万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人:万家基金管理有限公司
基金托管人:上海银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月18日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 万家瑞舜灵活配置混合
基金主代码 005317
交易代码 005317
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年2月2日
报告期末基金份额总额 8,434,506.52份
本基金通过灵活运用股票资产投资策略、债券资
投资目标 产投资策略等多种投资策略,充分挖掘潜在的投
资机会,追求基金资产长期稳定增值。
本基金的股票资产投资主要以自主开发的量化
多因子模型为基础,对股票池进行投资价值定量
分析,从而构建市场上具备超额收益的股票投资
组合。对债券的投资将作为控制投资组合整体风
险的重要手段之一,通过采用积极主动的投资策
略,结合宏观经济变化趋势、货币政策及不同债
券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因
素,运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、波动
投资策略 性交易、品种互换、回购套利等策略,权衡到期
收益率与市场流动性,精选个券,构造债券投资
组合。本基金将通过对中小企业私募债券进行信
用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券
的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企
业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和
信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单
只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的
影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资
品种。本基金参与股指期货交易以套期保值为目
的,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统
性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与
期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货
合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并
进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期
货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及
保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进
行动态配置。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:沪深300指数收益率
*50%+中证全债指数收益率*50%。
本基金是一只混合型基金,其预期风险和预期收
风险收益特征 益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型
基金,在证券投资基金中属于预期风险较高、预
期收益也较高的基金产品。
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 万家瑞舜A 万家瑞舜C
下属分级基金的交易代码 005317 005318
报告期末下属分级基金的份额总额 21,109.63份 8,413,396.89份
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)
万家瑞舜A 万家瑞舜C
1.本期已实现收益 -14,170.81 1,123,582.37
2.本期利润 298,595.41 1,920,676.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0364 0.0721
4.期末基金资产净值 21,334.46 8,486,318.24
5.期末基金份额净值 1.0107 1.0087
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
万家瑞舜A
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 6.47% 0.40% 14.43% 0.77% -7.96% -0.37%
月
万家瑞舜C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 6.72% 0.39% 14.43% 0.77% -7.71% -0.38%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:(1)本基金合同生效日期为2018年2月2日。
(2)本基金建仓期为基金合同生效后六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
万家安 复旦大学世界经济硕士。
弘纯债 2008年7月至2013年2
一年定 2018年8 月在宝钢集团财务有限责
苏谋东 期开放 月15日 - 10.5年 任公司工作,担任资金运用
债券型 部投资经理,主要从事债券
证券投 研究和投资工作;
资基金、 2013年3月进入万家基金
万家恒 管理有限公司,从事债券研
景18个 究工作,自2013年5月起
月定期 担任基金经理职务,现任固
开放债 定收益部总监、基金经理。
券型证
券投资
基金、万
家信用
恒利债
券型证
券投资
基金、万
家家瑞
债券型
证券投
资基金、
万家强
化收益
定期开
放债券
型证券
投资基
金、万家
瑞富灵
活配置
混合型
证券投
资基金、
万家瑞
舜灵活
配置混
合型证
券投资
基金、万
家瑞祥
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万家
瑞盈灵
活配置
混合型
证券投
资基金、
万家现
金增利
货币市
场基金、
万家鑫
丰纯债
债券型
证券投
资基金、
万家鑫
璟纯债
债券型
证券投
资基金、
万家鑫
悦纯债
债券型
证券投
资基金、
万家颐
达保本
混合型
证券投
资基金、
万家颐
和保本
混合型
证券投
资基金、
万家增
强收益
债券型
证券投
资基金
基金经
理。
万家瑞 上海财经大学风险管理与
舜灵活 保险硕士。
配置混 2008年7月至2012年11月
合型证 2018年2 2019年3月1 在兴业银行股份有限公司
柳发超 券投资 月2日 日 5 工作,担任审查员职务;
基金、万 2012年11月至2014年3月
家瑞尧 在平安信托有限责任公司
灵活配 工作,担任信用评估师职务;
置混合 2014年3月至2016年7月
型证券 在国海富兰克林基金管理
投资基 有限公司工作,担任研究
金、万家 员、基金经理助理等职务;
鑫安纯 2016年7月进入万家基金管
债债券 理有限公司,从事债券研究
型证券 工作,自2016年8月起担
投资基 任固定收益部基金经理职
金、万家 务。2019年3月1日因个人
鑫丰纯 原因离职。
债债券
型证券
投资基
金
注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
在市场较为一致的悲观预期之中,一季度宏观经济表现出了超预期的韧性,基本面数据受到春节因素的扰动出现一定程度的下滑,但作为先行指标的社融呈现筑底回升态势,尤其是非标融资改善明显。三月中旬以来的高频数据反映出开工情况仍良好,也是基本面仍相对稳健的一个佐证。我们认为这是地产周期下行速度缓慢叠加基建持续回暖共同作用的结果,总需求暂无出现大幅下滑的迹象。此外,减税降费等一系列旨在提振实体经济信心、缓解实体企业经营压力的措施已经或即将落地,中期内对消费和投资预计均将产生向上拉动作用,有助于宏观基本面的企稳回升从预期走向实现。海外经济基本面仍偏弱。年初以来,短端收益率在货币政策未有进一步放松的情况下维持低位但下行乏力,长端收益率则震荡上行为主,与风险偏好提升有关以及对经济基本面的预期上修有关。股市持续上涨。本基金一季度提高了股票仓位,债券部分仍持有利率债与高等级信用债为主,小幅降低了杠杆水平。
我们认为二季度国内宏观基本面仍将表现出一定的韧性,支撑总需求的力量主要仍来自地产投资的惯性以及基建的持续回暖。此外,前期对净出口以及制造业投资高度一致的悲观预期也面临修正,中美贸易谈判情况总体向好,制造业投资增速在一系列减税降费措施的作用下也可能高于预期。但同时我们认为,二季度流动性环境仍将维持稳定,基本面出现大幅超预期上行或通胀出现超预期上行触发货币政策响应的可能性较小。总而言之我们认为二季度债市预计仍将呈现震荡格局,收益率大幅上行或下行均缺乏动力。本基金将继续在做好风险管理的前提下捕捉市场机会,为持有人获取投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末万家瑞舜A基金份额净值为1.0107元,本报告期基金份额净值增长率为
6.47%;截至本报告期末万家瑞舜C基金份额净值为1.0087元,本报告期基金份额净值增长率为6.72%;同期业绩比较基准收益率为14.43%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况。
本报告期内,自1月1日起至3月31日基金资产净值连续58个工作日低于五千万元。目前我司正积极加强营销,力争扩大本基金规模。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 268,424.00 3.08
其中:股票 268,424.00 3.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,395,755.10 38.92
其中:债券 3,395,755.10 38.92
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 1,657,723.69 19.00
8 其他资产 3,403,066.42 39.00
9 合计 8,724,969.21 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业
J 金融业 268,424.00 3.16
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 268,424.00 3.16
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 601988 中国银行 71,200 268,424.00 3.16
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 342,557.60 4.03
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,900,290.00 34.09
其中:政策性金融债 2,900,290.00 34.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 152,907.50 1.80
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,395,755.10 39.91
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 018005 国开1701 29,000 2,900,290.00 34.09
2 010107 21国债⑺ 3,320 342,557.60 4.03
3 132007 16凤凰EB 1,550 152,907.50 1.80
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,768.28
2 应收证券清算款 3,272,704.01
3 应收股利 -
4 应收利息 113,594.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,403,066.42
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 132007 16凤凰EB 152,907.50 1.80
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 万家瑞舜A 万家瑞舜C
报告期期初基金份额总额 20,013,155.22 28,415,448.51
报告期期间基金总申购份额 7,155.39 198.39
减:报告期期间基金总赎回份额 19,999,200.98 20,002,250.01
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 21,109.63 8,413,396.89
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
别 的时间区间
机 1 20190101-20190217 9,999,000.00 0.00 9,999,000.00 0.00 0.00
构
2 20190101-20190324 20,002,200.00 0.00 20,002,200.00 0.00 0.00
3 20190128-20190331 8,399,282.57 0.00 0.00 8,399,282.57 99.58%
4 20190101-20190127 9,999,200.00 0.00 9,999,200.00 0.00 0.00
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。
2、《万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。
5、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文。
6、万家基金管理有限公司董事会决议。
7、《万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
9.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
2019年4月18日
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