万家成长优选灵活配置混合型证券投资基
金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务数据未经审计。

本报告期自2018年07月01日起至09月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家成长优选

基金主代码 005299

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年2月1日

报告期末基金份额总额 192,435,267.19份

本基金秉承成长投资的理念，在严格控制风险

投资目标 的前提下，主要投资具备业绩成长性或尚处在

成长拐点的企业，追求超越业绩比较基准的投

资回报。

本基金主要立足于宏观经济和行业比较，优选

投资策略 出目前或者未来具备长期成长性的行业或公司，
并在合理的估值水平范围内进行投资。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益
率×50%

本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期

风险收益特征 收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股

票型基金，在证券投资基金中属于预期风险较

高、预期收益也较高的基金产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家成长优选混合A 万家成长优选混合C

下属分级基金的交易代码 005299 005300

报告期末下属分级基金的份额总额 145,568,383.40份 46,866,883.79份


§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
万家成长优选混合A 万家成长优选混合C
1．本期已实现收益 -11,849,800.76 -3,812,475.81
2．本期利润 -7,196,464.61 -2,333,908.87
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0487 -0.0495
4．期末基金资产净值 125,652,934.54 40,290,470.37
5．期末基金份额净值 0.8632 0.8597
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家成长优选混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -5.30% 1.55% -0.45% 0.68% -4.85% 0.87%
万家成长优选混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 -5.42% 1.55% -0.45% 0.68% -4.97% 0.87%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金合同生效日为2018年2月1日，截至本报告期末本基金合同生效未满一年；
2、本基金于2018年2月1日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家成 复旦大学工商管理硕士。
长优选 2018年 ？2010年7月至2014年

李文宾 灵活配 2月1日 - 8年 4月在中银国际证券有限责
置混合 任公司工作，担任研究员
型证券 职务；


投资基 ？2014年5月至2015年

金、万 11月在华泰资产管理有限
家经济 公司工作，担任研究员职
新动能 务；

混合型 ？2015年11月进入万家基
证券投 金管理有限公司，从事股
资基金、 票研究工作，自2017年

万家精 1月起担任投资研究部基金
选混合 经理职务。

型证券
投资基
金、万
家瑞兴
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家瑞益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家双利
债券型
证券投
资基金、
万家新
机遇价
值驱动
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家新利
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、万
家增强
收益债
券型证


券投资

基金、

万家智

造优势

混合型

证券投

资基金

基金经

理

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损
害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决
策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则
对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前
控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾市场，2018年第三季度，受中美贸易摩擦的不断加码，股市风险偏好急剧下降，前期
走势较为强势的医药、食品饮料等消费板块也持续回调。从各大指数比较来看，代表蓝筹股的上证50有明显的相对收益，而中证500、创业板指数都不断刷新15年6月以来的新低。从宏观上来看，年初以来我们都对国内经济持谨慎的态度，这主要是由于我们认为中央对去杠杆将会持有非常严厉和坚定的态度，这将会拖累包括地产和基建投资增速。所以在板块和个股配置中避免增加与经济相关的产业和个股配置（例如周期性板块），这点基本符合市场对全年经济的把握。但出于我们和市场意料的是，中美之间贸易摩擦不断深化，带动A股风险偏好不断恶化，同时也会对国内中长期经济经济基本面带来深远的影响。

在三季度投资策略中，我们采取了均衡布局的策略。在蓝筹股中布局基建和银行，在成长股中持有以新能源汽车、计算机和军工为主的板块。从实际走势上来看，收益虽然跑赢指数，但略低于预期。

放眼2018年第四季度，我认为目前股市较大概率处在中长期的历史底部区域，可能会出现持续的磨底和探底的过程中，但无论从盈利基本面，资金面和风险偏好几个维度来看，股市有可能继续下跌，但从估值角度来看空间有限。我们认为不利于股市的因素包括：中美贸易摩擦继续恶化；美股下跌的风险；人民币汇率问题。有利于股市的因素主要来自于中央经济和金融政策的转向，从“去杠杆”转向“稳杠杆”。同时财政政策加码，在基建等领域发力托底经济。就看好的板块和风格而言，我认为2016年开始市场追捧的白马和价值蓝筹可能会在2018年4季度出现回调，这主要是因为这些板块企业盈利与经济基本面相挂钩，同时资金累积较为明显，因此存在一定的风险。但蓝筹中，前期调整到位的银行、基建、保险、地产等板块会出现较好的防御价值。4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家成长优选混合A基金份额净值为0.8632元，本报告期基金份额净值增长率为-5.30%；截至本报告期末万家成长优选混合C基金份额净值为0.8597元，本报告期基金份额净值增长率为-5.42%；同期业绩比较基准收益率为-0.45%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 150,977,333.24 90.51
其中：股票 150,977,333.24 90.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 15,597,433.77 9.35
8 其他资产 234,696.48 0.14
9 合计 166,809,463.49 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 12,657,549.55 7.63
B 采矿业 5,872,013.00 3.54
C 制造业 74,249,507.03 44.74
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 - -
E 建筑业 17,877,734.00 10.77
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

I 务业 9,986,308.80 6.02
J 金融业 20,934,255.86 12.62
K 房地产业 9,399,965.00 5.66
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 150,977,333.24 90.98
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未持有沪港通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 300618 寒锐钴业 91,880 11,717,456.40 7.06
2 603799 华友钴业 219,660 11,705,681.40 7.05
3 002025 航天电器 297,800 8,153,764.00 4.91
4 600498 烽火通信 249,700 7,451,048.00 4.49
5 300073 当升科技 291,700 7,377,093.00 4.45
6 000001 平安银行 660,100 7,294,105.00 4.40
7 601186 中国铁建 619,300 6,905,195.00 4.16
8 601390 中国中铁 863,400 6,708,618.00 4.04
9 002609 捷顺科技 801,190 6,024,948.80 3.63
10 002384 东山精密 476,250 5,834,062.50 3.52
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 206,832.54
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,614.78
5 应收申购款 20,249.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 234,696.48
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 万家成长优选混合A 万家成长优选混合C
报告期期初基金份额总额 151,797,772.85 47,762,222.82
报告期期间基金总申购份额 1,158,956.69 960,531.67
减:报告期期间基金总赎回份额 7,388,346.14 1,855,870.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 145,568,383.40 46,866,883.79
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件

2、《万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金合同》

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程

4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告

5、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金2018年第3季度报告原文

6、万家基金管理有限公司董事会决议

7、《万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2018年10月24日
点击查看>>  附件