浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 06 月 30 日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 07 月 20 日

目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8

4.3 公平交易专项说明 ...... 8

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 8


4.5 报告期内基金的业绩表现...... 9

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 9
§5 投资组合报告...... 9

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......10

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......11

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......12

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......12

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......12

5.11 投资组合报告附注 ......12
§6 开放式基金份额变动......14
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......14

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......14

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......15
§8 影响投资者决策的其他重要信息......15

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......15

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......15
§9 备查文件目录......15

9.1 备查文件目录 ......15

9.2 存放地点 ......15

9.3 查阅方式 ......15

§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年04月01日起至2021年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚禄一年定期

基金主代码 005423

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年08月06日

报告期末基金份额总额 147,736,819.74份

投资目标 本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

（一）封闭期投资策略包含1、资产配置策略；2、
债券投资组合策略；3、债券投资策略；4、国债期
货投资策略；（二）开放期投资策略

投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便
投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投
资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品
种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险收益特征 风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司


基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商汇金聚禄一年定期A浙商汇金聚禄一年定期C

下属分级基金的交易代码 005423 005424

报告期末下属分级基金的份额总 50,142,555.13份 97,594,264.61份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日)
主要财务指标 浙商汇金聚禄一年定 浙商汇金聚禄一年定
期A 期C

1.本期已实现收益 437,728.20 742,202.51

2.本期利润 638,948.50 1,129,454.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0116

4.期末基金资产净值 52,321,505.67 100,605,919.25

5.期末基金份额净值 1.0435 1.0309

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
浙商汇金聚禄一年定期A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.24% 0.03% 0.45% 0.03% 0.79% 0.00%

月
过去

六个 1.72% 0.05% 0.65% 0.04% 1.07% 0.01%

月


过去 2.91% 0.05% -0.20% 0.06% 3.11% -0.01%
一年
自基
金合

同生 13.77% 0.05% 3.48% 0.07% 10.29% -0.02%
效起
至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数。
浙商汇金聚禄一年定期C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.14% 0.03% 0.45% 0.03% 0.69% 0.00%

月
过去

六个 1.51% 0.05% 0.65% 0.04% 0.86% 0.01%

月

过去 2.50% 0.05% -0.20% 0.06% 2.70% -0.01%
一年
自基
金合

同生 12.45% 0.05% 3.48% 0.07% 8.97% -0.02%
效起
至今
注：本基金的业绩比较基准：中债综合全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国国籍，硕士。2020年2
月加入浙江浙商证券资产
管理有限公司，2年信用研
究经验，5年固定收益投资
管理经验。曾任渣打银行
企业信用分析师，海通证
券投资经理助理及投资经
理，目前担任公司公募固
本基金基金经理,浙商汇 定收益投资部基金经理。
金聚利一年定期开放债券 擅长并长期对产业和公司
型证券投资基金基金经 信用状况进行研究，结合
理、浙商汇金聚鑫定期开 定量和定性的方法度量企
放债券型发起式基金基金 业偿债能力，并拥有丰富
经理、浙商汇金短债债券 的利率债交易经验。2020
型证券投资基金基金经 年8月起担任浙商汇金短
王宇 理、浙商汇金中高等级三 2020- 5 债债券型证券投资基金、
超 个月定期开放债券型证券 08-11 - 年 浙商汇金聚鑫定期开放债
投资基金基金经理、浙商 券型发起式证券投资基

汇金聚盈中短债债券型证 金、浙商汇金中高等级三
券投资基金基金经理、浙 个月定期开放债券型证券
商汇金聚泓两年定期开放 投资基金、浙商汇金聚盈
债券型发起式证券投资基 中短债债券型证券投资基
金基金经理及浙商汇金安 金、浙商汇金聚禄一年定
享66个月定期开放债券型 期开放债券型证券投资基
证券投资基金基金经理。 金、浙商汇金聚利一年定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。2020年9月起
任浙商汇金安享66个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。2020年11月
起任浙商汇金聚泓两年定
期开放债券型发起式证券
投资基金基金经理。拥有


基金从业资格及证券从业
资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度在地方债净融资规模继续不及预期、银行间市场流动性充裕，大宗商品价格见顶回落等利好的影响下，收益率持续下行。回顾4、5月，基本面修复放缓已是市场共识，央行暂时并没有对通胀有所担忧，美元走弱导致人民币被动升值，也可以部分对冲上游价格提升，收益率保持下行趋势。表现最好的是超长期限利率，5-10年同期限国债表现优于国开，5年以内期限则为国开表现更优。而6月整月在资金面震荡的格局下，各期限利率债收益波动不大。但超长端利率在险资配置情绪不高，计划发行次数增加的情况下遭到交易盘砸盘，因此表现较差，基本上回吐了5月的涨幅。6月市场的整体矛盾集中于跨季资金面波动，因为无论从债市还是股市都可以看到目前市场对未来经济增长以
及海外节奏等宏观环境有较大分歧，所以债市方面期限利差持续保持较高位置，股市是行业板块轮动速度飞快。

但是当下，全球对通胀的容忍度在提高，而内生稳增长的压力逐渐增强，考虑到债务压力，货币政策保持稳定的可能性较大。4季度的政治局会议也明确“要用好稳增长压力较小的窗口期”，并且央行6月末表示表态无需对流动性进行不必要的猜测，因此只要基本面没有出现失速的情况，今年主题仍然在于降低宏观杠杆率。至于海外流动性的收紧，鉴于目前人民币汇率处于较高位置，后续看即使美元持续走强，央行可能会选择市场化处理汇率问题而不是通过公开市场操作来控制汇率，对债市带来的影响有限。另一方面6月末pmi分项中出口订单指数连续三个月下滑，原材料购进指数也有较大幅度回落，叠加房地产投资放缓已成事实，的确是存在动能放缓的情况。但值得关注的是二季度债市已经将基本面复苏节奏减缓的预期打得较满，局部信用收缩带来的配置需求也将高等级信用利差压缩到历史低位。虽然三季度货币政策收紧可能性不大，但后续如果社融增速放缓速度较快，是否会发生财政部进行地方债放量发行来对冲对经济下行的压力。

展望三季度，鉴于6月底财政部刚印发了《地方政府专项债券项目资金绩效管理办法》，短期内专项债发行提速可能持续受限。因此七月策略还是保持久期中性策略，跟随资金面的波动参与长端利率波段交易，增厚账户收益。局部紧信用导致存续资产的信用利差持续保持在低位，因此信用方面也应该在资金面收紧的时候寻求一二级套利机会。但八九月份要谨防供给放量给资金面带来的冲击，及通胀在海外需求不降的情况下再次抬头，带动收益率水平回调。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金聚禄一年定期A基金份额净值为1.0435元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.24%，同期业绩比较基准收益率为0.45%；截至报告期末浙商汇金聚禄一年定期C基金份额净值为1.0309元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.14%，同期业绩比较基准收益率为0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 71,927.46 0.03


其中：股票 71,927.46 0.03

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 222,736,247.74 95.78

其中：债券 222,736,247.74 95.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 3,896,629.98 1.68
计

8 其他资产 5,856,354.60 2.52

9 合计 232,561,159.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 71,927.46 0.05

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -


理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 71,927.46 0.05

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002460 赣锋锂业 594 71,927.46 0.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,062,000.00 6.58

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 61,263,200.00 40.06

5 企业短期融资券 113,512,000.00 74.23

6 中期票据 24,203,900.00 15.83

7 可转债（可交换债） 13,695,147.74 8.96

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 222,736,247.74 145.65

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细


序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 112961 19苏投S1 120,000 12,064,680.00 7.89

2 175292 20招证G6 120,000 12,058,800.00 7.89

3 042100251 21江苏新投CP001 120,000 12,003,600.00 7.85

4 042000338 20镇江交通CP003 100,000 10,077,000.00 6.59

5 2128013 21交通银行小微债 100,000 10,062,000.00 6.58

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明


报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 4,366.94

2 应收证券清算款 2,460,860.60

3 应收股利 -

4 应收利息 3,391,127.06

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,856,354.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

号

1 110053 苏银转债 2,013,362.40 1.32

2 113044 大秦转债 1,440,740.00 0.94

3 110073 国投转债 1,216,045.90 0.80

4 128109 楚江转债 1,165,155.04 0.76

5 128136 立讯转债 1,001,092.00 0.65

6 113009 广汽转债 656,424.60 0.43

7 128135 洽洽转债 438,528.00 0.29

8 110051 中天转债 430,612.50 0.28

9 113021 中信转债 369,495.00 0.24

10 128122 兴森转债 347,107.00 0.23

11 110059 浦发转债 302,168.50 0.20

12 113563 柳药转债 289,521.00 0.19

13 123070 鹏辉转债 252,580.00 0.17

14 113508 新凤转债 233,658.00 0.15

15 113024 核建转债 204,940.00 0.13


16 128129 青农转债 179,524.80 0.12

17 123090 三诺转债 172,622.50 0.11

18 113037 紫银转债 159,913.50 0.10

19 123083 朗新转债 153,587.50 0.10

20 110057 现代转债 145,353.00 0.10

21 110048 福能转债 133,580.00 0.09

22 113017 吉视转债 115,191.60 0.08

23 127012 招路转债 96,327.00 0.06

24 127024 盈峰转债 82,507.50 0.05

25 113605 大参转债 80,878.00 0.05

26 110060 天路转债 43,352.00 0.03

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

浙商汇金聚禄一年定期 浙商汇金聚禄一年定期
A C

报告期期初基金份额总额 50,142,555.13 97,594,264.61

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 50,142,555.13 97,594,264.61

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内本基金未出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金的文件；

《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚禄一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2021年07月20日
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