中加心悦灵活配置混合型证券投资基金

2020 年第 1 季度报告

2020 年 03 月 31 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 04 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年01月01日起至2020年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心悦混合

基金主代码 005371

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年03月08日

报告期末基金份额总额 110,004,474.91份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
严格控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心悦混合A 中加心悦混合C

下属分级基金的交易代码 005371 005372

报告期末下属分级基金的份额总 110,002,901.66份 1,573.25份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日)
中加心悦混合A 中加心悦混合C

1.本期已实现收益 1,530,608.58 22.02

2.本期利润 2,697,813.53 38.87

3.加权平均基金份额本期利润 0.0245 0.0244

4.期末基金资产净值 119,615,432.34 1,709.80

5.期末基金份额净值 1.0874 1.0868

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心悦混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 2.31% 0.10% -3.62% 0.94% 5.93% -0.84%

中加心悦混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 2.31% 0.10% -3.62% 0.94% 5.93% -0.84%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基 证 说明


金经理期限 券

从

任职 离任 业

日期 日期 年

限

李瑾懿女士，南开大学精
算学硕士学位，具备基金
从业资格。2012年11月至2
016年2月，任中国农业银
行总行资产管理部投资经
理；2016年2月至2017年1
月，任中邮创业基金管理
股份有限公司固定收益投
资经理助理；2017年1月加
入中加基金管理有限公

司，任固定收益部投资经
理。现担任中加聚鑫纯债
一年定期开放债券型证券
李瑾 本基金基金经理 2019- 投资基金基金经理（2019
懿 11-07 - 8 年11月7日至今）、中加心
悦灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2019年1
1月7日至今）、中加颐合
纯债债券型证券投资基金
（2019年11月7日至今）、
中加享润两年定期开放债
券型证券投资基金（2019
年12月13日至今）、中加
民丰纯债债券型证券投资
基金（2020年1月14日至
今）、中加瑞享纯债债券
型证券投资基金（2020年3
月13日至今）的基金经理。

1、任职日期说明：李瑾懿女士的任职日期以本基金增聘基金经理的公告为准。
2、离任日期说明：无。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020年1季度债券市场整体表现较好，收益率处于快速下行区间。春节前，由于市场对一季度经济弱复苏的预期以及地方专项债供给放量的影响，债券收益率处于区间窄幅波动的状态。春节后的二月份由于新冠疫情在国内的爆发，市场开始担心经济弱复苏摁下了暂停键，货币政策也加大了宽松力度，不仅在公开市场大额净投放流动性，而且下调政策利率10BP，债券市场各期限收益率快速下行。进入3月份，由于新冠肺炎疫情开始在欧洲和美国相继爆发，全球股票市场大跌，一度出现了流动性危机，在此背景下
美联储降低政策利率至0-0.25%，其他央行也跟进继续降息以维持市场的流动性。欧美等国家也陆续采取了封城、减少人流、居家隔离等措施来应对疫情扩散，从而使得全球经济衰退风险加大。在此背景下，央行降准、进一步下调政策利率20BP，债券市场的收益率也再下了一个台阶。

展望二季度的债券市场，我们认为整体的风险不大，具体演绎取决于全球疫情的变化。当前我国疫情内防反弹外防输入的压力仍大，全面复工复产仍存在诸多掣肘，经济修复速度可能是不及预期的。另外海外疫情在3月份全面爆发，欧洲多地和美国都在经历类似中国2月份的情景，全球范围的需求萎缩生产停滞不可避免，外需下滑负面冲击或在二季度体现出来。货币政策层面看，除了常规的专项再贷款额度、降准、MLF及OMO利率调降之外，4月初央行还下调了超额存款准备金利率，结合经济基本面的情况，货币政策的宽松取向在二季度是不会逆转的，这对债市也是有力的支撑。

报告期内，基金主要以中高等级信用债为主要新增投资标的，适当地提高了杠杆水平，取得了一定的票息收入；同时积极把握利率债波段交易机会，增厚基金收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心悦混合A基金份额净值为1.0874元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.31%，同期业绩比较基准收益率为-3.62%；截至报告期末中加心悦混合C基金份额净值为1.0868元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.31%，同期业绩比较基准收益率为-3.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 150,759,590.00 97.92

其中：债券 150,759,590.00 97.92

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,015,981.02 0.66

8 其他资产 2,179,708.56 1.42

9 合计 153,955,279.58 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 72,006,000.00 60.20

其中：政策性金融债 72,006,000.00 60.20

4 企业债券 38,781,290.00 32.42

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 39,972,300.00 33.42

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 150,759,590.00 126.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
码 (元) （％）


1 190408 19农发08 300,000 31,005,000. 25.92
00

2 190305 19进出05 300,000 30,756,000. 25.71
00

3 143999 18建材Y4 100,000 10,516,000. 8.79
00

4 1017610 17首钢MTN00 100,000 10,440,000. 8.73
06 2 00

5 1019013 19湘高速MTN 100,000 10,267,000. 8.58
50 005 00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,170.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,177,538.00


5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,179,708.56

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心悦混合A 中加心悦混合C

报告期期初基金份额总额 110,002,901.66 1,593.25

报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 20.00

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） 0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 110,002,901.66 1,573.25

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金

者 序 份额比例 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 达到或者

别


超过20%

的时间区

间

机 20200101-

构 1 20200331 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 90.90%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可 能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加心悦灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点

基金管理人处
9.3 查阅方式
基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

2020年04月21日
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