中加心悦灵活配置混合型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 01 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年01月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中加心悦混合

基金主代码 005371

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年03月08日

报告期末基金份额总额 110,004,494.91份

在深入研究的基础上，运用灵活的资产配置、策略
配置与严谨的风险管理，发现并精选能够分享中国
投资目标 经济发展方式调整中的上市公司构建投资组合。在
严格控制风险的前提下实现基金净值的稳定增长，
为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。

本基金采用积极灵活的投资策略，通过前瞻性地判
断不同金融资产的相对收益，完成大类资产配置。
投资策略 在大类资产配置的基础上，精选个股，完成股票组
合的构建，并通过运用久期策略、期限结构策略和
个券选择策略完成债券组合的构建。在严格的风险
控制基础上，力争实现长期稳健的绝对收益。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中债总全价指数收
益率

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平
高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。


基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加心悦混合A 中加心悦混合C

下属分级基金的交易代码 005371 005372

报告期末下属分级基金的份额总 110,002,901.66份 1,593.25份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

中加心悦混合A 中加心悦混合C

1.本期已实现收益 783,545.09 11.74

2.本期利润 858,777.73 12.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.0078 0.0079

4.期末基金资产净值 116,917,618.81 1,692.56

5.期末基金份额净值 1.0629 1.0623

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中加心悦混合A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.74% 0.04% 4.12% 0.37% -3.38% -0.33%

中加心悦混合C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 0.75% 0.04% 4.12% 0.37% -3.37% -0.33%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1.本基金基金合同于 2018 年 3 月 8 日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

注：1.本基金基金合同于 2018 年 3 月 8 日生效，截至本报告期末，本基金基金合同生效
已满一年。
2.按基金合同规定，本基金建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

李瑾懿女士，南开大学精
算学硕士学位，具备基金
从业资格。2012年11月至2
016年2月，任中国农业银
行总行资产管理部投资经
理；2016年2月至2017年1
月，任中邮创业基金管理
股份有限公司固定收益投
资经理助理；2017年1月加
入中加基金管理有限公

司，任固定收益部投资经
李瑾 本基金基金经理 2019- - 7 理。现担任中加聚鑫纯债
懿 11-07 一年定期开放债券型证券
投资基金基金经理（2019
年11月7日至今）、中加心
悦灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（2019年1
1月7日至今）、中加颐合
纯债债券型证券投资基金
（2019年11月7日至今）和
中加享润两年定期开放债
券型证券投资基金（2019
年12月13日至今）的基金
经理。


张旭先生，硕士研究生，
曾就职于东软集团、隆圣
投资管理有限公司，2012
年3月至2015年3月就职于
银华基金管理有限公司，
任年金和特定客户资产管
理计划投资经理，2015年3
月加入中加基金管理有限
公司，曾任投资研究部权
益投资负责人，中加改革
红利灵活配置混合型证券
投资基金 (2015年8月13日
至2019年10月23日）、中
加心享灵活配置混合型证
张旭 原本基金基金经理 2018- 2019- 11 券投资基金（2015年12月2
03-08 10-23 日至至2019年10月23日）、
中加瑞盈债券型证券投资
基金（2016年3月23日至至
2019年10月23日）、中加
心悦灵活配置混合型证券
投资基金（2018年3月8日
至至2019年10月23日）、
中加紫金灵活配置混合型
证券投资基金（2018年4
月4日至至2019年10月23
日）、中加转型动力灵活
配置混合型证券投资基金
（2018年9月5日至至2019
年10月23日）的基金经理。

杨旸女士，金融学硕士，
具有CFA资格，8年证券从
业经验，于2017年10月加
杨旸 原本基金基金经理 2018- 2019- 8 入中加基金管理有限公

08-10 11-07 司，任固定收益部投资经
理。2011年2月至2015年6
月，任职于工商银行股份
有限公司，担任固收投资


经理；2015年7月至2016
年7月，任职于招商银行股
份有限公司，担任固收投
资经理；2016年8月至201
7年7月，任职于西南证券
股份有限公司，担任固收
投资副总监。于2017年10
月加入中加基金管理有限
公司，任固定收益部投资
经理。曾任中加聚鑫纯债
一年定期开放债券型证券
投资基金（2018年8月10
日至2019年11月07日）、
中加心悦灵活配置混合型
证券投资基金（2018年8
月10日至2019年11月07

日）的基金经理，现任中
加颐信纯债债券型证券投
资基金（2018年6月14日至
今）、中加纯债定期开放
债券型发起式证券投资基
金（2018年8月10日至今）、
中加颐享纯债债券型证券
投资基金（2018年8月10
日至今）、中加颐慧三个
月定期开放债券型发起式
证券投资基金（2018年8
月10日至今）、中加颐睿
纯债债券型证券投资基金
（2018年8月10日至今）、
中加颐鑫纯债债券型证券
投资基金（2018年9月14
日至今）、中加颐智纯债
债券型证券投资基金（20
18年11月29日至今）、中
加瑞利纯债债券型证券投
资基金（2018年12月26日


至今）、中加裕盈纯债债
券型证券投资基金（2019
年4月18日至今）、中加颐
瑾六个月定期开放债券型
发起式证券投资基金（20
19年7月12日至今）、中加
民丰纯债债券型证券投资
基金（2019年7月26日至
今）、中加享利三年定期
开放债券型证券投资基金
（2019年8月29日至今）、
中加享润两年定期开放债
券型证券投资基金（2019
年11月29日至今）的基金
经理。

1、任职日期说明：李瑾懿女士的任职日期以本基金增聘基金经理的公告为准。
2、离任日期说明：因个人原因，张旭先生于2019年10月23日离任本基金基金经理。因工作安排，杨旸女士于2019年11月7日离任本基金基金经理。。
3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4、本基金无基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三
方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年4季度债券市场波动较大，债券收益率整体表现为先上后下。进入四季度由于猪肉价格持续上涨导致通胀预期升温，9月份经济数据好于预期，债券市场从10月份开始出现了持续的下跌，在10月底收益率创下了阶段性高点。进入11月份由于央行意外调降政策利率5BP，债券市场重新转入上涨。进入12月份虽然11月经济数据有所好转，并且在中美达成第一阶段协议的影响下风险偏好回升不利债市，但由于央行维稳跨年资金面，市场对年初降准预期非常强烈，因此12月份债券市场继续保持了上行走势。

展望2020年，货币政策从总量上仍然继续保持流动性合理充裕，后续发力重点将在疏通货币政策传导机制，降低实体经济融资成本上，因此进一步调降MLF和OMO利率的可能性较大，所以利率大幅上行的空间不大。但是，短期来看一季度可能存在一些调整的因素，主要包括：1月份流动性缺口较大而央行降准释放的 8000亿资金无法完全弥补流动性缺口，后续央行的操作非常值得关注；积极财政政策一季度开始发力，地方专项债集中发行预计会创出单月新高，供给较为突出；基本面方面一季度基建投资和制造业库存周期都存在企稳的可能性。

报告期内，基金主要以中高等级信用债为主要新增投资标的，适当地提高了杠杆水平，取得了一定的票息收入；同时积极把握利率债波段交易机会，增厚基金收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加心悦混合A基金份额净值为1.0629元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.74%，同期业绩比较基准收益率为4.12%；截至报告期末中加心悦混合C基金份额净值为1.0623元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.75%，同期业绩比较基准收益率为4.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 137,928,410.00 87.75

其中：债券 137,928,410.00 87.75

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 15,010,142.52 9.55

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合 2,206,956.19 1.40
计

8 其他资产 2,032,573.49 1.29

9 合计 157,178,082.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 49,930,000.00 42.70

其中：政策性金融债 49,930,000.00 42.70

4 企业债券 38,204,210.00 32.68

5 企业短期融资券 10,054,000.00 8.60

6 中期票据 39,740,200.00 33.99

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 137,928,410.00 117.97

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例
码 (元) （％）

1 190407 19农发07 200,000 20,124,000. 17.21
00

2 190215 19国开15 200,000 19,796,000. 16.93
00

3 1017610 17首钢MTN00 100,000 10,462,000. 8.95
06 2 00

4 143999 18建材Y4 100,000 10,280,000. 8.79
00

5 1015800 15盐城世MTN 100,000 10,097,000. 8.64
15 001 00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 6,157.76

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,026,415.73

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,032,573.49

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中加心悦混合A 中加心悦混合C

报告期期初基金份额总额 110,002,981.18 1,692.47

报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 79.52 99.22

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 110,002,901.66 1,593.25

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理
人未持有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

机 20191001-

构 1 20191231 99,999,000.00 0.00 0.00 99,999,000.00 90.90%

产品特有风险

本基金报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该投
资者在赎回所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可 能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准中加心悦灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3、《中加心悦灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.2 存放地点
基金管理人处
9.3 查阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司
客服电话：400-00-95526（免长途费）
基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司
2020年01月18日
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