．加权平均基金份额本期利润 0.0201 0.0221

4．期末基金资产净值 233,192,429.36 97,202,613.56

5．期末基金份额净值 1.1877 1.1726

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景欣混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.63% 0.53% 0.73% 0.25% 1.90% 0.28%
月

鹏扬景欣混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④


率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 2.53% 0.53% 0.73% 0.25% 1.80% 0.28%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 3 月 31 日。

（2）本基金合同于 2018 年 5 月 10 日生效。

（3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。
3.3 其他指标
注：无


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学金融硕士，曾
任北京鹏扬投资管理有限
公司交易管理部债券交易
员。2016 年 8 月加入鹏扬基
金管理有限公司，历任交易
管理部债券交易员、固定收
益部投资组合经理。2018 年
3月16日至今任鹏扬景兴混
合型证券投资基金、鹏扬汇
本 基 金 2019 年 8 利债券型证券投资基金基
焦翠 基 金 经 月 15 日 - 6 金经理；2018 年 8 月 23 日
理 至今任鹏扬利泽债券型证
券投资基金基金经理；2019
年 1 月 4 日至今任鹏扬泓利
债券型证券投资基金基金
经理；2019 年 3 月 22 日至
今任鹏扬淳享债券型证券
投资基金基金经理；2019 年
8月15日至今任鹏扬景欣混
合型证券投资基金基金经
理。

金融硕士，曾任中银基金管
理有限公司行业研究员，易
方达管理有限公司基金研
究员、基金经理助理，大成
基金管理有限公司基金经
理。现任鹏扬基金管理有限
本 基 金 公司股票投资部基金经理。
赵世宏 基 金 经 2019 年 5 - 8 2019年1月4日至今任鹏扬
理 月 22 日 景升灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2019 年
5月22日至今任鹏扬景欣混
合型证券投资基金基金经
理。2020 年 2 月 19 日至今
任鹏扬景瑞三年定期开放
混合型证券投资基金基金
经理。2020 年 3 月 20 日至

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今任鹏扬景沃六个月持有
期混合型证券投资基金基
金经理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，新冠疫情先从国内爆发，继而席卷全球，给国内国外社会经济带来极大的冲击，上升为资本市场的主要矛盾。一方面，各国为应对病毒传播，先后采取封城、封国等措施，导致经济停摆、资产价格巨幅震荡。另一方面，为对冲疫情冲击，各主要经济体均大力度推出经济刺激计划和救市措施。

A 股市场在一月份持续上涨后，同样受到上述因素影响出现大幅震荡，2 月份先跌后涨，后又在国外疫情爆发、市场大跌、外资流出等综合因素影响之下再次大幅下跌。结构上，1 月份科技
股上涨较多，2 月在疫情爆发初期，内需相关的股票大幅下调，进入 3 月份，国内疫情得到控制而国外疫情失控，内需相关股票又表现出较高的超额收益，外需相关股票则持续下跌。

一季度债券市场受疫情影响等因素影响大幅上涨，收益率曲线呈牛陡格局。3 年以内中短端品种受央行降准预期和宽松流动性支持，短端下行 60-70BP 左右， 10 年以上长端下行幅度约

50-60BP。信用利差方面，除 1 年 AAA 品种受流动性支持，利差下降 10BP 。受信用债券净供给大
幅加大影响，AA+及以上的中高等级信用债券利差扩大约 15-20 BP 左右，AA 及以下的中低等级信用债券受经济下行压力和风险偏好下降，利差扩大 20-30BP。

权益操作上，针对疫情等突发事件，本基金在一季度积极调整仓位，一月份减持了浮盈较大、估值偏高的持仓标的，并于 1 月末疫情大幅发酵前，大幅降低组合仓位，减持了内需相关标的，增持了医药、快递等标的。在 2-3 月份市场震荡回调过程中，本基金积极调整配置结构，将仓位置换于内需相关股票及超跌的核心资产。这一调整在 3 月份下旬录得较好收益。

债券操作上，本基金在春节前预判疫情超预期时加仓利率债提高组合久期至中性左右，后在节后小幅兑现盈利并调整组合持仓为信用债为主，3 月份在信用债供给高峰期表现总体弱于利率债的市场情况下减持信用债小幅降低久期。目前基金债券持仓以中高等级信用债为主，总体流动性较好。总体看，债券部分一季度表现较好。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景欣混合 A 基金份额净值为 1.1877 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.63%；截至本报告期末鹏扬景欣混合 C 基金份额净值为 1.1726 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.53%；同期业绩比较基准收益率为 0.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 90,690,091.95 25.78

其中：股票 90,690,091.95 25.78

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2 基金投资 - -

3 固定收益投资 246,928,452.08 70.20

其中：债券 246,928,452.08 70.20

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,695,624.23 1.33

8 其他资产 9,436,686.15 2.68

9 合计 351,750,854.41 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 59,254,532.30 17.93

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 11,382,649.61 3.45

G 交通运输、仓储和邮政业 1,691,192.00 0.51

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 5,843,161.72 1.77
业

J 金融业 7,252,814.32 2.20

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 5,265,742.00 1.59

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 90,690,091.95 27.45

注：以上行业分类以 2020 年 3 月 31 日的证监会行业分类标准为依据。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 603939 益丰药房 75,300 7,010,430.00 2.12

2 601398 工商银行 959,300 4,940,395.00 1.50

3 601012 隆基股份 176,462 4,383,316.08 1.33

4 600031 三一重工 246,600 4,266,180.00 1.29

5 603195 公牛集团 26,800 4,153,196.00 1.26

6 002129 中环股份 278,600 3,981,194.00 1.20

7 603517 绝味食品 74,300 3,845,025.00 1.16

8 600885 宏发股份 135,000 3,727,350.00 1.13

9 300037 新宙邦 93,400 3,339,050.00 1.01

10 603259 药明康德 35,800 3,239,542.00 0.98

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 2,003,600.00 0.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 16,514,850.00 5.00

其中：政策性金融债 16,514,850.00 5.00

4 企业债券 111,751,400.00 33.82

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 112,685,000.00 34.11

7 可转债（可交换债） 3,973,602.08 1.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 246,928,452.08 74.74

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 101901572 19 北排水 200,000 20,616,000.00 6.24
MTN002

2 101900024 19深圳创投 200,000 20,580,000.00 6.23
MTN001

3 155673 19 洪政 G3 200,000 20,410,000.00 6.18

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4 101901462 19首农食品 200,000 20,394,000.00 6.17
MTN003

5 155481 19 光大 01 200,000 20,362,000.00 6.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本报告期内，本基金未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 69,098.33

2 应收证券清算款 4,798,542.47

3 应收股利 -

4 应收利息 3,771,477.09

5 应收申购款 797,568.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,436,686.15

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 132013 17 宝武 EB 1,019,900.00 0.31

2 132015 18 中油 EB 1,006,200.00 0.30

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

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报告期期初基金份额总额 191,602,546.67 66,651,501.27

报告期期间基金总申购份额 101,666,165.46 26,104,641.28

减:报告期期间基金总赎回份额 96,936,351.91 9,860,870.62

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 196,332,360.22 82,895,271.93

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景欣混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬景欣混合型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬景欣混合型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；


6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

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