嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金
2020 年第 2 季度报告
2020 年 6 月 30 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 7 月 18 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 7 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 2020 年 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实核心优势股票
基金主代码 005612
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日
报告期末基金份额总额 1,164,789,748.92 份
投资目标 本基金通过投资于具有核心竞争优势的上市公司,在风险可控的
前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
本根据具有核心竞争优势的公司股票的范畴选出备选股票池,并
在此基础上根据公司核心竞争优势来源的不同,将公司的竞争优
势细分为“无形资产、成本优势、转换成本、网络效应”等来源。
通过综合考虑上述因素,构建股票投资组合。本基金所指的具有
投资策略 核心竞争优势的公司股票指具备可持续竞争优势以及高进入壁
垒,能够抵御竞争的公司股票。同时本基金综合运用定性和定量
分析方法,确定组合中沪深 A 股、港股、债券、货币市场工
具及其他金融工具的比例。按照预期收益、风险和置信水平相匹
配的方法构建基金投资组合。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×70% +恒生指数收益率×20%+中债综
合财富指数收益率×10%
本基金为股票型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于混合
风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的
股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、
交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 4 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 78,708,239.67
2.本期利润 377,980,403.85
3.加权平均基金份额本期利润 0.2813
4.期末基金资产净值 1,598,836,409.80
5.期末基金份额净值 1.3726
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较
份额净值
份额净值增 业绩比较基 基准收益
阶段 增长率标 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 率标准差
准差②
④
过去三个月 26.20% 1.21% 10.28% 0.90% 15.92% 0.31%
过去六个月 18.38% 1.70% 0.33% 1.39% 18.05% 0.31%
过去一年 37.44% 1.34% 5.30% 1.10% 32.14% 0.24%
自基金合同
37.26% 1.31% -5.64% 1.16% 42.90% 0.15%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实核心优势股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018 年 2 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
曾就职于海通证券股份有
限公司、嘉实基金管理有限
公司、观富(北京)资产管
本基金基 2018年2月1 理有限公司、上投摩根基金
胡宇飞 金经理 日 - 9 年 管理有限公司,先后担任 A
股、港股行业研究员、投资
经理,2017 年 8 月加入嘉实
基金管理有限公司,从事股
票投资研究工作。
注:(1)基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉
实核心优势股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年二季度,新冠肺炎依然在全球大流行之中,主要经济体停摆后以流动性注入和财政补贴来应对,美联储大幅扩表,全球金融市场从 3 月的恐慌式抛售和流动性危机中恢复。含股息总
回报口径,本季度代表 A 股整体市场的中证 800 指数涨 14.9%,香港恒指涨 5.1%,美国标普 500
指数涨 20.5%,纳斯达克指数涨 30.9%,创历史新高。
疫情在世界各国持续蔓延,旷日持久,进一步推升了宏观经济的不确定性,股票市场表现结构分化加剧,偏好“疫情受益”和“长期确定性高”的行业,宽松的流动性不断推高此类资产估
值。从代表性股指看,A 股创业板 50 指数单季度涨 36%,整体市盈率和市净率距离 2015 年高点不
远,美国罗素 1000 成长指数和价值指数的偏离度达到历史极值,我们对此保持警惕,其中优质资产虽然长期确定性高,但透支未来降低了预期回报率,劣质资产的贝塔式上涨则会积累风险。
本基金仓位除应对赎回的波动外保持不变。我们持续在做的是构建一个可靠的投资组合,争取前瞻性的布局真成长、真价值。一季度本基金低位加仓的一流消费品、互联网、医药、耐用品等行业公司是目前的主力选手,二季度我们减持了部分表现充分、预期回报不足的股票,继续在港股布局长期成长性好的资产以及受损于疫情价值被低估的资产。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.3726 元;本报告期基金份额净值增长率为 26.20%,业
绩比较基准收益率为 10.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,461,384,549.04 90.68
其中:股票 1,461,384,549.04 90.68
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 143,506,434.59 8.91
计
8 其他资产 6,610,735.50 0.41
9 合计 1,611,501,719.13 100.00
注:本基金本报告期末无通过沪港通交易机制投资的港股;通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 700,666,931.03 元,占基金资产净值的比例为 43.82%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 665,859,000.94 41.65
D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和 17,606,250.00 1.10
邮政业
H 住宿和餐饮业 353.51 0.00
I 信息传输、软件和 10,764,186.08 0.67
信息技术服务业
J 金融业 60,711,317.88 3.80
K 房地产业 5,628,720.00 0.35
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服 - -
务业
N 水利、环境和公共 147,789.60 0.01
设施管理业
O 居民服务、修理和 - -
其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 - -
业
S 综合 - -
合计 760,717,618.01 47.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
房地产 27,380,364.00 1.71
信息技术 8,166,518.98 0.51
通信服务 159,404,414.40 9.97
金融 72,344,448.00 4.52
非必需消费品 239,243,372.70 14.96
能源 10,172,067.84 0.64
医疗保健 183,955,745.11 11.51
合计 700,666,931.03 43.82
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 109,007 159,464,160.16 9.97
2 700 HK 腾讯控股 350,000 159,404,414.40 9.97
3 3690 HK 美团点评-W 680,000 106,773,828.48 6.68
4 000858 五 粮 液 560,023 95,831,135.76 5.99
5 600872 中炬高新 1,400,031 81,943,814.43 5.13
6 000333 美的集团 1,300,330 77,746,730.70 4.86
7 388 HK 香港交易所 240,000 72,344,448.00 4.52
8 600036 招商银行 1,800,179 60,702,035.88 3.80
9 1177 HK 中国生物制药 4,100,000 54,678,518.40 3.42
10 1066 HK 威高股份 3,216,000 50,644,621.21 3.17
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 826,065.39
2 应收证券清算款 2,244,665.16
3 应收股利 1,932,847.76
4 应收利息 13,625.22
5 应收申购款 1,593,531.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,610,735.50
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,480,159,620.22
报告期期间基金总申购份额 21,335,990.61
减:报告期期间基金总赎回份额 336,705,861.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 1,164,789,748.92
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.86
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 承诺持有
比例(%) 比例(%) 期限
基金管理人固有 10,000,450.04 0.86 10,000,450.04 0.86 3 年
资金
基金管理人高级 - - - - -
管理人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,450.04 0.86 10,000,450.04 0.86 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
2020 年 4 月 8 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,宋振
茹女士因退休不再担任公司副总经理职务。
2020 年 5 月 6 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司机构首席投资官任职公告》,郭
杰先生任公司机构首席投资官。
2020 年 6 月 19 日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》,郭松
先生任公司督察长,王炜女士因工作分工不再担任公司督察长职务。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
10.2 存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
10.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2020 年 7 月 18 日
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