中金金序量化蓝筹混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中金金序量化蓝筹

基金主代码 005405

交易代码 005405

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月6日

报告期末基金份额总额 100,102,663.86份

本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精选
投资目标 个股，在充分控制投资风险的前提下，力求实现
基金资产的稳定增值。

本基金采用数量化技术对投资策略进行优化，将
特定的投资思想和理念通过具体指标与参数体

现在数量模型中，通过数量化方法进行积极的投
投资策略 资组合管理与风险控制，充分发挥数量化投资的
优势。一方面，在偏好大盘蓝筹的基础上，构建
最小化市场波动性的投资组合；另一方面，通过
量化选股等策略追求超越业绩比较基准的投资

收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%＋中债综合指数收益率
*25%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和预期收
风险收益特征 益高于货币市场基金、债券证券投资基金，低于
股票型证券投资基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 中金金序量化蓝筹A 中金金序量化蓝筹C

下属分级基金的交易代码 005405 005406

报告期末下属分级基金的份额总额 98,232,469.92份 1,870,193.94份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

中金金序量化蓝筹A 中金金序量化蓝筹C

1．本期已实现收益 793,174.00 104,707.98

2．本期利润 1,460,496.33 -74,173.12

3．加权平均基金份额本期利润 0.0363 -0.0315

4．期末基金资产净值 100,330,798.91 1,989,269.79

5．期末基金份额净值 1.0214 1.0637

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中金金序量化蓝筹A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -1.50% 1.22% -0.61% 1.14% -0.89% 0.08%
月

中金金序量化蓝筹C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -1.57% 1.22% -0.61% 1.14% -0.96% 0.08%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的基金合同生效日为2018年2月6日，按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

魏孛先生，统计学博士。
2010年8月至2014年10月，
本基金 2018年2 在北京尊嘉资产管理有限
魏孛 基金经 月6日 - 9年 公司从事A股量化策略开
理 发。2014年11月加入中金
基金管理有限公司，历任高
级经理，量化专户投资经


理，现任量化公募投资部基
金经理。

注：1、上述基金经理的任职日期为本基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金无基金经理助理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，本基金采用量化的方法进行选股，运作正常。股票池集中在大盘股中，并根据市场环境灵活配置股票权重。我们会继续在选股模型和配置模型上进行研究和改进，力争更好的表现。

2019年第一季度，A股市场有较大幅度的反弹，造成去年悲观情绪的主要因素“贸易战”和“去杠杆”，在春节前后其预期都得到较大改善，估值得到一定修复。进入第二季度，4月上旬
市场继续上涨，但之后一直震荡下跌，直到6月上旬，6月中下旬是一波反弹。这期间影响市场的主要因素之一还是中美贸易摩擦的形势不断变化。从年初的乐观预期，到5月份的直转急下，特朗普宣称对谈判进度及内容不满，要提高2000亿美元关税税率至25%，并后续采取了包括将华为等中国企业列入出口管制“实体清单”等一系列措施，到了6月份，国家主席习近平18日应约同美国总统特朗普通电话，双方同意在G20大阪峰会期间举行会晤；G20中美两国元首会晤后，同意重启经贸磋商，美方表示不再对中国出口产品加征新的关税，且特朗普表示将允许美国公司向华为出口设备，会谈结果好于预期。国内经济方面，6月PMI指数与5月持平在49.4%，其中生产指数回落0.4个百分点至51.3%；发电耗煤量同比负增10%左右，但与5月相比跌幅收窄近10个百分点，高炉开工率月度均值同比增速小幅转负。整体看，6月工业增加值增速数据依然偏弱，但继续下滑趋势或暂缓。预计6月社零增速大致稳定，投资增速稳中略降，进出口增速回落。预计6月PPI同比增速回落0.7个百分点至-0.1%左右，预计6月CPI同比增速大致与5月份持平，约为2.7%。综上，第二季度经济增速下行，经历了阶段性的低点，需密切关注下半年经济走势。市场情绪虽然随着中美经贸关系的缓和有所好转，短期来看大幅恶化的可能性有限，但中长期来看中美贸易谈判仍然存在很多不确定性，这是一个长期的反复的过程。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中金金序量化蓝筹A基金份额净值为1.0214元，本报告期基金份额净值增长率为-1.50%；截至本报告期末中金金序量化蓝筹C基金份额净值为1.0637元，本报告期基金份额净值增长率为-1.57%；同期业绩比较基准收益率为-0.61%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 92,006,913.94 89.67

其中：股票 92,006,913.94 89.67

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,314,160.00 7.13


其中：债券 7,314,160.00 7.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,089,417.16 1.06

8 其他资产 2,198,688.94 2.14

9 合计 102,609,180.04 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,023,236.00 3.93

C 制造业 27,179,192.10 26.56

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 4,315,511.00 4.22

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 962,199.00 0.94

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,057,899.00 1.03
业

J 金融业 50,106,883.84 48.97

K 房地产业 2,672,324.00 2.61

L 租赁和商务服务业 1,533,645.00 1.50

M 科学研究和技术服务业 156,024.00 0.15

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 92,006,913.94 89.92

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 601318 中国平安 105,000 9,304,050.00 9.09

2 600519 贵州茅台 8,800 8,659,200.00 8.46

3 600036 招商银行 182,884 6,580,166.32 6.43

4 601166 兴业银行 256,580 4,692,848.20 4.59

5 600887 伊利股份 108,660 3,630,330.60 3.55

6 600276 恒瑞医药 54,712 3,610,992.00 3.53

7 600030 中信证券 135,800 3,233,398.00 3.16

8 601328 交通银行 493,700 3,021,444.00 2.95

9 601288 农业银行 811,700 2,922,120.00 2.86

10 600016 民生银行 446,132 2,832,938.20 2.77

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 5,295,760.00 5.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 2,018,400.00 1.97

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 7,314,160.00 7.15

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 019611 19国债01 53,000 5,295,760.00 5.18

2 136247 16华综01 20,000 2,018,400.00 1.97

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体，除交通银行（601328）、农业银行（601288）外，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2018年12月7日，中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚决定书（银保监银罚决字
〔2018〕12号），对交通银行不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；未尽职调查并使用自有资金垫付承接风险资产；档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；理财资金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；违规向土地储备机构提供融资；信贷资金违规承接本行表外理财资产；理财资金违规投资项目资本金；部分理财产品信息披露不合规；现场检查配合
不力等违法违规事实进行处罚。同日，（银保监银罚决字〔2018〕13号）对交通银行并购贷款占并购交易价款比例不合规；并购贷款尽职调查和风险评估不到位等违法违规事实进行处罚。2018年10月24日，中国保险监督管理委员会上海保监局发布行政处罚决定书（沪保监罚〔2018〕46号），对交通银行欺骗投保人、向投保人隐瞒与合同有关的重要情况等违法违规事实进行处罚。2018年7月26日，中国人民银行发布行政处罚决定书（银反洗罚决字〔2018〕1号），对交通银行未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易或者为客户开立匿名账户、假名账户等违法违规事实进行处罚。

2018年10月23日，中国银行业监督管理委员会喀什银监分局发布（喀银监罚决字〔2018〕1号），对农业银行在开展流动资金贷款业务过程中存在信贷资金未按约定用途使用等严重违反审慎经营规则行为等违法违规事实进行处罚。

本基金采用量化选股的策略，基金特点是大盘蓝筹，因此较多仓位集中于沪深300成分股内，而银行业在沪深300指数中占很大权重，所以不可避免的选入多家银行，同时我们认为交通银行（601328）、农业银行（601288）所受处罚并未对其投资价值产生实质性的负面影响，所以依然按照模型选股的结果而没有进行专门的减仓操作。
5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,784.79

2 应收证券清算款 2,100,594.62

3 应收股利 -

4 应收利息 77,309.53

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,198,688.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 中金金序量化蓝筹A 中金金序量化蓝筹C

报告期期初基金份额总额 26,501,827.77 3,107,312.67

报告期期间基金总申购份额 71,817,874.67 259,171.80

减:报告期期间基金总赎回份额 87,232.52 1,496,290.53

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 98,232,469.92 1,870,193.94

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 14,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 14,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 13.99
额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时间 份额 份额 份额

区间

2019年5月21

1 日至2019年6 - 48,332,896.38 - 48,332,896.38 48.28%
机构 月30日

2019年6月19

2 日至2019年6 - 22,119,445.00 - 22,119,445.00 22.10%
月30日

产品特有风险

（1）规模风险

规模风险是指管理资产规模过大导致的获利空间缩窄、投资回报下降的风险。若相似策略的产品规模过于庞大，各产品的交易单量大又相对集中，可能导致较大的滑点，从而影响本基金表现。所有的量化选股策略对资产规模都有一定的限制，过大的规模会对投资收益有影响。

（2）模型有效性及策略失败风险

模型有效性风险主要是模型捕捉的机会消失可能导致获利能力下降甚至丧失，所有的模型均有失效的可能，从而影响基金的表现；本基金的投资策略主要包括量化选股策略和其他策略，力求实现基金资产的稳定增值，但有可能因投资策略的失败而导致基金损失。此外，由于存在投资市场波动的影响，可能导致投资本基金的投资者遭受本金损失，存在本金损失的风险。

（3）金融数据的风险

本基金应用量化模型和外部提供商的金融数据协助进行量化选股。数据通常来源于不同的数据提供商，且在进行数据清洗、加工后作为量化模型的输入变量。采集到的原始金融数据的错误或不完整、预处理过程中的缺陷都可能直接影响量化模型的输出结果，形成数据风险，对基金的业绩产生不利的影响。

（4）股指期货投资风险

1）流动性风险：基金在股指期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓股指期货时面临交易价格或者交易数量上的风险。

2）基差风险：在使用股指期货对冲市场风险的过程中，基金财产可能因为股票指数现货价格与股指期货合约价格波动不一致而遭受基差风险。若产品运作中出现基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本基金投资产生影响。

3）合约展期风险：本基金所投资的期货合约主要包括股指期货当月和近月合约。当基金所持有的合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生价差损失以及交易成本损失，将对投资收益产生影响。

4）到期日风险：股指期货合约到期时，基金财产如持有为平仓合约，中金所将按照交割结算价将基金持有的合约进行现金交割，导致基金无法继续持有到期合约，具有到期日风险。


5）股指期货保证金不足风险：由于股指期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于金融期货交易所或者期货经纪商的最低保证金要求，如果不能及时补充保证金，股指期货头寸将被强行平仓，导致无法规避对冲系统性风险，直接影响本基金收益水平，从而产生风险。

6）杠杆风险：股指期货作为金融衍生品，其投资收益与风险具有杠杆效应。若行情向不利方向剧烈变动，基金可能承受超出保证金甚至基金资产本金的损失。

7）对手方风险：基金管理人运用基金财产投资于股指期货时，会尽力选择资信状况优良、风险控制能力强的期货公司作为经纪商，但不能杜绝在极端情况下，所选择的期货公司在交易过程中存在违法、违规经营行为或破产清算导致基金财产遭受损失。

8）平仓风险：期货经纪公司或其客户保证金不足，又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致中金所对期货经纪公司的经纪账户强行平仓，资产管理计划财产可能因被连带强行平仓而遭受损失。

（5）国债期货投资风险

本基金对国债期货的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。

（6）资产支持证券投资风险

本基金投资品种包含资产支持证券品种，由于资产支持证券一般都针对特定机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种的流动性较差，且抵押资产的流动性较差，因此，持有资产支持证券可能给组合资产净值带来一定的风险。另外，资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风险。

（7）中小企业私募债券投资风险

本基金投资品种包含中小企业私募债券，中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予中金金序量化蓝筹混合型证券投资基金募集注册的文件

2、《中金金序量化蓝筹混合型证券投资基金基金合同》

3、《中金金序量化蓝筹混合型证券投资基金托管协议》

4、本基金申请募集注册的法律意见书


5、基金管理人业务资格批复、营业执照

6、基金托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内中金金序量化蓝筹混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他文件
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司
2019年7月19日
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