中银证券安源债券型证券投资基金
2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：中银国际证券股份有限公司

基金托管人：江苏银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 24 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银证券安源债券

场内简称 -

交易代码 005362

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 26 日

报告期末基金份额总额 324,249,166.69 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资
产的稳健回报。

投资策略 本基金通过久期管理策略、类属配置策略、期限结构配置策略、信
用债券投资策略及资产支持证券投资策略，以期获得长期稳定收
益。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险低于股票型及混合型
基金，高于货币市场基金。

基金管理人 中银国际证券股份有限公司

基金托管人 江苏银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 中银证券安源债券 A 中银证券安源债券 C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 005362 005363

下属分级基金的前端交易代码 - -

下属分级基金的后端交易代码 - -

报告期末下属分级基金的份额

324,241,859.10 份 7,307.59 份

总额
下属分级基金的风险收益特

- -

征

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日）

中银证券安源债券 A 中银证券安源债券 C

1.本期已实现收益 4,986,792.29 1,492.98

2.本期利润 6,017,240.79 2,283.14

3.加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0124

4.期末基金资产净值 327,553,909.99 7,385.03

5.期末基金份额净值 1.0102 1.0106

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中银证券安源债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.03% 0.02% 0.46% 0.04% 0.57% -0.02%


中银证券安源债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.07% 0.03% 0.46% 0.04% 0.61% -0.01%

注:业绩比较基准：中债综合全价指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于 2018 年 12 月 26 日生效。

2、按照基金合同约定，自基金成立日起 6 个月为建仓期，截止本报告期末，基金已完成建仓
但报告期末距建仓结束不满一年，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
3.3 其他指标

单位：人民币元

其他指标 -

- -

其他指标 -

- -

注:无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

吕文晔，硕士
研究生， 中国
国籍，已取得
证券、基金从
业资格。2006
年 4 月至 2006
年 12 月任职
于汇丰银行，
担任个人理财
顾问；2007 年
1 月至 2010 年
本基金基金 4 月任职于德
吕文晔 经理 2019 年 4 月 25 日 - 7 年 勤华永会计师
事务所，担任
高级审计员；
2010 年 5 月至
2012 年 2 月任
职于德勤咨询
（上海），担任
高级顾问；
2012 年 3 月至
2015 年 9 月任
职于平安资产
管理有限公
司，担任债券


交易员；2015
年 10 月至

2017 年 10 月
任职于浙商基
金管理有限公
司，担任基金
经理；2017 年
11 月加入中银
国际证券股份
有限公司，现
任中银证券现
金管家货币市
场基金、中银
证券安源债券
型证券投资基
金、中银证券
汇嘉定期开放
债券型发起式
证券投资基金
基金经理。

陈渭泉，硕士
研究生，中国
国籍，已取得
证券、基金从
业资格。2004
年8月2006年
3 月任职于北
京玖方量子科
技有限公司，
任金融工程研
究员；2006 年
本基金基金 3 月至 2008 年
陈渭泉 经理 2018 年 12 月 26 日 - 14 年 9 月任职于天
相投资顾问有
限公司，任宏
观与固定收益
研究员；2008
年 10 月至

2009 年 12 月
任职于华泰柏
瑞基金管理有
限公司，任固
定收益研究
员；2009 年 12
月至 2017 年 5


月任职于长江
养老保险股份
有限公司，先
后担任宏观固
收研究员、投
资经理助理、
投资经理；
2017 年 5 月加
盟中银国际证
券股份有限公
司，历任中银
证券祥瑞混合
型证券投资基
金、中银证券
瑞享定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金基金经理，
现任中银证券
汇宇定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、中银证券
聚瑞混合型证
券投资基金、
中银证券汇享
定期开放债券
型发起式证券
投资基金、中
银证券安源债
券型证券投资
基金、中银证
券中高等级债
券型证券投资
基金、中银证
券安泽债券型
证券投资基金
基金经理。

王玉玺，硕士
研究生。2006
本基金基金 年 7 月至 2008
王玉玺 经理 2018 年 12 月 26 日 - 13 年 年 7 月任职于
中国农业银行
资金运营部，
担任交易员；


2008 年 8 月至
2016 年 6 月任
职于中国农业
银行金融市场
部，担任交易
员、高级交易
员；2016 年 6
月加入中银国
际证券股份有
限公司，历任
中银证券瑞享
定期开放灵活
配置混合型证
券投资基金、
中银证券聚瑞
混合型证券投
资基金、中银
证券保本 1 号
混合型证券投
资基金、中银
证券瑞丰定期
开放灵活配置
混合型证券投
资基金、中银
证券安誉债券
型证券投资基
金、中银证券
汇宇定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、中银证券
汇嘉定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、中银证券
汇享定期开放
债券型发起式
证券投资基金
基金经理，现
任基金管理部
副总经理、中
银证券价值精
选灵活配置混
合型证券投资
基金、中银证


券安进债券型
证券投资基
金、中银证券
瑞益定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、中银证券
安弘债券型证
券投资基金、
中银证券祥瑞
混合型证券投
资基金、中银
证券安源债券
型证券投资基
金、中银证券
中高等级债券
型证券投资基
金、中银证券
安泽债券型证
券投资基金基
金经理。

注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日期；

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。

报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5 日内）公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度债券市场收益率总体呈现先下后上的走势。7 月初受 PMI 数据走弱、银行间流动性充
裕资金利率不断走低、美联储降息预期等多重利好因素，10 年国开收益率下行至 3.52%附近。8
月初美国表示将从 9 月 1 日起对剩余来自中国进口的约 3000 亿美元商品加征 10%关税，商务部随
即表示若美国加征关税措施付诸实施则中方不得不采取必要的反制措施，中美贸易摩擦再度升级，市场避险情绪升温。同时，包括工业增加值在内的各项经济数据均显示经济下行压力加大，带动债券收益率下行，10 年国开收益率一度跌破 3.4%。之后随着获利盘涌出、地方政府债开始密集发行以及 LPR 首次报价利率下降幅度略低于市场预期，推动债券收益率反弹。9 月中旬开始市场对通胀担忧有所加剧，国常会后虽然央行进行了降准，但之后缩量操作 MLF 同时维持利率不变，导致先前对政策利率下调的预期落空，债市出现了较为明显的调整，10 年国开收益率回升至 3.6%附近。

本基金报告期内配置上以中短久期利率债为主，在保证安全应对特殊时点流动性需求的基础上，为投资人实现合理的收益回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2019年09月30日，中银证券安源债券A类份额净值为1.0102元，份额累计净值为1.0241

元；中银证券安源债券 C 类份额净值为 1.0106 元，份额累计净值为 1.0241 元。报告期内本基金
中银证券安源债券 A 类份额净值增长率为 1.03%，同期业绩比较基准收益率为 0.46%；中银证券安源债券 C 类份额净值增长率为 1.07%，同期业绩比较基准收益率为 0.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内不存在连续二十个工作日基金资产净值低于 5000 万元的情形。

报告期内,2019 年 8 月 7 日-2019 年 9 月 30 日期间，基金持有人数低于 200 人。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 356,648,000.00 98.70

其中：债券 356,648,000.00 98.70

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,208,548.12 0.33

8 其他资产 3,486,989.39 0.97

9 合计 361,343,537.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -


G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 - -

注:本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

- - -

合计 - -

注:本基金投资范围未包括港股通投资股票，无相关投资政策。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

- - - - - -

注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 356,648,000.00 108.88

其中：政策性金融债 356,648,000.00 108.88

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -


9 其他 - -

10 合计 356,648,000.00 108.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 180212 18 国开 12 1,000,000 101,340,000.00 30.94

2 180313 18 进出 13 800,000 81,072,000.00 24.75

3 180409 18 农发 09 500,000 51,060,000.00 15.59

4 180208 18 国开 08 500,000 50,865,000.00 15.53

5 180408 18 农发 08 300,000 31,089,000.00 9.49

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

- - - - - -

注:本基金本报告期末未持有股资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

- - - - - -

注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

序号 权证代码 权证名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

- - - - - -

注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明

（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

股指期货投资本期收益（元） -

股指期货投资本期公允价值变动（元） -

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/ 合约市值 公允价值变 风险说明

卖） (元) 动（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -

国债期货投资本期公允价值变动（元） -

注：本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

无
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金不投资于股票，无相关投资决策程序说明。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 3,486,989.39

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,486,989.39

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

- - - - -

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情
（元） 值比例（%） 况说明

- - - - - -

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银证券安源债券 A 中银证券安源债券 C

报告期期初基金份额总额 727,490,666.30 354,186.87

报告期期间基金总申购份额 323,479,542.77 99.43

减:报告期期间基金总赎回份额 726,728,349.97 346,978.71

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - -
以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 324,241,859.10 7,307.59

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中银证券安源债券 A 中银证券安源债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 29,999,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 29,999,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 9.25 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)


- - - - - -

合计 - -

注:本报告期末基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
资 情况

者 序 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额
类 号 或者超过 20%的时间区 份额 份额 份额 持有份额 占比
别 间 （%）

1 20190701 - 20190805 397,692,384. - 397,692,384. 0.00 0.00
17 17

2 20190701 - 20190829 199,460,456. - 199,460,456. 0.00 0.00
77 77

机 3 20190806 - 20190820 99,999,000.0 - 99,999,000.0 0.00 0.00
构 0 0

4 20190830 - 20190903 99,999,000.0 - 99,999,000.0 0.00 0.00
0 0

5 20190821 - 201909 0.00 293,943,758. 0.00 293,943,758. 90.6
30 57 57 5

个 - - - - - - -
人

- - - - - - - -

产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，如遇市场行情突变可能存在大额赎回甚至巨额赎回的风险，增加基金管理人的流动性管理压力。同时，基金管理人应付赎回的变现行为可能使基金资产净值受到不利影响或者产生较大波动。本基金管理人后期将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，避免单一投资者集中度继续提高，同时将完善流动性风险风险管控机制，加强对基金持有人利益的保护。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予本基金募集注册的文件


2、基金合同

3、托管协议

4、法律意见书

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

除第 6 项在基金托管人处外，其余文件均在基金管理人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中银国际证券股份有限公司
2019 年 10 月 24 日
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