华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十二日

1


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安安逸半年定开债

基金主代码 005501

交易代码 005501

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 3 月 15 日

报告期末基金份额总额 2,404,305,143.36 份

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基
投资目标

金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研
究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观
投资策略 经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大
类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构、
债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量


各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘
价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低
风险收益特征

于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 26,122,553.45

2.本期利润 21,756,218.40

3.加权平均基金份额本期利润 0.0090

4.期末基金资产净值 2,442,504,765.64

5.期末基金份额净值 1.0159

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 ①-③ ②-④
率① 率标准差 基准收益 准收益率标


② 率③ 准差④

过去三个月 0.89% 0.03% 0.45% 0.04% 0.44% -0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年 3 月 15 日至 2019 年 9 月 30 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

复旦大学硕士，15年相关从业经验。
历任上海远东资信评估有限公司评
本基金 级分析师、太平资产管理有限公司
郑如熙 的基金 2018-03-15 - 15 年 信用研究员、华泰证券股份有限公
经理 司投资经理、交易团队负责人，2017
年 5 月加入华安基金，任固定收益
部研究员。2017 年 7 月起，担任华


安纯债债券型发起式证券投资基金
的基金经理。2018 年 2 月至 2018
年 5 月，同时担任华安慧增优选定
期开放灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理。2018 年 3 月起，同
时担任华安安悦债券型证券投资基
金、华安安逸半年定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理。
2018 年 11 月起，同时担任华安鼎
益债券型证券投资基金的基金经
理。2019 年 1 月起，同时担任华安
安泰定期开放债券型发起式证券投
资基金的基金经理。2019 年 4 月起，
同时担任华安添鑫中短债债券型证
券投资基金的基金经理。2019 年 6
月起，同时担任华安安平 6 个月定
期开放债券型发起式证券投资基
金、华安科创主题 3 年封闭运作灵
活配置混合型证券投资基金的基金
经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金
合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安
基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投
资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系
统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资

组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 1 次，未出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年三季度债券利率整体呈现先下行后回升的走势，三季度末 10 年国债、5 年 AAA
中票利率分别比二季度末下行了 8bp、19bp。其中，7-8 月主要受外围因素影响，欧洲主要
经济体的数据走弱，美联储降息预期强烈，并于 7 月底实施了 25bp 的降息，美国 10 年期国
债利率由 2%以上大幅跳水至 1.5%一线，并与 2 年期国债利率出现倒挂，又引发经济衰退的
悲观预期，致使我国 10 年国债利率也一度下破 3%的位置。但从 8 月底开始，LPR--MLF 挂钩
后，LPR 下行幅度较小，MLF 则一直没有如预期进行下调，反映出央行货币政策的执行非常有定力。同时从 8 月底开始资金面缓慢收紧，资金利率中枢有明显上移，债券的息差价值有所下降，股市也出现了明显的反弹走势，风险偏好有一定回升，这些因素带动了利率出现了一波反弹。

本基金三季度以稳健调仓、小幅加仓为主。主要是根据利率曲线的变化，小幅增加了
3-5 年政金债和 5-7 年政金债的配置，减少了 1-3 年政金债的持仓。考虑到资金利率中枢的
上移，整体上持仓债券的平均久期有小幅升高，但杠杆水平有一定降低。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2019 年 9 月 30 日，华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金份额净值为
1.0159 元，本报告期份额净值增长率为 0.89%，同期业绩比较基准增长率为 0.45%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

8 月底以来，长端利率向上回调约 20bp，应该说部分消化了央行货币政策宽松不达预期、经济数据短期企稳、贸易争端有所缓和的影响。从基本面来看，9 月的高频数据显示地产销售，耗煤及用电量同比向好，短期的经济数据可能会有所改善，但我们倾向于认为这是基本面的短期扰动，中期来看基建发力仍难以对冲地产的下行，贸易争端以及全球需求的回落仍将制约制造业的回暖。货币政策方面，从近期货币政策的实际操作表现来看，年内 mlf 利率
下调的概率有所降低，但并不能排除。在 mlf 利率和 lpr 利率实现挂钩后，通过 mlf 利率下
调以助推融资成本下降的可能性仍然存在。当然公开市场操作利率的下调也将受到通胀因素的影响。

因此目前对债市不宜过于悲观，未来如受通胀、地方债加码等因素出现利率继续上行，债市可能反而蕴涵着一定机会。


下一步首先将以守仓和稳健调仓为主，并主要考虑优质信用债和 3-5 年政金债的建仓和
波段机会，同时根据资金利率中枢的变化，择机适当提升杠杆水平，增加稳健的息差收益。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金为发起式证券投资基金，报告期内不存在基金资产净值低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,106,323,000.00 86.20

其中：债券 2,106,323,000.00 86.20

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 302,441,173.67 12.38

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,437,516.89 0.18

7 其他各项资产 30,346,041.27 1.24

8 合计 2,443,547,731.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,046,059,000.00 83.77

其中：政策性金融债 1,852,535,000.00 75.85

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 60,264,000.00 2.47

10 合计 2,106,323,000.00 86.24

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 180211 18 国开 11 3,300,000 335,016,000.00 13.72

2 150220 15 国开 20 2,500,000 251,575,000.00 10.30

3 180214 18 国开 14 1,800,000 184,824,000.00 7.57

4 180313 18 进出 13 1,500,000 152,010,000.00 6.22

5 150420 15 农发 20 1,100,000 110,825,000.00 4.54

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.12018 年 11 月 9 日，民生银行因贷款业务严重违反审慎经营规则，被中国
银行保险监督管理委员会（银保监银罚决字〔2018〕5 号）给予罚款 200 万元的
行政处罚。2018 年 11 月 9 日，民生银行因内控管理严重违反审慎经营规则、同
业投资违规接受担保等违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监银罚
决字〔2018〕8 号）给予罚款 3160 万元的行政处罚。2019 年 4 月 2 日，民生银
行因以贷收贷、掩盖资产真实质量；以贷转存、虚增存贷款规模，被中国银行保
险监督管理委员会大连监管局（大银保监罚决字〔2019〕76 号）给予罚款 100
万元的行政处罚。2019 年 4 月 2 日，民生银行因贷后管理不到位、银行承兑汇
票保证金来源审查不严格、贷款回流作银行承兑汇票保证金，被中国银行保险监督管理委员会大连监管局（大银保监罚决字〔2019〕78 号）给予罚款 50 万元的
行政处罚。2019 年 4 月 2 日，民生银行因贷后管理不到位、以贷收贷、掩盖资
产真实质量；贴现资金回流作银行承兑汇票保证金、滚动循环签发银行承兑汇票，被中国银行保险监督管理委员会大连监管局（大银保监罚决字〔2019〕80 号）给予罚款 100 万元的行政处罚。
本基金投资 17 民生银行 01 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 14,770.88

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 30,331,270.39

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 30,346,041.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有存在流通受限情况的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,404,305,143.36

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 2,404,305,143.36

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.42

注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺
项目 基金总份额 基金总份额 持有期限
总数 比例 总数 比例

基金管理人固有资金 10,000,4 0.42% 10,000,4 0.42% 三年
50.05 50.05


基金管理人高级管理人 - - - - -
员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,4 0.42% 10,000,4 0.42% -
50.05 50.05

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 申购份

类别 序号 例达到或者超过 期初份额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

1 20190701-20190 694,305,69 0.00 0.00 694,305,693 28.88%
机构 930 3.31 .31

2 20190701-20190 1,699,999, 0.00 0.00 1,699,999,0 70.71%
930 000.00 00.00

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

2、《华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》

3、《华安安逸半年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
10.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站

http://www.huaan.com.cn。

10.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇一九年十月二十二日
点击查看>>  附件