诺安圆鼎定期开放债券型发起式
证券投资基金
2018年第2季度报告
2018年6月30日
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年7月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 诺安圆鼎定开发起式债券
交易代码 005547
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年1月23日
报告期末基金份额总额 608,290,674.40份
投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比
较基准的投资收益。
1、封闭期投资策略
在封闭期内,为合理控制本基金开放期的流动性风
险,并满足每次开放期的流动性需求,原则上本基
金在投资管理中将持有债券的组合久期与封闭期进
行适当的匹配。同时,在遵守本基金有关投资限制
与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投
资品种,减小基金净值的波动。
(1)固定收益资产配置策略
投资策略 1)组合久期配置策略
本基金通过对宏观经济形势、财政及货币政策、利
率环境、债券市场资金供求等因素的分析,主动判
断利率和收益率曲线可能移动的方向和方式,并据
此确定收益资产组合的平均久期。原则上,利率处
于上行通道时,缩短目标久期;利率处于下降通道
时,则延长目标久期。
2)期限结构配置策略
本基金在确定固定收益组合平均久期的基础上,将对
债券市场收益率期限结构进行分析,预测收益率期限
结构的变化方式,根据收益率曲线形态变化确定合理
的组合期限结构,包括采用子弹策略、哑铃策略和梯
形策略等,在长期、中期和短期债券间进行动态调
整,以从收益率曲线的形变和不同期限债券价格的
相对变化中获利。
3)类属资产配置策略
受信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等
不同因素的影响,国债、央票、金融债、企业债、
公司债、短期融资券等不同类属的券种收益率变化
特征存在明显的差异,并表现出不同的利差变化趋
势。基金管理人将分析各类属券种的利差变化趋势,
合理配置并灵活调整不同类属券种在组合中的构成
比例,通过对类属的合理配置力争获取超越基准的
收益率水平。
(2)固定收益类个券投资策略
1)利率品种投资策略
利率品种的主要影响因素为基准利率。本基金对国
债、央行票据等利率品种的投资,首先根据对宏观
经济变量、宏观经济政策、利率环境、债券市场资
金供求状况的分析,预测收益率曲线变化的两个方
面:变化方向及变化形态,从而确定利率品种组合
的久期和期限配置结构。其次根据不同利率品种的
收益风险特征、流动性因素等,决定投资品种及相
应的权重,在控制风险并保证流动性的前提下获得
最大的收益。
2)信用品种投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收
益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、央
行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差
主要受两方面的影响,一方面为债券所对应信用等
级的市场平均信用利差水平,另一方面为发行人本
身的信用状况。
(3)杠杆投资策略
本基金通过正回购,融资买入债券,通过杠杆作用,
力争为投资者实现更高的投资收益和现金流收入。
本基金将在谨慎投资的前提下运用融资杠杆,严格
控制融资杠杆的风险。
(4)资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来
现金流的分析,本基金将在国内资产证券化产品具
体政策框架下,采用基本面分析和数量化模型相结
合,对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资,以降低流动性风险。
2、开放期投资安排
在开放期,基金管理人将采取各种有效管理措施,
保障基金运作安排,防范流动性风险,满足开放期
流动性的需求。在开放期前根据市场情况,进行相
应压力测试,制定开放期操作规范流程和应急预案,
做好应付极端情况下巨额赎回的准备。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合全价(总值)指
数。
本基金属于证券市场中的中低风险品种,预期收益
风险收益特征 和风险高于货币市场基金、普通债券型基金,低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日
)
1.本期已实现收益 5,652,910.49
2.本期利润 3,260,276.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0065
4.期末基金资产净值 614,734,410.48
5.期末基金份额净值 1.0106
注:①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
① ④
过去三个月 0.70% 0.03% 1.01% 0.10% -0.31% -0.07%
注:本基金的业绩比较标准为:中债综合全价(总值)指数
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:①本基金合同生效日为2018年1月23日,截至2018年6月30日本基金成立未满1年。
②本基金建仓期为6个月,截至2018年6月30日本基金建仓期尚未结束。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
诺安增利 硕士,曾先后任职于
债券型证 华融湘江银行股份有
券投资基 2018年 限公司、浙江浙商证
裴禹翔 金基金经 1月23日 - 7 券资产管理有限公司,
理、诺安 任投资经理。2015
稳固收益 年12 月加入诺安基
一年定期 金管理有限公司,任
开放债券 基金经理助理,从事
型证券投 债券投资工作。
资基金基 2016年2月至
金经理、 2017年4月任诺安裕
诺安优势 鑫收益两年定期开放
行业灵活 债券型证券投资基金
配置混合 基金经理,2016年
型证券投 2月至2018年5月任
资基金基 诺安天天宝货币市场
金经理、 基金基金经理。
诺安进取 2016年2月起任诺安
回报灵活 增利债券型证券投资
配置混合 基金基金经理,
型证券投 2016年3月起任诺安
资基金基 稳固收益一年定期开
金经理、 放债券型证券投资基
诺安双利 金基金经理,
债券型发 2016年8月起任诺安
起式证券 优势行业灵活配置混
投资基金 合型证券投资基金基
基金经理、 金经理,2016年9月
诺安永鑫 起任诺安进取回报灵
收益一年 活配置混合型证券投
定期开放 资基金基金经理,
债券型证 2017年8月起任诺安
券投资基 双利债券型发起式证
金基金经 券投资基金及诺安永
理、诺安 鑫收益一年定期开放
圆鼎定期 债券型证券投资基金
开放债券 基金经理,2018年
型发起式 1月起任诺安圆鼎定
证券投资 期开放债券型发起式
基金基金 证券投资基金基金经
经理、诺 理,2018年2月起任
安鑫享定 诺安鑫享定期开放债
期开放债 券型发起式证券投资
券型发起 基金基金经理。
式证券投
资基金基
金经理。
注:①此处基金经理的任职日期为基金合同生效之日;
②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年2季度,纯债市场表现分化,受到降准、经济数据走弱、贸易摩擦等因素影响,利率债及高等级信用债的表现较好。中低等级信用债方面,受到违约事件影响市场情绪低迷,收益率普遍上行。综合看期限利差收窄,信用利差走阔。
2季度基金产品处于建仓期,在逐步配置中短久期的信用品种,剩余仓位以货币市场工具为主。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0106元。本报告期基金份额净值增长率为0.70%,同期业绩比较基准收益率为1.01%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金,且基金合同生效未满三年,故报告期不存在需要说明的情况。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 594,883,600.00 96.70
其中:债券 594,883,600.00 96.70
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 5,000,000.00 0.81
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,185,573.75 0.68
8 其他资产 11,103,644.26 1.80
9 合计 615,172,818.01 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,490,000.00 12.93
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 249,010,800.00 40.51
6 中期票据 266,382,800.00 43.33
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 594,883,600.00 96.77
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 1720023 17绍兴银行01 600,000 60,078,000.00 9.77
2 011800192 18镇江城建SCP002 590,000 59,336,300.00 9.65
3 131770001 17东华能源GN001 590,000 58,734,500.00 9.55
4 011800040 18镇国投SCP001 500,000 50,325,000.00 8.19
5 101800104 18大丰海港MTN001 500,000 50,190,000.00 8.16
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,103,644.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,103,644.26
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 409,997,000.00
报告期期间基金总申购份额 198,293,674.40
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 608,290,674.40
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 承诺持有
比例(%) 比例(%) 期限
基金管理人固有资金 10,000,000.00 1.64 10,000,000.00 1.64 三年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 1.64 10,000,000.00 1.64 三年
注:该固有资金为本发起式基金认购期内认购金额。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 赎
者 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 回 份额占
类 号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份 持有份额 比
别 间 额
机
构 1 2018.04.02-2018.06.29 399,997,000.00 198,293,674.40 - 598,290,674.40 98.36%
个
人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形,敬请投资者留意可
能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人于2018年6月25日发布了《诺安基金管理有限公司关于以通讯方式召开诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金基金份额持有人大会的公告》的公告,审议调整本基金管理费等相关事宜。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件。
②《诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》。
③《诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金2018年第二季度报告正文。
⑥报告期内诺安圆鼎定期开放债券型发起式证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。10.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
诺安基金管理有限公司
2018年7月18日
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