中加心悦灵活配置混合型证券投资基金

2021年第3季度报告

2021年09月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2021年10月26日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年07月01日起至2021年09月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心悦混合

基金主代码 005371

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年03月08日

报告期末基金份额总额 145,420,835.01份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
严格控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心悦混合A 中加心悦混合C

下属分级基金的交易代码 005371 005372

报告期末下属分级基金的份额总 145,419,261.70份 1,573.31份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日)
主要财务指标

中加心悦混合A 中加心悦混合C

1.本期已实现收益 120,271.31 0.60

2.本期利润 2,226,418.59 23.41

3.加权平均基金份额本期利润 0.0148 0.0149

4.期末基金资产净值 163,417,216.11 1,767.31

5.期末基金份额净值 1.1238 1.1233

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心悦混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.35% 0.18% -2.77% 0.61% 4.12% -0.43%

月
过去

六个 1.75% 0.14% -0.80% 0.55% 2.55% -0.41%

月


过去 4.20% 0.14% 4.76% 0.61% -0.56% -0.47%
一年

过去 10.47% 0.11% 24.33% 0.66% -13.86% -0.55%
三年
自基
金合

同生 12.69% 0.10% 16.62% 0.66% -3.93% -0.56%
效起
至今
中加心悦混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去

三个 1.34% 0.18% -2.77% 0.61% 4.11% -0.43%
月
过去

六个 1.74% 0.15% -0.80% 0.55% 2.54% -0.40%
月

过去 4.19% 0.14% 4.76% 0.61% -0.57% -0.47%
一年

过去 10.47% 0.11% 24.33% 0.66% -13.86% -0.55%
三年
自基
金合

同生 12.64% 0.10% 16.62% 0.66% -3.98% -0.56%
效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明

金经理期限 券


从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

王梁先生，北京交通大学
产业经济学硕士。2008年
至2015年曾历任山西证

券、英大证券研究部、方
正证券自营部汽车、机械
行业研究员。2015年加入
中加基金管理有限公司，
担任公司汽车机械行业和
主题策略研究员，拥有近1
0年行业研究经验。2017
年起担任中加基金专户投
2020- 资经理。现担任中加改革
王梁 本基金基金经理 04-24 - 13 红利灵活配置混合型证券
投资基金（2018年8月14
日至今）、中加心享灵活
配置混合型证券投资基金
（2019年10月23日至今）、
中加心悦灵活配置混合型
证券投资基金（2020年04
月24日至今）、中加科享
混合型证券投资基金（20
20年11月4日至今）、中加
科鑫混合型证券投资基金
（2021年5月26日至今）的
基金经理。

袁素女士，复旦大学经济
学学士，北京大学西方经
济学硕士。2011年至2020
袁素 本基金基金经理 2020- - 10 年，曾先后任安信证券固
10-23 定收益部研究员、投资助
理；民生加银基金专户理
财部投资助理、投资经理。
2020年加入中加基金管理


有限公司，现任中加瑞鑫
纯债债券型证券投资基金
（2020年10月16日至今）、
中加博裕纯债债券型证券
投资基金（2020年10月23
日至今）、中加心悦灵活
配置混合型证券投资基金
（2020年10月23日至今）、
中加聚利纯债定期开放债
券型证券投资基金（2020
年10月23日至今）、中加
享润两年定期开放债券型
证券投资基金（2020年11
月30日至今）、中加民丰
纯债债券型证券投资基金
（2020年11月30日至今）、
中加聚鑫纯债一年定期开
放债券型证券投资基金（2
020年12月14日至今）、中
加穗盈纯债债券型证券投
资基金（2021年2月23日至
今）、中加中债-1-5年国
开行债券指数证券投资基
金（2021年6月25日至今）、
中加优悦一年定期开放债
券型证券投资基金（2021
年9月8日至今）的基金经
理。

1、任职日期说明：袁素女士、王梁先生的任职日期以本基金增聘基金经理的公告为准。2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

债券方面，三季度，债券市场收益率持续下行。基本面边际动能减弱，自然灾害和疫情对于消费形成压制；地产调控持续，部分地产企业出现流动性风险；基建项目质量严格把控，地产债发行节奏暂未加速；外需仍然旺盛，出口总体保持较快增长。同时，为达到环保目标上游限产，供需力量错配推动大宗商品价格明显上涨，PPI持续冲高。为了应对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响，央行通过降准操作向市场注入流动性，对冲在超储率偏低的情况下缴税和MLF到期对于资金面的冲击。在新旧动能转换之际，经济增速阶段性下行风险上升，但全球需求快速恢复的背景下，整体通胀压力有抬头趋势。受各因素推动，7月份债券在降准之后快速陡峭化下行，市场对于基本面预期较为悲观，8月份以后，由于货币政策总体保持资金利率围绕政策利率中枢波动，在收益率绝对水平已较低的情况下，曲线整体平坦化上行。从季度来看，1年期国债收益率下行10bp至2.33%，10年期国债收益率下行20bp至2.88%。

报告期内，我们根据市场变化灵活调整仓位。考虑到市场仍处于震荡行情，根据对基本面、政策面、资金面的判断，债券部分总体以票息策略为主。


2021年三季度，A股指数整体出现宽幅震荡，但行业切换较为明显。以能源为代表的周期股在Q3下半段表现明显好于之前以新能源为代表涨幅较大的成长股。造成上述结果的主要原因是全球传统能源资本开支大幅减少和冬季取暖需求爆发导致天然气等价格的快速上涨，以及国内能耗双控导致工业品供给收缩价格大幅上涨。

短期看由于上游原材料价格涨幅过快，导致中游制造业利润受损，下游需求不振，但我们认为大宗过快上涨是短期现象，未来随着新型电力系统（清洁能源+可再生能源+调峰）的成熟，供需逐步匹配，国内外上游资源品掣肘将逐步缓解。

在配置方面，在这种疫情持续扰动、经济微弱复苏、商品价格处于高位的背景下，权益投资策略注重业绩和估值的匹配度。目前A股市场整体估值合理，结构性机会多，短期还需要关注成本上涨对各个行业的影响，但中长期仍旧看好高端制造、新兴消费等成长性较好的行业。标的选择上更注重公司盈利的稳定性、增速和估值的匹配度，淡化短期波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心悦混合A基金份额净值为1.1238元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.35%，同期业绩比较基准收益率为-2.77%；截至报告期末中加心悦混合C基金份额净值为1.1233元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.34%，同期业绩比较基准收益率为-2.77%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 55,006,390.75 32.92

其中：股票 55,006,390.75 32.92

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 20,036,000.00 11.99

其中：债券 20,036,000.00 11.99

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 65,000,000.00 38.90


其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 27,020,824.92 16.17
计

8 其他资产 12,924.66 0.01

9 合计 167,076,140.33 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,614,270.00 2.21

C 制造业 29,999,480.75 18.36

D 电力、热力、燃气及水生 5,690,770.00 3.48
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 8,405,640.00 5.14

K 房地产业 1,402,240.00 0.86

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,558,560.00 0.95

N 水利、环境和公共设施管 2,764,926.00 1.69
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 1,570,504.00 0.96

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 55,006,390.75 33.66

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002142 宁波银行 121,300 4,263,695.00 2.61

2 600036 招商银行 82,100 4,141,945.00 2.53

3 601088 中国神华 159,500 3,614,270.00 2.21

4 000568 泸州老窖 15,500 3,434,490.00 2.10

5 000739 普洛药业 81,100 3,096,398.00 1.89

6 003816 中国广核 868,500 2,926,845.00 1.79

7 600438 通威股份 51,600 2,628,504.00 1.61

8 300088 长信科技 329,200 2,439,372.00 1.49

9 600025 华能水电 251,200 2,145,248.00 1.31

10 600309 万华化学 17,800 1,900,150.00 1.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,976,000.00 6.10

其中：政策性金融债 9,976,000.00 6.10

4 企业债券 10,060,000.00 6.16

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,036,000.00 12.26

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 143311 17义乌01 100,000 10,060,000.00 6.16

2 210211 21国开11 100,000 9,976,000.00 6.10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 3,347.81

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 9,576.85

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 12,924.66

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心悦混合A 中加心悦混合C

报告期期初基金份额总额 155,419,281.58 1,573.31

报告期期间基金总申购份额 - -

减：报告期期间基金总赎回份额 10,000,019.88 -

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 145,419,261.70 1,573.31

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过2 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号

别 0%的时间区间

1 20210701-2021093 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 68.77%
机 0

构 2 20210701-2021093 45,416,477.43 0.00 0.00 45,416,477.43 31.23%
0

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投资者在赎回所持
有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生 的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息


无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准中加心悦灵活配置混合型证券投资基金设立的文件

2、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2021年10月26日
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