嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金
2019 年第 3 季度报告
2019 年 9 月 30 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实核心优势股票
基金主代码 005612
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日
报告期末基金份额总额 3,573,107,810.16 份
投资目标 本基金通过投资于具有核心竞争优势的上市公司,在风险可控的
前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。
本根据具有核心竞争优势的公司股票的范畴选出备选股票池,并
在此基础上根据公司核心竞争优势来源的不同,将公司的竞争优
势细分为“无形资产、成本优势、转换成本、网络效应”等来源。
通过综合考虑上述因素,构建股票投资组合。本基金所指的具有
投资策略 核心竞争优势的公司股票指具备可持续竞争优势以及高进入壁
垒,能够抵御竞争的公司股票。同时本基金综合运用定性和定量
分析方法,确定组合中沪深 A 股、港股、债券、货币市场工
具及其他金融工具的比例。按照预期收益、风险和置信水平相匹
配的方法构建基金投资组合。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×70% +恒生指数收益率×20%+中债综
合财富指数收益率×10%
本基金为股票型证券投资基金,其预期风险和预期收益高于混合
风险收益特征 型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资港股通标的
股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、
交易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 268,442,907.71
2.本期利润 318,872,167.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0652
4.期末基金资产净值 3,771,942,865.96
5.期末基金份额净值 1.0556
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 5.70% 0.97% -1.75% 0.82% 7.45% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实核心优势股票基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2018 年 2 月 1 日至 2019 年 9 月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
先后于海通证券
股份有限公司、
嘉实基金管理有
限公司、观富(北
京)资产管理有
2018年2月1 限公司、上投摩
胡宇飞 本基金基金经理 日 - 9 年 根基金管理有限
公司从事行业研
究工作。2017 年
8 月加入嘉实基
金 管 理 有 限 公
司,从事股票研
究工作。
注:(1)基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年三季度,含股息的总回报口径,代表 A 股整体市场的中证 800 指数微涨 0.7%,港股受
本地因素拖累,恒指跌幅达到 7.5%;全球股市表现来看,发达市场继续跑赢新兴市场,美股在 7
月创出历史新高,标普 500 指数涨 1.7%,而 MSCI 全球新兴市场指数下跌 4.2%。A 股宽基指数表
现平淡,行业个股的表现差异很大,科技股二季度受贸易摩擦影响回调最多,三季度的涨幅可谓波澜壮阔;上半年走势强劲的日常消费和医药板块内部开始明显分化,季报业绩好、长期空间大的代表性股票,估值进一步扩张,而板块内的大部分股票则不再有相对收益。可选消费、金融地产以及上游行业,受投资者对经济周期的悲观预期所抑制,大部分标的录得小幅下跌。
三季度本基金仓位除应对赎回的小波动外,大体保持不变,期间小幅增持了低估值的可选消费以及个别金融股。年初以来,市场从去年极度悲观的氛围中恢复,到三季度甚至有些亢奋,业绩增速高、长期空间大、主题吸引力强等都是市场追捧的理由,符合这其中任何一条的一大批股票的涨幅已经相当可观,估值普遍处于充分或偏高水平。然而我们所处的内外部经济、政治环境
变化甚微,没能跟上乐观的市场。去年年底低迷的股价隐含了极度悲观的预期,任何边际的改善都会带来股票的估值修复,投资者应当积极;目前很多股票隐含的预期已经不低,公司质地鱼龙混杂,我们应当多一份谨慎,仔细分辨,聚焦真成长、真价值,重视安全边际。好在市场总体呈现景气主导和趋势为王的特征,依然有一批具备长期竞争优势、商业模式上乘的公司,受周期性、事件性的因素影响,股价表现尚不充分,低于内在价值,是本基金青睐的对象。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0556 元;本报告期基金份额净值增长率为 5.70%,业绩
比较基准收益率为-1.75%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 3,489,766,231.94 91.90
其中:股票 3,489,766,231.94 91.90
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 201,326,000.00 5.30
其中:债券 201,326,000.00 5.30
资产支持证 - -
券
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购
的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备 85,035,427.09 2.24
付金合计
8 其他资产 21,263,482.21 0.56
9 合计 3,797,391,141.24 100.00
注:本基金本报告期末无通过沪港通交易机制投资的港股;通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 813,461,482.32 元,占基金资产净值的比例为 21.57%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,715,373,018.52 45.48
D 电力、热力、燃气 - -
及水生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 81,814,492.20 2.17
G 交通运输、仓储和 - -
邮政业
H 住宿和餐饮业 97,382.00 0.00
I 信息传输、软件和 519,050.23 0.01
信息技术服务业
J 金融业 612,546,866.49 16.24
K 房地产业 212,380,103.60 5.63
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服 - -
务业
N 水利、环境和公共 - -
设施管理业
O 居民服务、修理和 - -
其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 53,573,836.58 1.42
业
S 综合 - -
合计 2,676,304,749.62 70.95
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
非必需消费品 275,989,803.72 7.32
必需消费品 15,884,396.10 0.42
金融 103,550,748.00 2.75
信息技术 135,085,017.60 3.58
通信服务 282,951,516.90 7.50
合计 813,461,482.32 21.57
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 000651 格力电器 7,000,102 401,105,844.60 10.63
2 601318 中国平安 4,043,206 351,920,650.24 9.33
3 700 HK 腾讯控股 950,000 282,951,516.90 7.50
4 600036 招商银行 7,500,035 260,626,216.25 6.91
5 600519 贵州茅台 215,011 247,262,650.00 6.56
6 600276 恒瑞医药 2,900,488 234,011,371.84 6.20
7 000002 万 科A 8,200,004 212,380,103.60 5.63
8 000858 五 粮 液 1,620,102 210,289,239.60 5.58
9 2333 HK 长城汽车 40,000,000 189,422,100.00 5.02
10 000333 美的集团 3,500,073 178,853,730.30 4.74
注:报告期末本基金持有的“格力电器”市值占净值比例被动超过 10%,已于 2019 年 10 月 9
日调整至 10%以下。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 201,326,000.00 5.34
其中:政策性金融债 201,326,000.00 5.34
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 201,326,000.00 5.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 170407 17 农发 07 1,400,000 140,882,000.00 3.73
2 150208 15 国开 08 600,000 60,444,000.00 1.60
注:报告期末,本基金仅持有上述 2 支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,373,372.35
2 应收证券清算款 13,828,819.38
3 应收股利 1,363,293.20
4 应收利息 3,697,997.28
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,263,482.21
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 5,753,619,633.45
报告期期间基金总申购份额 28,596,424.40
减:报告期期间基金总赎回份额 2,209,108,247.69
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 3,573,107,810.16
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.04
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 0.28
注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 额承诺
比例(%) 比例(%) 持有期
限
基金管理人固有资 10,000,450.04 0.28 10,000,450.04 0.28 3 年
金
基金管理人高级管 - - - - -
理人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,450.04 0.28 10,000,450.04 0.28 3 年
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实核心优势股票型发起式证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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