南方涪利定期开放债券型发起式证券
投资基金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方涪利定开债券发起

基金主代码 005476

交易代码 005476

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年4月12日

报告期末基金份额总额 503,294,470.20份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定
的投资收益。

本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。
同时综合运用收益率曲线策略、杠杆放大投资策略、
投资策略 资产支持证券投资策略和开放期投资策略，在保持总
体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定
增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方涪利”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 5,199,964.67
2.本期利润 8,500,005.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0183
4.期末基金资产净值 527,356,606.73
5.期末基金份额净值 1.0478
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 1.87% 0.04% 1.99% 0.05% -0.12% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同于2018年4月12日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立日起6个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

西南财经大学金融学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于国海证券固定收
益部、大成基金固定收益部、南方基金
固定收益部、国海证券金融市场部，历
本基金 任研究员、投资经理、基金经理、副总
何康 基金经 2018年 - 14年 经理；2013年11月至2016年8月，任
理 4月12日 南方丰元、南方聚利基金经理；

2014年4月至2016年8月，任南方通
利基金经理；2015年2月至2016年

8月，任南方双元基金经理。2017年
6月加入南方基金；2017年8月至今，
任南方双元、南方聚利基金经理；


2017年9月至今，任南方稳利基金经理；
2017年12月至今，任南方通利基金经
理；2018年4月至今，任南方涪利基金
经理；2018年5月至今，任南方荣尊基
金经理；2018年9月至今，任南方赢元
基金经理；2018年11月至今，任南方
吉元短债基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

中国经济在四季度继续低位运行，工业增加值以及社会消费品零售同比增速较前三季度进一步回落，投资数据在制造业和基建的带动下有所企稳，但地产投资持续回落。石油价格大幅下跌，食品价格走弱，通胀压力有限。M2增速进一步降低，信贷规模明显回落，且结构依然较差，社融同比增速放缓超预期。央行在四季度下调准备金率并创设TMLF，未跟随美联储加息调升公开市场利率，延续其维护市场流动性宽松，促进信用扩张的政策意
图。资金面在12月有所收紧，回购利率上升。债市在四季度出现明显上升，利率债长短端均出现大幅下行，且长端下行幅度大于短端，收益率曲线扁平化，信用债跟随上涨，整体表现优于同期限国开债。

一季度，经济低位运行趋势不变，物价回落无通胀压力。政策方面，央行连续降准已成市场一致预期，未来有望调降公开市场利率。预计一季度资金面将持续宽松，回购利率下降，债市维持前期牛市走势，中长期利率债收益率有进一步下降的空间，信用债在年初配置需求推动下有望继续上涨，信用利差收窄。

投资运作上，本基金规模在10月下旬有显著增长，我们随着规模增长积极增加中期金融债持仓。截至四季度末，组合久期和杠杆率较上个季度略有下降。展望未来，我们将在一季度维持组合杠杆率和久期的相对稳定。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0478元，报告期内，份额净值增长率为1.87%，同期业绩基准增长率为1.99%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 674,388,084.10 97.58
其中：债券 674,388,084.10 97.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 5,626,477.75 0.81
8 其他资产 11,080,510.32 1.60
9 合计 691,095,072.17 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 419,616,660.00 79.57
其中：政策性金融债 26,602,660.00 5.04
4 企业债券 105,618,424.10 20.03
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 100,983,000.00 19.15
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 48,170,000.00 9.13
9 其他 - -
10 合计 674,388,084.10 127.88
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 1820064 18九江银行绿色 500,000 50,095,000.00 9.50
金融02

2 1820063 18齐鲁银行绿色 500,000 50,085,000.00 9.50
金融01

3 111881025 18杭州银行 500,000 48,170,000.00 9.13
CD056


4 1820073 18桂林银行绿色 400,000 39,912,000.00 7.57
金融01

5 1820079 18贵州银行绿色 400,000 39,860,000.00 7.56
金融02

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明


报告期内基金投资的前十名证券除18稠州商行绿色金融01（证券代码1820025）、
18贵州银行绿色金融02（证券代码1820079）、18通商银行债01（证券代码1820026）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、18稠州商行绿色金融01（证券代码1820025）

2018年11月29日，浙江稠州商业银行由于信贷资金挪用于购房、信贷资金挪用于购买股票、违规办理商业用房按揭贷款、虚增存贷款被中国银监会金华监管分局罚款180万
元；2018年12月22日，浙江稠州商业银行由于同业业务交易未实施授信、同业业务专营部门实施了转授权，被中国银监会金华监管分局罚款105万元

2、18贵州银行绿色金融02（证券代码1820079）

2018年5月2日，中国人民银行贵阳中心支行网站发布行政处罚信息显示，贵阳银行股份有限公司货币信贷类业务违反《商业银行法》第七十七条规定，未按照中国人民银行
规定的比例交存存款准备金，对贵阳银行股份有限公司处以罚款40万元。

2018年12月17日，银保监会网站近日公布的行政处罚信息公开表（黔银监罚决字
〔2018〕10、11、12、18号）显示，贵阳银行股份有限公司存在自有资金通过投资资管计划和私募股权基金等通道向企业进行股权投资、为非标准化债权资产提供回购承诺、开办
新业务未坚持内控优先共三宗违法行为，被贵州银监局罚款人民币九十万元。

3、18通商银行债01（证券代码1820026）

1、中国银保监会网站公布了宁波银监局对宁波通商银行股份有限公司的行政处罚决定书(甬银监罚决字〔2018〕13号)。决定书显示，宁波通商银行股份有限公司法定代表人
(主要负责人)为杨军，该单位存在贷款“三查”严重不审慎的违法违规事实。宁波银监局
依据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条，对宁波通商银行股份有限公司罚
款人民币30万元。作出处罚决定的日期为2018年7月25日。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 22,288.16
2 应收证券清算款 407,904.81

3 应收股利 -
4 应收利息 10,650,317.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,080,510.32
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 310,002,694.81
报告期期间基金总申购份额 193,291,775.39
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 503,294,470.20
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,694.81
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,694.81
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.99
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。


§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人 自合同生效

固有资金 10,003,694.81 1.99 10,000,000.00 1.99 之日起不少

于3年

基金管理人

高级管理人 - - - - -

员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,003,694.81 1.99 10,000,000.00 1.99 -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 比

别

机 1 20181001-20181231 299,999,000.00 193,291,775.39 - 493,290,775.39 98.01%
构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录


1、《南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2018年4季度报告原文。
10.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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