国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银兴颐多策略混合

基金主代码 005499

交易代码 005499

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月8日

报告期末基金份额总额 139,530,713.86份

在严格控制风险的基础上，采取多种投资策略，

投资目标

力求实现基金资产的长期稳健增值。

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、

股票投资管理策略、主题投资策略、红利投资策

投资策略

略、债券投资管理策略及对中小企业私募债券、

资产支持证券等的投资策略。


（一）类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险
的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等各
资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资
中达到风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

股票投资管理包括行业配置策略和优选个股策略。
（三）主题投资策略

本基金从宏观经济、政策制度、社会文化、科技
发展等多角度出发，通过深入研究经济发展和资
本市场趋势变化，挖掘中长期和阶段性主题投资
机会。本基金将结合主题方向进行合理细致的分
析，并从中精选出受益的行业和上市公司，力争
在控制风险的基础上获取超额收益。

（四）红利投资策略

长期以来，上市公司分红制度是市场基础性制度
建设的重要范畴，上市公司现金分红政策的执行
得到不断地提升和完善，同时，持续分红的公司
提供了相对较高的安全边际，具有较好的防御性。
本基金将重点关注股息率高、分红稳定的上市公
司，并从中挑选未来盈利能力良好、分红潜力较
大的优质上市公司，结合市场环境进行适当配置。
（五）债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债
券投资组合，并管理组合风险。

（六）对于中小企业私募债券，本基金将重点关
注发行人财务状况、个券增信措施等因素，以及

对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、
流动性风险的基础上，进行投资决策。

（七）对于资产支持证券，其定价受市场利率、
发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率
等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券
市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内
在价值。

中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率
业绩比较基准

×20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -4,433,837.05
2.本期利润 -3,188,359.46
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0222
4.期末基金资产净值 131,927,566.28
5.期末基金份额净值 0.9455
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -2.27% 0.44% 0.14% 0.27% -2.41% 0.17%
月

注：1、本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×80%＋沪深300指数收益率×20%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018年2月8日至2018年9月30日)


注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，
本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金基金合同生效日为2018年2月8日，基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基
本基 金从业资格。曾任中诚
金基 信证券评估公司分析师、
金经 阳光保险资产管理中心
理、 信用研究员、泰康资产
刘莎 固定 2018-05-26 - 10 管理有限公司信用研究
莎 收益 员。2013年7月加入国
部总 投瑞银。曾任国投瑞银
监助 双债增利债券型证券投
理 资基金和国投瑞银和安
债券型证券投资基金基
金经理。现任国投瑞银

岁增利一年期定期开放
债券型证券投资基金、
国投瑞银和盛丰利债券
型证券投资基金（原国
投瑞银双债丰利两年定
期开放债券型证券投资
基金）、国投瑞银岁赢
利一年期定期开放债券
型证券投资基金、国投
瑞银中高等级债券型证
券投资基金和国投瑞银
兴颐多策略混合型证券
投资基金基金经理。
中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2011年
本基 3月加入国投瑞银基金
伍智 金基 2018-02-08 - 7 管理有限公司研究部。
勇 金经 现任国投瑞银景气行业
理 证券投资基金和国投瑞
银兴颐多策略混合型证
券投资基金基金经理。
注：任职日期和离职日期均指公司做出决定后正式对外公告之日。证券从
业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系
列法规和《国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，
本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和
运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工
作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下
各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交

易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2018年3季度，市场呈现普跌的状态，其中，中小市值股票下跌幅度较大，以中证100指数为代表的大市值股票则表现相对较好。从行业来看，金融、石油石化等市场权重较大的行业涨幅明显。

本基金在3季度将股票仓位控制在20-30%之间，根据市场的变化进行了仓位动态调整。尽管投资者目前对于未来经济增速、中美贸易摩擦等有明显的担忧，预期非常悲观，但我们认为当前市场的估值水平处于历史底部区域，部分行业的估值已经是历史最低水平。我们认为，市场终将回归理性，整体估值水平将显著回升。

在行业配置上，本基金于3季度保持了在券商、农林牧渔、计算机、传媒等行业的重点配置，同时增加了油服、保险等行业的仓位。我们认为，计算机和传媒行业在本季度表现较差，直接拖累了本基金的净值表现，我们从年初一直看好以这两个行业为代表的成长性板块，但是市场表现却一直不如人意，原因之一在于市场风险偏好继续收缩，另一方面是传媒行业政策环境不友好及行业自身运作的不规范导致股票下跌较多，展望未来，我们认为计算机仍将是具备较长成长前景的行业，而传媒娱乐作为可选消费行业之一，长期前景仍值得关注。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.9455元，本报告期份额净值增长率为-2.27%，同期业绩比较基准收益率为0.14%。


§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 43,203,526.64 31.50
其中：股票 43,203,526.64 31.50
2 固定收益投资 89,913,122.80 65.55
其中：债券 89,913,122.80 65.55
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,065,396.65 1.51
7 其他各项资产 1,976,985.49 1.44
8 合计 137,159,031.58 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）
A农、林、牧、渔业 6,839,913.04 5.18
B采矿业 1,341,990.00 1.02
C制造业 9,236,637.00 7.00
电力、热力、燃气及水生产和供应 1,439,181.00 1.09
D业


E建筑业 - -
F批发和零售业 - -
G交通运输、仓储和邮政业 750,297.00 0.57
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,964,378.00 4.52
J金融业 12,310,165.00 9.33
K房地产业 1,287,900.00 0.98
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 4,033,065.60 3.06
S综合 - -
合计 43,203,526.64 32.75
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 601688 华泰证券 279,400.0 4,400,550.00 3.34

0

2 600030 中信证券 262,300.0 4,377,787.00 3.32

0

3 300033 同花顺 112,600.0 3,888,078.00 2.95

0

4 002299 圣农发展 222,364.0 3,637,875.04 2.76

0

5 300498 温氏股份 137,900.0 3,202,038.00 2.43

0

6 002353 杰瑞股份 143,200.0 3,118,896.00 2.36

0

7 002343 慈文传媒 168,240.0 2,084,493.60 1.58

0


8 002065 东华软件 230,700.0 2,076,300.00 1.57
0

9 600887 伊利股份 76,600.00 1,967,088.00 1.49
10 300133 华策影视 203,400.0 1,948,572.00 1.48
0

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)
1 国家债券 6,657,934.60 5.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,235,000.00 38.08
其中：政策性金融债 50,235,000.00 38.08
4 企业债券 33,017,863.00 25.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,325.20 0.00
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 89,913,122.80 68.15
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 180404 18农发 300,000 30,147,000.00 22.85
04

2 180201 18国开 200,000 20,088,000.00 15.23
01

3 122329 14伊泰 70,000 7,152,600.00 5.42
01

4 136544 16联通 60,000 5,961,000.00 4.52
03

5 136477 16北控 50,000 4,972,000.00 3.77

01

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 47,114.06
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,929,871.43
5 应收申购款 -

6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,976,985.49
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 154,649,369.76
报告期基金总申购份额 1,139,064.22
减：报告期基金总赎回份额 16,257,720.12
报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 139,530,713.86
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情

况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

报告期内本基金无其他重大事项。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

《关于核准国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金募集的批复》（证监

基金[2017]2194号）

《关于国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部

函[2018]366号）

《国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银兴颐多策略混合型证券投资基金2018年第3度报告原文
9.2存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇一八年十月二十五日
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