泰康均衡优选混合型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-06-30

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019-07-16

重要提示

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重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

表现 本报告财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期为2019年4月1日起至2019年6月30日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准 基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以 项目 数值

来基金累计净值增 基金简称 泰康均衡优选混合

长率变动及其与同 场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较 基金主代码 005474

其他指标 基金运作方式 契约型开放式

管理人报告 基金合同生效日 2018-01-19

基金经理（或基金经 报告期末基金份额总额 517,421,728.81
理小组）简介

管理人对报告期内本 投资目标 本基金通过“自下而上”精选具有真实业绩支撑、成长性相对确定并匹配合理估值的个股，构建在风格、行业配置上相对均衡的组合并严格控制风险，力争基金资产的长期稳健增值。

基金运作遵规守信情 本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性
况的说明

公平交易专项说明 管理，力争利用主动式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。

公平交易制度的执 本基金将利用基金管理人多年来在宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建的固定收益投资决策分析体系和权益投资决策分析体系定期评估宏观经济和投资环境，
行情况 并对全球及国内经济发展进行评估和展望。在此基础上，通过定性定量分析判断未来市场投资环境的变化以及市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量，并运用泰康资产配置模型，根
异常交易行为的专

项说明 投资策略 据股票和债券资产的预期收益和风险，确定资产配置比例。

报告期内基金的投资 在股票投资上，本基金将“自下而上”精选具有真实业绩支撑、成长性相对确定并匹配合理估值的个股进行投资；构建组合时，将注重从风格（成长、价值）、行业上进行相对均衡的分

策略和业绩表现说明 散，并适当结合港股通投资实现跨市场风险分散，从而控制个股风险。

报告期内基金的投 债券投资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场的未来走势，动态调整组合的久期。信用品种策略方面，本基金将综合发行人行业状况、业务发展状
资策略和运作分析

报告期内基金的业 况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素，挑选有投资价值的债券。

绩表现 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中债新综合财富（总值）指数收益率*20%+金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%

报告期内管理人对本 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

基金持有人数或基金

资产净值预警情形的 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

说明 基金托管人 招商银行股份有限公司

投资组合报告 下属2级基金的基金简称 泰康均衡优选混合A 泰康均衡优选混合C

报告期末基金资产组

合情况 下属2级基金的场内简称

报告期末按行业分类 下属2级基金的交易代码 005474 005475

报告期末下属2级基金的份额总额 517,282,201.32 139,527.49
下属2级基金的风险收益特征

主要财务指标

单位：人民币元
泰康均衡优选混合A(元) 泰康均衡优选混合C(元)

主要财务指标 主基金(元)

2019-04-01-2019-06-30 2019-04-01-2019-06-30

本期已实现收益 16,981,828.46 971.17
本期利润 11,513,559.26 4,554.75
加权平均基金份额本期利润 0.0210 0.1000
期末基金资产净值 530,925,815.23 144,267.16
期末基金份额净值 1.0264 1.0340
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较A

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 1.87% 1.42% -0.64% 1.14% 2.51% 0.28%
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较C

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 2.91% 1.44% -0.64% 1.14% 3.55% 0.30%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2018年01月19日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

其他指标

单位：人民币元
其他指标 报告期（2019-04-01至2019-06-30）

其他指标 报告期（2019-06-30）

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

桂跃强于2015年8月加入泰康资产，现担任公募事业部股票投资负责人。2007年9月至2015年8
月曾任职于新华基金管理有限责任公司，担任基金管理部副总监。历任新华泛资源优势灵活配
置混合型证券投资基金基金经理、新华中小市值优选混合型证券投资基金基金经理、新华信用
增益债券型证券投资基金基金经理、新华行业周期轮换股票型证券投资基金基金经理。2015年
12月8日至今任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年6月8日至今任泰康
宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2016年11月28日起至今担任泰康策略优选灵活配置混
桂跃强 本基金基金经理 2018-01-19 - 12

合型证券投资基金基金经理。2017年6月15日起至今担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资
基金基金经理。2017年6月20日起至今担任泰康恒泰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017年12月13日起至今担任泰康景泰回报混合型证券投资基金基金经理。2018年1月19日
至今任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。2018年5月30日至今担任泰康颐年混合型
证券投资基金基金经理。2018年6月13日至今担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。

2018年8月23日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在
异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济方面，二季度经济继续小幅下行，但总体压力可控。从三大需求来看，投资端由于地产投资见顶边际回落、制造业投资持续低迷的影响，增速有所下降；消费由于节假日因素扰动波动较大，合并来看在平稳中小幅下行；出口仍然受到全球经济下行的负面影

响，但抢出口效应边际对冲。通胀方面，由于食品价格的上涨，CPI有所上行，但核心通胀有所走弱。货币条件来看，货币和社融增速保持平稳，汇率由于中美关系边际恶化的影响有所贬值。

权益市场方面，权益投资方面，进入二季度，中国经济数据开始持续回落，上证综指下跌3.62%，沪深300下跌1.21%，中小板指下跌10.99%，创业板指下跌10.75%。从行业来看，食品饮料、家电、银行、餐饮旅游等板块表现相对较好，传媒、轻工、纺织服装等行业表现
不佳。我们认为这是属于刺激政策效用减退之后的自然回落，验证了我们一季报中认为基本面反转证据仍不充分的判断。整体经济仍处于下行趋势中，但政策对冲避免了失速下滑的风险，国际贸易争端的反复以及国内金融供给侧改革的阵痛成为本期压制市场风险偏好
的重要因素。同时估值结构性分化严重，A股市场整体估值处于历史中枢以下，但大部分行业龙头的估值已经创历史新高。

权益投资方面，在本期，长期有竞争优势、短期业绩确定性强的龙头白马成为弱市中的较优选择。我们立足长期持股的思路，从盈利模式、企业文化等因素对标的进行梳理，根据市场的估值水平对仓位进行了一定的调整。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康均衡优选A基金份额净值为1.0264元,本报告期基金份额净值增长率为1.87%；截至本报告期末泰康均衡优选C基金份额净值为1.0340元,本报告期基金份额净值增长率为2.91%；同期业绩比较基准增长率为-0.64%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 权益类投资 426,992,176.18 73.81
其中：股票 426,992,176.18 73.81
2 固定收益投资 34,734,614.90 6.00
其中：债券 34,734,614.90 6.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 45,000,000.00 7.78
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 70,842,515.30 12.25
7 其他资产 933,367.13 0.16
8 合计 578,502,673.51 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为33,089,431.39元，占期末资产净值比例为6.23%

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 239,745.62 0.05
B 采矿业 335,475.00 0.06
C 制造业 279,216,706.64 52.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,892,018.00 0.54
G 交通运输、仓储和邮政业 445,962.00 0.08
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,417,973.98 3.84
J 金融业 60,704,662.14 11.43
K 房地产业 24,997,013.89 4.71
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 4,630,080.92 0.87
R 文化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00
S 综合 - -
合计 393,902,744.79 74.17
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -
B消费者非必需品 14,209,613.00 2.68
C消费者常用品 3,485.00 0.00
D能源 - -
E金融 2,727,648.00 0.51
F医疗保健 417,285.40 0.08
G工业 66.33 0.00
H信息技术 15,731,333.66 2.96
I电信服务 - -
J公用事业 - -
K房地产 - -
合计 33,089,431.39 6.23
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 600519 贵州茅台 53,066 52,216,944.00 9.83
2 300630 普利制药 625,011 36,013,133.82 6.78
3 601318 中国平安 374,320 33,168,495.20 6.25
4 600887 伊利股份 928,700 31,027,867.00 5.84
5 000651 格力电器 480,223 26,412,265.00 4.97
6 000002 万科Ａ 799,001 22,220,217.81 4.18
7 000661 长春高新 44,657 15,094,066.00 2.84
8 00268 金蝶国际 1,953,162 14,511,993.66 2.73
9 300408 三环集团 688,500 13,391,325.00 2.52
10 01169 海尔电器 695,717 13,218,623.00 2.49
注：对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,021,000.00 5.65
其中：政策性金融债 30,021,000.00 5.65
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,713,614.90 0.89
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 34,734,614.90 6.54
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 180410 18农发10 300,000 30,021,000.00 5.65
2 127010 平银转债 24,270 2,890,799.70 0.54
3 110049 海尔转债 8,630 1,038,361.60 0.20
4 128045 机电转债 3,700 406,112.00 0.08
5 113021 中信转债 3,640 378,341.60 0.07
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） -

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

本期国债期货投资评价

投资组合报告附注

受到调查以及处罚情况

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

其他资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 126,422.04
2 应收证券清算款 260,667.25
3 应收股利 25,190.40
4 应收利息 502,086.63
5 应收申购款 19,000.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 933,367.13
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 110049 海尔转债 1,038,361.60 0.20
2 128045 机电转债 406,112.00 0.08
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

开放式基金份额变动

单位：份
项目 泰康均衡优选混合 泰康均衡优选混合A 泰康均衡优选混合C

报告期期初基金份额总额 630,134,405.67 6,452.03
报告期期间基金总申购份额 4,585,589.34 152,443.67
减：报告期期间基金总赎回份额 117,437,793.69 19,368.21
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 517,421,728.81 517,282,201.32 139,527.49
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 泰康均衡优选混合 泰康均衡优选混合A 泰康均衡优选混合C

报告期期初管理人持有的本基金份额

报告期期间买入/申购总份额

报告期期间卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - - -
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

合计

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类别

序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险

-

注：本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。

影响投资者决策的其他重要信息

无

备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康均衡优选混合型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康均衡优选混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康均衡优选混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康均衡优选混合型证券投资基金托管协议》。

存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）查阅。
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