融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 融通红利机会主题精选灵活配置混合

基金主代码 005618

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 21,139,253.70 份

本基金以获取中国股票市场红利回报及长期资产增值为投资目标，
投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，力争实现基金资
产的长期稳定增值。

本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未
来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在
股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，并根据经济运行周
投资策略 期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金
的风险评估进行灵活调整。本基金以获取中国股票市场红利回报及
长期资产增值为投资目标，在严格控制风险并保持基金资产流动性
的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 中证红利指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益率×50%。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风
风险收益特征 险水平的投资品种。本基金如果投资港股通标的股票，可能会面临
港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。

基金管理人 融通基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 融通红利机会主题精选灵活配置 融通红利机会主题精选灵活配置混
混合 A 合 C


下属分级基金的交易代码 005618 005619

报告期末下属分级基金的 19,853,577.27 份 1,285,676.43 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

主要财务指标 融通红利机会主题精选灵活配置 融通红利机会主题精选灵活配置
混合 A 混合 C

1.本期已实现收益 -400,255.94 -23,473.83

2.本期利润 -439,391.45 -24,319.68

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0221 -0.0185

4.期末基金资产净值 32,051,143.59 2,008,572.23

5.期末基金份额净值 1.6144 1.5623

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

融通红利机会主题精选灵活配置混合 A

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -1.35% 1.12% 0.34% 0.40% -1.69% 0.72%

过去六个月 -3.50% 0.82% 5.19% 0.47% -8.69% 0.35%

过去一年 -21.95% 0.93% 4.62% 0.40% -26.57% 0.53%

过去三年 -21.11% 0.97% 6.29% 0.52% -27.40% 0.45%

过去五年 60.16% 1.08% 16.82% 0.53% 43.34% 0.55%

自基金合同 61.44% 1.04% 17.72% 0.55% 43.72% 0.49%
生效起至今

融通红利机会主题精选灵活配置混合 C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 -1.47% 1.12% 0.34% 0.40% -1.81% 0.72%

过去六个月 -3.73% 0.82% 5.19% 0.47% -8.92% 0.35%

过去一年 -22.34% 0.93% 4.62% 0.40% -26.96% 0.53%


过去三年 -22.39% 0.97% 6.29% 0.52% -28.68% 0.45%

过去五年 55.98% 1.08% 16.82% 0.53% 39.16% 0.55%

自基金合同 56.22% 1.04% 17.72% 0.55% 38.50% 0.49%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基金经 证券

姓名 职务 理期限 从业 说明

任职日期 离任 年限

日期

何龙先生，武汉大学金融学硕士，12 年证券、基金行
业从业经历，具有基金从业资格。2012 年 7 月加入融
通基金管理有限公司，历任金融行业研究员、策略研
究员、融通新蓝筹证券投资基金基金经理、融通研究
本基金的 优选混合型证券投资基金基金经理、融通新区域新经
基金经 济灵活配置混合型证券投资基金基金经理、融通核心
何龙 理、组合 2019 年 8 月 - 12 年 趋势混合型证券投资基金基金经理、融通稳健添盈灵
投资部副 22 日 活配置混合型证券投资基金基金经理、融通通益混合
总监 型证券投资基金基金经理，现任组合投资部副总监、
融通领先成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理、融
通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、融通新蓝筹证券投资基金基金经理、融通价
值趋势混合型证券投资基金基金经理、融通稳信增益
6 个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

整个权益投资面临的环境较为复杂。内需处于债务周期触底和制造业持续改善的阶段；外需受益于海外补库周期的韧性；而地缘冲突和供应链重构又颠覆了传统的全球供需分析框架，上游资源品和航运的供需结构面临再平衡。市场本身持续缩量，情绪较为低迷，宏观因子也处于探底阶段。展望后市，我们持中性乐观的判断，虽然市场依然处于磨底状态，整体性机会也在酝酿，但是不妨碍我们对结构性机会的挖掘。结构上，我们基于全球视野，认为有三个背景下的产业趋势：科技竞争，宏观错配，地缘冲突。分别代表了国产替代；顺周期；资源航运等方向的产业趋势。风格上，我们判断在地产链预期明朗前，市场依然呈现偏防御的红利风格。而从改革红利角度，今年中央企业全面实施“一企一策”考核。我们认为，今年央企对高质量发展和市值的诉求会明显提升，同时在经营和考核的导向上会更加和股东价值进行统一，央国企资产有望整体重估。因此，从稳健性的角度，我们二季度主要选择了资源品里的煤炭、石油；制造业里的工程机械、造船、电网；服务业里的航运等方向里的具有一定高股息特征的央国企进行重点配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末融通红利机会主题精选灵活配置混合 A 基金份额净值为 1.6144 元，本报告期
基金份额净值增长率为-1.35% ，同期业绩比较基准收益率为 0.34%；

截至本报告期末融通红利机会主题精选灵活配置混合 C 基金份额净值为 1.5623 元，本报告期
基金份额净值增长率为-1.47%，同期业绩比较基准收益率为 0.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。本基金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。
本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 25,448,143.98 62.52

其中：股票 25,448,143.98 62.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 11,364,732.64 27.92

其中：债券 11,364,732.64 27.92

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,827,542.90 6.95

8 其他资产 1,066,495.58 2.62

9 合计 40,706,915.10 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 4,119,654.98 元，占基金资产净值比例为 12.10%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 6,084,743.00 17.86

C 制造业 9,532,966.00 27.99

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 911,662.00 2.68

E 建筑业 529,008.00 1.55

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 3,456,375.00 10.15

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 279,500.00 0.82

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 534,235.00 1.57

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 21,328,489.00 62.62

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

房地产 - -

能源 1,937,072.03 5.69

材料 125,539.13 0.37

工业 1,958,802.94 5.75

非必需消费品 - -


必需消费品 98,240.88 0.29

医疗保健 - -

金融 - -

科技 - -

通讯 - -

公用事业 - -

政府 - -

合计 4,119,654.98 12.10

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 00883 中国海洋石油 75,000 1,533,302.40 4.50

1 600938 中国海油 33,900 1,118,700.00 3.28

2 601857 中国石油 169,000 1,744,080.00 5.12

2 00857 中国石油股份 56,000 403,769.63 1.19

3 601088 中国神华 47,000 2,085,390.00 6.12

4 600150 中国船舶 43,600 1,774,956.00 5.21

5 000425 徐工机械 231,800 1,657,370.00 4.87

6 01919 中远海控 85,500 1,065,946.35 3.13

6 601919 中远海控 37,700 583,973.00 1.71

7 601872 招商轮船 182,400 1,541,280.00 4.53

8 600685 中船防务 53,500 1,492,650.00 4.38

9 01138 中远海能 68,000 629,311.11 1.85

9 600026 中远海能 39,800 621,278.00 1.82

10 601600 中国铝业 107,200 817,936.00 2.40

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 11,364,732.64 33.37

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 11,364,732.64 33.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019728 23 国债 25 32,000 3,294,173.81 9.67

2 019730 23 国债 27 24,000 2,455,294.69 7.21

3 019732 24 国债 01 21,000 2,159,101.48 6.34

4 019733 24 国债 02 21,000 2,122,534.44 6.23

5 019735 24 国债 04 8,000 814,649.86 2.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

在法律法规许可时，本基金可基于谨慎原则运用其他相关金融工具对投资组合进行管理。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价


无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 47,449.84

2 应收证券清算款 964,069.08

3 应收股利 53,224.63

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,752.03

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,066,495.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 融通红利机会主题精选灵 融通红利机会主题精选灵
活配置混合 A 活配置混合 C

报告期期初基金份额总额 20,047,942.44 1,391,315.88

报告期期间基金总申购份额 144,425.00 153,560.58

减:报告期期间基金总赎回份额 338,790.17 259,200.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 19,853,577.27 1,285,676.43

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回

别 序号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
的时间区间

机构 1 20240401-2024063014,699,435.41 - -14,699,435.41 69.54

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

（二）《融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（四）《融通红利机会主题精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。

融通基金管理有限公司
2024 年 7 月 18 日
点击查看>>  附件