中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月二十二日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银泰享定期开放债券

基金主代码 005610

交易代码 005610

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2018年3月21日

报告期末基金份额总额 3,177,993,912.01份

投资目标 本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金
份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。

投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观
政策方向及收益率曲线分析，进行债券投资时机的选择和久
期、类属配置，实施积极的债券投资组合管理 ，力争获取超
越业绩比较基准的稳定投资收益。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数。

风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，其预期风险收益水平低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场型证券投资基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财 务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期


(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 41,128,815.67
2.本期利润 61,938,739.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.0195
4.期末基金资产净值 3,331,131,041.24
5.期末基金份额净值 1.0482
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净 值表现
3.2.1本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.90% 0.04% 1.99% 0.05% -0.09% -0.01%
3.2.2自 基金合同生效以 来基金累计净值增长率变动及其与同期 业绩比较基准收益率变动的比较

中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018年3月21日至2018年12月31日)


注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个

月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经 理(或 基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司助
理副总裁（AVP）,金融学硕
士。曾任交通银行总行金融
市场部授信管理员，南京银
行总行金融市场部上海分
部销售交易团队主管。2013
年加入中银基金管理有限
公司，曾任固定收益基金经
理助理。2014年8月至今任
中银增利基金基金经理，
方抗 基金经理 2018-03-21 - 10 2014年8月至今任中银货
币基金基金经理，2015年9
月至今任中银国有企业债
基金基金经理，2015年12
月至今任中银机构货币基
金基金经理，2017年3月至
今任中银理财90天债券基
金基金经理，2018年3月至
今任中银泰享基金基金经
理。具有10年证券从业年
限。具备基金从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根

据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、

证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人 对报告期内本基金运作遵规守 信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会

的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽

责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交 易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期 内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，全球经济处于复苏末端，美国经济有见顶态势，四季度美欧经济景气度均回落。从领先指标来看，美国经济景气度大幅回落，四季度美国ISM制造业PMI指数从三季度末的59.8下行至54.1，创两年以来新低，美国12月非农就业再度不及预期，失业率维持3.7%，美国通胀预期随着油价下跌而显著回落，美债主要收益率曲线相继逼平，美元指数趋势性转弱。欧元区经济景气度继续下滑，四季度制造业PMI指数从53.2进一步下行至51.4，欧央行实际上处于“松紧两难”的境地，确认12月底结束扩表，但核心通胀距离央行目标仍有距离。日本经济复苏不及预期，四季度制造业PMI指数从52.5小幅回落至52.4，工业产值回落，核心通胀未见起色。综合来看，美国经济有所回落，2019年美联储预期加息次数显著下降，美元预计见顶，美债收益率预计继续下降；欧洲经济复苏前景一般，贸易

战以及英国退欧等因素均存在负面影响；日本经济延续缓慢复苏。

国内经济方面，融资需求继续下行，地方债务监管未见宽松迹象，叠加贸易战背景下外
需走弱，经济下行压力增加。具体来看，四季度领先指标中采制造业PMI显著下行1.4个百
分点至49.4，同步指标工业增加值1-11月同比增长6.3%，较三季度末回落0.1个百分点。
从经济增长动力来看，出口受贸易战影响逐步体现，消费持续走低，投资低位震荡：11月
美元计价出口增速较三季度末回落至5.4%左右，11月消费增速较三季度末大幅下行至8.1%；
制造业投资维持强势，房地产投资高位回落，基建投资触底反弹，1-11月固定资产投资增速
较三季度末小幅回升至5.9%的水平。通胀方面，CPI冲高回落，11月同比增速2.2%，PPI
在大宗商品价格走低及高基数背景下加速回落，11月同比增速较三季度末回落至2.7%。

2.市场回顾

债券市场方 面，四 季度债 市各品 种均 显著上 涨。其 中，四 季度中 债总全价 指数上 涨
2.91%，中债银行间国债全价指数上涨2.91%，中债企业债总全价指数上涨1.42%。在收益
率曲线上，四季度收益率曲线经历了小幅由陡变平的变化。其中，四季度10年期国债收益
率从3.61%的水平下行38个bp至3.23%，10年期金融债（国开）收益率从4.20%下行55
个bp至3.65%。货币市场方面，四季度央行货币政策整体中性偏宽松，资金面呈现总体宽
松偶尔时点紧张的格局。其中，四季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.39%左右，较
上季度均值小幅上升4bp，银行间7天回购利率均值在2.84%左右，较上季度均值抬升17bp。
3.运行分析

四季度股票市场大幅下跌，债券市场各品种显著上涨。策略上，我们保持合适的久期和
杠杆比例，维持了适中的利率债仓位，重点配置中高等级银行金融债，优化配置结构，合理
分配类属资产比例。

4.5报告期内基金的业 绩表现

本基金本报告期内基金份额净值增长率为1.90%，同期业绩比较基准收益率为1.99%

4.6报 告期 内基金持有人数或基金资产净值 预警说明

本报告期内无需要说明的相关情况。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -
2 固定收益投资 4,103,370,812.60 93.49
其中：债券 4,103,370,812.60 93.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金

融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 203,066,788.06 4.63
7 其他各项资产 82,776,588.90 1.89
8 合计 4,389,214,189.56 100.00
5.2报告期 末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告 期末按行业分类的境内股票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股 通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期 末按债券品种分类的债券投资 组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(％)

1 国家债券 20,311,800.20 0.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,492,576,012.40 104.85
其中：政策性金融债 1,952,513,012.40 58.61
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 590,483,000.00 17.73
9 其他 - -
10 合计 4,103,370,812.60 123.18
5.5报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例

(％)


1 180402 18农发02 3,400,000 350,710,000.00 10.53
2 170205 17国开05 2,700,000 272,754,000.00 8.19
3 180204 18国开04 2,200,000 230,384,000.00 6.92
4 170212 17国开12 2,100,000 217,140,000.00 6.52
5 1820058 18长沙银 2,000,000 201,240,000.00 6.04
行01

5.6报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期 末本基金投资的股指期货交易 情况说明
5.9.1报告期末本基金投 资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期 货的投资政策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10报 告期 末本基金投资的国债期货交易情 况说明
5.10.1本期国债期货投资 政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投 资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组 合报告附注
5.11.12018年，中国银行保险监督管理委员会多个地方监管局针对长沙银行及其分支机构的违规行为进行了行政处罚。

基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为该处分不会对相关证券的投资价值构成实质性影响。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 82,776,588.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 82,776,588.90
5.11.4报 告期末持有的处 于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报 告期末前十名股 票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投 资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,177,993,912.01
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,177,993,912.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管 理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.31

7.2基金管 理人运用固有资金投资本基金 交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 持有份额占发起份额 发起份额占 发起份额承诺

项目 总数 基金总份额总数 基金总份额 持有期限

比例 比例

基金管理人固有资金 10,000,00 0.31% 10,000,00 0.31% 三年

0.00 0.00

基金管理 人高级 管理人 - - - - -

员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,00 0.31% 10,000,00 0.31% -

0.00 0.00

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单 一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

2018-10-01至 1,999, 1,999,998,0

机构 1 2018-12-31 998,00 0.00 0.00 00.00 62.9327%
0.00

2018-10-01至 1,167, 1,167,995,9

2 2018-12-31 995,91 0.00 0.00 12.01 36.7526%
2.01

产品特有风险

本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风险：（1）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；（2）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险；（4）持有基金份额比例达到或超过20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于5000万元的风险。

§10 备查文件目录

10.1备查文 件目录
1、中国证监会准予中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2、《中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《中银泰享定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
10.2存放地点
以上备查文件存放在基金管理人所在地，供公众查阅。
10.3查阅方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。

中银基金管理有限公司
二〇一九年一月二十二日
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