南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2020 年第 2 季度报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人:南华基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 07 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2020年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年4月1日起至2020年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南华瑞鑫定期开放债券

基金主代码 005625

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年03月15日

报告期末基金份额总额 2,309,136,774.39份

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础

投资目标 上，力争为基金份额持有人创造超越业绩比较
基准的稳定收益。

本基金投资组合中债券、现金各自的长期均衡
比重，依照本基金的特征和风险偏好而确定。
本基金定位为债券型基金，其资产配置以债券
投资策略 为主，并不因市场的中短期变化而改变。在不
同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、
市场估值水平、风险水平以及市场情绪，在一
定的范围内对资产配置调整，以降低系统性风
险对基金收益的影响。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险
风险收益特征 收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于
货币市场型证券投资基金。


基金管理人 南华基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日）

1.本期已实现收益 25,109,477.80

2.本期利润 3,069,708.36

3.加权平均基金份额本期利润 0.0013

4.期末基金资产净值 2,324,258,405.96

5.期末基金份额净值 1.0065

注：
（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 0.12% 0.11% -0.26% 0.11% 0.38% 0.00%

过去六个月 1.56% 0.10% 2.32% 0.11% -0.76% -0.01%

过去一年 3.67% 0.16% 5.00% 0.08% -1.33% 0.08%

自基金合同生效起至 10.57% 0.11% 14.25% 0.07% -3.68% 0.04%
今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

硕士研究生，具有基金从
业资格。2009年至2012年
任职于成都银行新都支

行。2012年至2013年任马
来西亚丰隆银行环球金融
尹粒 本基金基金经理 2018- 2020- 8 市场部外币及衍生品交易
宇 03-15 06-05 员。2013年至2017年任成
都银行资金部本币市场交
易员。2017年3月加入南华
基金管理有限公司，2020
年6月5日离职，曾任南华
瑞扬纯债债券型证券投资


基金基金经理（2019年1
月17日起至2020年6月4日
止）、南华瑞鑫定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理（2018年3月1
5日起至2020年6月4日

止）、南华瑞恒中短债债
券型证券投资基金基金经
理（2019年1月29日起至2
020年6月4日止）、南华瑞
元定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（2
019年4月11日起至2020年
6月4日止）及南华价值启
航纯债债券型证券投资基
金基金经理（2019年11月2
2日起至2020年6月4日

止）。

历任国都证券有限责任公
司研究所副所长、所长，
东兴证券股份有限公司研
究所所长，泓德基金管理
有限公司总经理助理兼投
研总监职务。2017年4月加
入南华基金管理有限公司
王明 2018- 任副总经理。现任南华瑞
德 本基金基金经理 04-10 - 18 鑫定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理（2
018年3月15日起任职）、
南华瑞元定期开放债券型
发起式证券投资基金基金
经理(2019年4月11日起任
职）及南华瑞泽债券型证
券投资基金（2020年1月1
9日起任职）。

注：
（1）基金经理尹粒宇的任职日期是指本基金基金合同生效之日，离任日期为公司做出
决定后公告之日；基金经理王明德的任职日期是指公司作出决定后公告之日；
（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1报告期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《南华基金管理有限公司公平交易管理细则》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。

在投资决策内部控制方面，本基金管理人确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。

在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了对异常交易的控制及监控制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年2季度，随着国内疫情得到有效控制，复工复产显著加快，社融同比增速突破12%，显示金融对实体的支持力度持续加大。投资、消费等需求端持续复苏，但结构上有所分化，尤其是受疫情冲击最大制造业投资恢复相对较慢。海外疫情总体仍处于爬坡期，疫情中心由发达国家向印度、巴西等发展中国家转移，其中美国正面临第二波疫
情高峰。在疫情防控常态化的背景下，外需仍面临较大的不确定性，有效启动内需是做好六保和六稳工作的前提。货币政策适度微调，由非常时期宽松政策回归常态，带动资金利率水平逐渐向政策利率靠拢。通过创设直达实体的新型货币政策工具及重点发挥再贷款、再贴现的结构性引导作用提高货币传导有效性。财政政策继续发力，政府工作报告明确全年赤字率不低于3.6%，并发行1万亿的特别国债。

疫情防控效果、经济复苏进程、货币政策调整等成为主导2季度市场波动的主要因素。大类资产表现上看，债券收益率触底大幅反弹，收益率曲线呈现熊平走势，其中1年期国债收益率由底部反弹超过100个BP,10年期国债收益率反弹超过30个BP。展望三季度，经济将延续反弹趋势，但力度或有所趋弱。货币政策在稳增长和防风险之间寻求平衡，但资金面合理充裕的基调不变。债券市场在经历了一轮显著的调整之后，短端已基本调整到位，长端利率继续上行的空间也相对有限。后期随着经济复苏阶段性放缓及进一步宽松货币政策的落地，债券收益率料将再度迎来下行。

根据对债券市场走势的预判，及时降低了组合久期和杠杆水平，以防御策略为主。虽然5月份债券利率出现大幅上行，但组合净值回撤幅度相对较小。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末南华瑞鑫定期开放债券基金份额净值为1.0065元，本报告期内，基金份额净值增长率为0.12%，同期业绩比较基准收益率为-0.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,279,532,500.00 96.68

其中：债券 2,279,532,500.00 96.68

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,648,416.15 0.11
计

8 其他资产 75,543,263.96 3.20

9 合计 2,357,724,180.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
报告期末，本基金未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 658,258,000.00 28.32

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,458,225,000.00 62.74

其中：政策性金融债 1,458,225,000.00 62.74

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 65,729,500.00 2.83

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 97,320,000.00 4.19

9 其他 - -

10 合计 2,279,532,500.00 98.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 （％）

1 180212 18国开12 4,100,000 416,437,000. 17.92


00

2 209922 20贴现国债 3,800,000 378,708,000. 16.29
22 00

3 200205 20国开05 2,400,000 238,632,000. 10.27
00

4 209923 20贴现国债 1,600,000 159,424,000. 6.86
23 00

5 140442 14农发42 1,500,000 154,755,000. 6.66
00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本报告期末本基金无国债期货持仓。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金为债券型基金，不投资股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券等资产，因此不存在投资超出基金合同规定的备选股票库之外的股票的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 43,330,912.27

5 应收申购款 -

6 其他应收款 32,212,351.69

7 其他 -

8 合计 75,543,263.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,309,136,774.39

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,309,136,774.39

注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.43

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份

项目 持有份额总 基金总份额 发起份额总 基金总份额 额承诺

数 比例 数 比例 持有期

限

基金管理人固有资 10,000,45 0.43% 10,000,45 0.43% 3年

金 0.05 0.05

基金管理人高级管 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

理人员

基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 10,000,45 0.43% 10,000,45 0.43% 3年

0.05 0.05

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购 赎回 持有份额 份额
类 号 20%的时间区间 份额 份额 占比
别

机 1 2020/4/1-2020/ 2,299,136,324. - - 2,299,136,324.34 99.5
构 6/30 34 7%

产品特有风险

基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者， 保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的 特有风险主要包括：

（1）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对 赎回申请的风险；

（2）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，可能拥有较大话语权。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复文件；

（2）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

（3）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

（4）《南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内南华瑞鑫定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊披露的各项公告原稿。
10.2 存放地点

北京市东城区东直门南大街甲3号居然大厦3层南华基金管理有限公司
10.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查询，也可按工本费购买复印件。

（2）网站查询：基金管理人网址www.nanhuafunds.com

投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人南华基金管理有限公司，咨询
电话400-810-5599。

南华基金管理有限公司
2020年07月21日
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