华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：华安基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华安鼎瑞定开债

基金主代码 005377

交易代码 005377

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 12 月 13 日

报告期末基金份额总额 1,996,979,186.32 份

本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基
投资目标

金份额持有人创造超越业绩比较基准的稳定收益。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研
究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观
投资策略 经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大
类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构、
债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量


各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘
价值被低估的标的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，其预期的风险及预期的收益水平低
风险收益特征

于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 华安基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 19,469,221.93

2.本期利润 28,920,893.19

3.加权平均基金份额本期

0.0145
利润

4.期末基金资产净值 2,042,648,505.37

5.期末基金份额净值 1.0229

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④


率① 率标准差 基准收益 基准收益

② 率③ 率标准差

④

过去三个月 1.43% 0.05% 0.94% 0.04% 0.49% 0.01%

过去六个月 2.05% 0.05% 1.22% 0.04% 0.83% 0.01%

过去一年 3.11% 0.06% 1.35% 0.05% 1.76% 0.01%

过去三年 9.64% 0.05% 2.99% 0.05% 6.65% 0.00%

过去五年 19.82% 0.06% 7.87% 0.06% 11.95% 0.00%

自基金合同 23.60% 0.06% 10.27% 0.06% 13.33% 0.00%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 12 月 13 日至 2023 年 6 月 30 日)

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 限

硕士研究生，11 年金融、基
金行业从业经验。曾任中国
银行上海人民币交易业务
总部代客交易员、代客组合
管理台投资经理、衍生与策
略交易台负责人，2020 年
12 月加入华安基金。2021
年 1 月起，担任华安锦源
0-7 年金融债 3 个月定期开
放债券型发起式证券投资
基金的基金经理。2021 年 3
月起，同时担任华安鼎瑞定
期开放债券型发起式证券
投资基金、华安中债 7-10
本基金 年国开行债券指数证券投
周舒展 的基金 2021-03-08 - 11 年 资基金、华安锦溶 0-5 年金
经理 融债3个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基
金经理。2021年3 月至2022
年 11 月，同时担任华安安
浦债券型证券投资基金的
基金经理。2021 年 7 月起，
同时担任华安锦灏金融债 3
个月定期开放债券型发起
式证券投资基金的基金经
理。2021 年 9 月起，同时担
任华安添荣中短债债券型
证券投资基金的基金经理。
2022 年 10 月起，同时担任
华安添魁债券型证券投资
基金的基金经理。

注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的含义
遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的
相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将各投资组合在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、邮件发送、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风险管理部投资监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了各类投资组合针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对各类投资组合间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，因组合流动性管理或投资策略调整需要，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 5 次，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2023 年第二季度，对于基本面的判断与定价，市场看法较为一致，海外市场通胀处于高位，央行政策紧缩效应持续显现。而国内经济运行整体回升向好，市场需求稳步恢复，生产供给持续增加，但内生动力还不强，需求驱动仍不足。市场表现来看，整个二季度行情基
本呈现单边下行走势，10Y 国开在整个二季度从 3.04%下行至 2.77%，下行幅度超过 27 bps。
1Y 国开从 2.39%下行至 2.09%，下行幅度超过 30 bps。

从利率曲线定价上，4 月利率曲线整体呈现平坦化，1Y 国开利率全月维持不变，10Y 国
开利率下行 8 bps。而在 5 月之后，随着信贷需求有所回落，银行间市场资金利率快速下行，
5 月短端利率出现明显下行，1Y 国开利率下行超过 29 bps 至 2.10%，10Y 国开利率下行 10 bps
至 2.84%。进入 6 月之后，在央行超市场预期的降息之后，长端利率出现进一步下行，10Y
国开利率最终下行 7 Bps 至 2.77%，而 1Y 国开保持稳定。

在二季度的运作中，由于资金中枢与基本面的共振，在操作上我们较为积极，整体维持了较高杠杆与久期，并且进行了部分波段操作增厚收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2023年6月30日，本基金份额净值为1.0229元，本报告期份额净值增长率为1.43%，同期业绩比较基准增长率为 0.94%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，债券市场关注的点依然集中在两方面：

一是短端利率能否持续稳定在较低水平。我们观察这个问题的视角主要从三方面：一是 后续信贷需求的变化能否出现较为积极的变化，我们认为随着后续政策落地，后续配套政策 的各类信贷需求是有回升的空间的，目前信贷需求偏弱的情况可能会在三季度有所缓解；二 是机构行为端，上半年影响短端利率另外一个重要因素是商业银行理财产品，尤其是偏短端 类产品在二季度增长较快，这一点随着存款利率下行仍然能够维持一段时间；三是目前的市 场资金利率的定价，我们认为无论短端利率债，利率互换以及存单在定价过程中对于未来资 金利率水平并未存在较大泡沫。我们对于三季度短端利率的判断是，由于政策利率已经下调 至 7 天回购利率 1.9%水平，整体上市场利率的波动中枢也会相应下调。整体短端利率能够 维持在较低水平，中期主要看后续政策落地后对于信贷需求的带动。。

二是对于长端利率的波动区间判断，我们认为政策端进一步发力的空间仍然较大，而从 基本面定价角度，目前确实已经度过了基本面边际下滑最快的阶段，后续基本面应该能够企 稳回升。对于长端利率而言，目前处在低位震荡的行情之中，等待政策端出现一些积极变化。
从投资策略角度，我们在维持基础仓位杠杆骑乘策略的同时，三季度主要依靠杠杆策略， 维持组合流动性的同时利用交易创造部分超额收益。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内基金持有人数不存在连续超过 20 个工作日低于 200 人的情形；基金资
产净值不低于 5000 万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,829,516,186.34 99.85

其中：债券 2,820,434,706.52 99.53


资产支持证券 9,081,479.82 0.32

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,182,800.67 0.15

7 其他各项资产 - -

8 合计 2,833,698,987.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,722,359,232.75 133.28

其中：政策性金融债 646,156,433.54 31.63

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -


8 同业存单 98,075,473.77 4.80

9 其他 - -

10 合计 2,820,434,706.52 138.08

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 210203 21 国开 03 1,500,000 155,237,950.8 7.60
2

2 220313 22 进出 13 1,300,000 132,735,769.8 6.50
6

3 2128046 21 浦发银 1,000,000 102,367,484.9 5.01
行 02 3

4 230404 23 农发 04 1,000,000 101,605,191.2 4.97
6

5 212380005 23 光大银 1,000,000 100,437,748.6 4.92
行债 01 3

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产净
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

值比例(％)

1 135475 横琴 3A1 330,000 5,454,993.73 0.27

2 193814 鄂租 02A2 40,000 3,626,486.09 0.18

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注

5.11.12022 年 9 月 2 日，浦发银行因违规办理远期结汇业务等违法违规事项，
被国家外汇管理局上海市分局（上海汇管罚字〔2022〕3111220601 号）责令改正，给予警告，并处罚款 933 万元人民币，没收违法所得 334.69 万元人民币的行政处罚。

2022 年 9 月 9 日，交通银行因个人经营贷款挪用至房地产市场、个人消费贷款
违规流入房地产市场等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕46 号）给予罚款 500 万元的行政处罚。

2023 年 4 月 21 日，上海银行因无结售汇业务资质的分支机构违规办理结售汇业
务等违法违规事项，被国家外汇管理局上海市分局（上海汇管罚字〔2023〕3111221101 号）给予警告，处罚款 9834.50 万元人民币，没收违法所得 19.90万元人民币，罚没款合计 9854.40 万元人民币。

2022 年 9 月 30 日，农业银行因理财业务存在（1）作为托管机构，存在未及时
发现理财产品投资集中度超标情况（2）理财托管业务违反资产独立性原则要求，操作管理不到位的违法违规行为，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕52 号）给予罚款 150 万元的行政处罚。

2022 年 9 月 9 日，建设银行因个人经营贷款“三查”不到位等违法违规事项，
被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2022〕44 号）给予罚款 260
万元的行政处罚。2022 年 9 月 30 日，建设银行因理财业务存在老产品规模在部
分时点出现反弹的违法违规行为，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决
字〔2022〕51 号）给予罚款 200 万元的行政处罚。2023 年 2 月 16 日，建设银行
因公司治理和内部控制制度与监管规定不符、监管发现问题屡查屡犯或未充分整改等违法违规事项，被中国银行保险监督管理委员会（银保监罚决字〔2023〕10号）给予没收违法所得并处罚款合计 19891.5626 万元的行政处罚，其中，总行7341.5626 万元，分支机构 12550 万元。
本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
报告期内，本基金投资的前十名其他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 -

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未持有存在流通受限情况的股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 2,003,030,406.66

报告期期间基金总申购份额 144.95

减：报告期期间基金总赎回份额 6,051,365.29

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,996,979,186.32

§7 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

截至2020年12月13日，华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金的基金合同生效届满三
年。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比 期初份 申购份

类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间

20230401-202306 1,777, 1,777,776,8

机构 1 30 776,88 0.00 0.00 88.89 89.02%
8.89

产品特有风险

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

2、《华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》

3、《华安鼎瑞定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 ， 并 登 载 于 基 金 管 理 人 互 联 网 站
http://www.huaan.com.cn。
9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。

华安基金管理有限公司
二〇二三年七月二十日
点击查看>>  附件