南方涪利定期开放债券型发起式证券
投资基金2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方涪利定开债券发起

基金主代码 005476

交易代码 005476

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年4月12日

报告期末基金份额总额 597,366,906.70份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定
的投资收益。

本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。
同时综合运用收益率曲线策略、杠杆放大投资策略、
投资策略 资产支持证券投资策略和开放期投资策略，在保持总
体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定
增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方涪利”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 7,795,856.81

2.本期利润 3,324,038.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0056

4.期末基金资产净值 642,934,714.09

5.期末基金份额净值 1.0763

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 0.52% 0.05% -0.24% 0.06% 0.76% -0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

西南财经大学金融学硕士，具有基金从
业资格。曾先后就职于国海证券固定收
益部、大成基金固定收益部、南方基金
固定收益部、国海证券金融市场部，历
任研究员、投资经理、基金经理、副总
经理；2013年11月至2016年8月，任
南方丰元、南方聚利基金经理；

2014年4月至2016年8月，任南方通
利基金经理；2015年2月至2016年

本基金 8月，任南方双元基金经理。2017年

何康 基金经 2018年 - 14年 6月加入南方基金；2017年8月至

理 4月12日 2019年2月，任南方聚利基金经理；

2017年8月至今，任南方双元基金经理；
2017年9月至今，任南方稳利基金经理；
2017年12月至今，任南方通利基金经
理；2018年4月至今，任南方涪利基金
经理；2018年5月至今，任南方荣尊基
金经理；2018年9月至今，任南方赢元
基金经理；2018年11月至今，任南方
吉元短债基金经理；2019年2月至今，
任南方臻元基金经理；2019年3月至今，
任南方鑫利基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基
金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为4次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数成分股调整所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度中国经济再度有所放缓。工业增加值有所回落，社会消费品增速稳定，地产投资保持较大韧性，制造业投资继续回落。受到猪肉价格上涨拉动，CPI同比涨幅有所上行，PPI略有上升。在一季度信贷社融显著放量后，二季度金融数据有所回落。4月份市场流动性一度有所收紧，随后因中美贸易争端升级以及5月底突发事件影响，资金面重新转向宽松，货币市场利率不断下行。海外方面，美联储保持基准利率区间不变，但向市场释放下半年将适度降息的信息，美国长期国债收益率持续下行。市场层面，银行间隔夜、7天回
购加权利率均值为2.09%、2.64%，分别较上季度下行13BP和2BP。利率债收益率波动较大，整体有所上行，曲线呈现扁平化。其中，1年国债、1年国开收益率分别上行21BP、
17BP，10年国债、10年国开收益率分别上行16BP、3BP。信用债方面，信用债整体表现好于同期限国开债，AA表现好于AAA，3年表现好于5年。

三季度，受中美贸易争端升级，地产景气回落等多种因素影响，预计中国经济将延续前期放缓趋势。通胀整体压力不大，预计CPI全年中枢较2018年略有抬升，PPI中枢较去年显著下降。政策方面，预计国内货币政策以稳为主，央行一方面维持国内资金与信用市场的稳定，另一方面保持定力，不会大水漫灌。美国与欧洲货币政策转向宽松，美联储有望在三季度降息一次。市场方面，无风险利率上行风险较低，中低评级信用债信用利差有一定上行压力，预计利率债表现优于信用债。

投资运作上，本基金对组合进行微调，一级市场增持信用债，同步减持短期限低收益率品种，截至二季度末，组合杠杆和久期与前期基本持平。展望未来，择机增加高收益信用债配置，适当提高组合杠杆率和久期。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0763元，报告期内，份额净值增长率为0.52%，同期业绩基准增长率为-0.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 664,511,790.00 97.75

其中：债券 664,511,790.00 97.75

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,212,113.75 0.33

8 其他资产 13,078,445.78 1.92

9 合计 679,802,349.53 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 395,254,000.00 61.48

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 39,058,790.00 6.08

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 182,169,000.00 28.33

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 48,030,000.00 7.47

9 其他 - -

10 合计 664,511,790.00 103.36

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 1820063 18齐鲁银行绿色 500,000 50,575,000.00 7.87
金融01

2 1820064 18九江银行绿色 500,000 50,525,000.00 7.86
金融02

3 111881025 18杭州银行 500,000 48,030,000.00 7.47
CD056

4 101900494 19港荣投资 400,000 40,288,000.00 6.27
MTN001

5 1820073 18桂林银行绿色 400,000 40,228,000.00 6.26
金融01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,540.94

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 13,071,904.84

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,078,445.78

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 597,366,906.70

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 597,366,906.70

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,694.81

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,694.81

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.67

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人 自合同生效
固有资金 10,003,694.81 1.67 10,000,000.00 1.67 之日起不少
于3年

基金管理人 - - - - -
高级管理人


员

基金经理等 - - - - -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,003,694.81 1.67 10,000,000.00 1.67 -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 比

别

机 1 20190401-20190630 587,363,211.89 0.00 - 587,363,211.89 98.33%
构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

注：申购份额包含红利再投资和份额折算。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方涪利定期开放债券型发起式证券投资基金2019年2季度报告原文。

10.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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