万家成长优选灵活配置混合型证券投资基
金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家成长优选混合

基金主代码 005299

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日

报告期末基金份额总额 729,217,733.99 份

投资目标 本基金秉承成长投资的理念，在严格控制风险的前提下，
主要投资具备业绩成长性或尚处在成长拐点的企业，追
求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金的投资策略包括：

1、大类资产配置策略；2、股票投资策略（（1）成长性
行业或公司的定义和选择、（2）选股策略、（3）存托凭
证投资策略）；3、债券投资策略；4、资产支持证券等品
种投资策略；5、可转换债券投资策略；6、中小企业私
募债券投资策略；7、权证投资策略；8、其他金融衍生
产品投资策略（（1）股指期货投资策略、（2）国债期货
投资策略、（3）股票期权投资策略）；9、融资交易策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% +上证国债指数收益率×

50%

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其预期风险和预期收益高于
货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，在证券
投资基金中属于预期风险较高、预期收益也较高的基金
产品。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 万家成长优选混合 A 万家成长优选混合 C

下属分级基金的交易代码 005299 005300

报告期末下属分级基金的份额总额 417,211,590.27 份 312,006,143.72 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

万家成长优选混合 A 万家成长优选混合 C

1.本期已实现收益 18,885,137.05 6,473,377.79

2.本期利润 57,393,574.50 19,129,310.83

3.加权平均基金份额本期利润 0.1275 0.0813

4.期末基金资产净值 1,028,373,694.98 744,215,993.99

5.期末基金份额净值 2.4649 2.3853

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家成长优选混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 5.12% 1.57% -0.08% 0.37% 5.20% 1.20%

过去六个月 8.65% 2.08% 2.53% 0.44% 6.12% 1.64%

过去一年 -14.79% 1.72% -2.23% 0.43% -12.56% 1.29%

过去三年 -19.38% 1.70% -11.97% 0.52% -7.41% 1.18%

过去五年 155.85% 1.75% 7.90% 0.57% 147.95% 1.18%

自基金合同

146.49% 1.74% 6.77% 0.61% 139.72% 1.13%
生效起至今

万家成长优选混合 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 4.99% 1.57% -0.08% 0.37% 5.07% 1.20%

过去六个月 8.38% 2.08% 2.53% 0.44% 5.85% 1.64%

过去一年 -15.23% 1.72% -2.23% 0.43% -13.00% 1.29%

过去三年 -20.58% 1.70% -11.97% 0.52% -8.61% 1.18%

过去五年 149.35% 1.75% 7.90% 0.57% 141.45% 1.18%

自基金合同

138.53% 1.74% 6.77% 0.61% 131.76% 1.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金于 2018 年 2 月 1 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。建
仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家人工

智能混合

型证券投

资基金、

万家成长

优选灵活

配置混合 国籍：中国；学历：北京大学摄影测量与
型证券投 遥感专业硕士，2012 年 7 月入职万家基
耿嘉洲 资基金、 2024 年 2 月 8 - 12 年 金管理有限公司，现任权益投资部基金经
万家汽车 日 理，历任投资研究部研究员、专户投资部
新趋势混 投资经理、投资研究部基金经理助理。
合型证券

投资基

金、万家

科创主题

灵活配置

混合型证

券投资基


金（LOF）、

万家远见

先锋一年

持有期混

合型证券

投资基金

的基金经

理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

本公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次，均为量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年二季度 A 股市场震荡上涨后回调，银行、电力、硬科技表现相对较好，传媒、计算机、
新能源、食品饮料等回调较多。市场分水岭为 5.17 地产新政，此次新政力度较大，但市场预期短期内再难有更强政策出台，且年初以来的反弹已经持续三个月、主流方向均已有轮动，市场自此开始调整。

二季度后半段时间的调整中市场表现与去年下半年以来规律一致，即哑铃策略依然是一个有效策略，挂钩内需的顺周期品种如消费等依然比较艰难；此外，出海板块阶段性表现亮眼、但随后同样大幅调整，整体上二季度外需产业链强于内需产业链。这可能与市场认为去年下半年以来阻碍国内经济快速复苏的关键难题未见有效解决有关。我们认为这一现象在未来一段时间可能还会延续，依然要关注总量政策何时发生更大力度的调整，在此之前哑铃策略依然是最有效的应对方案。

回顾本基金二季度操作，正如我们在一季报中的预判，我们在二季度延续了哑铃策略配置并向成长一端倾斜、同时我们维持了中低仓位；至 6 月中旬，我们认为市场可能迎来一段中场休息，同时我们开始提升权益仓位，主要加仓方向为半导体中的代工、基本面边际好转的大宗 IC 设计和消费电子以及近端产品涨价的一些化工品；该部分仓位我们目前定位为持仓周期偏短的交易性仓位，后续若市场 beta 向下我们会考虑减持。

展望三季度，我们认为国内经济持续稳健复苏且韧性较强，但新旧动能转换的过程中难免阵痛，旧动能目前对政策敏感度有限、仍然拖累较重；二季度对经济整体实现正向拉动的出口链依然是长期值得关注的方向，且近期人民币兑美元的走弱也有利于出口企业提高海外竞争力，但短期随着海外大选的临近，三季度可能会反复面临国际关系扰动和出口订单回落的影响，三季度对于出海链而言国际关系的快变量影响可能会大于汇率的慢变量影响；新技术方面，AI 的产业趋势依然明朗且强势，但三季度北美链催化相对平淡，我们认为三季度整体预期不宜过高、相对更适合回调买入的波段策略。

基于以上判断，我们认为三季度前段可能会表现为调整的中场休息、中段可能依然有一定压力，在市场关切的核心问题解决之前，配置上依然应保持哑铃策略，且要避免追涨杀跌。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家成长优选混合 A 的基金份额净值为 2.4649 元，本报告期基金份额净值增
长率为 5.12%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%；截至本报告期末万家成长优选混合 C 的基金份额净值为 2.3853 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.99%，同期业绩比较基准收益率为-0.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,545,385,030.68 83.89

其中：股票 1,545,385,030.68 83.89

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 290,103,948.50 15.75

8 其他资产 6,668,691.85 0.36

9 合计 1,842,157,671.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,372,324,323.47 77.42

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 73,802,195.12 4.16

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 99,238,434.41 5.60

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 20,077.68 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,545,385,030.68 87.18

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300394 天孚通信 1,272,208 112,488,631.36 6.35

2 300502 新易盛 1,015,983 107,237,005.65 6.05

3 002463 沪电股份 2,837,219 103,558,493.50 5.84

4 300308 中际旭创 735,560 101,419,012.80 5.72

5 002475 立讯精密 2,525,100 99,261,681.00 5.60

6 688256 寒武纪 499,307 99,197,321.69 5.60

7 601138 工业富联 3,603,900 98,746,860.00 5.57

8 603986 兆易创新 802,300 76,715,926.00 4.33

9 688008 澜起科技 1,297,641 74,173,159.56 4.18

10 002130 沃尔核材 5,213,800 73,618,856.00 4.15

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金可基于谨慎原则，以套期保值为主要目的，运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 577,362.53

2 应收证券清算款 5,705,816.09

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 385,513.23

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,668,691.85

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家成长优选混合 A 万家成长优选混合 C

报告期期初基金份额总额 428,441,150.83 197,127,316.67

报告期期间基金总申购份额 95,514,173.24 184,046,191.72

减:报告期期间基金总赎回份额 106,743,733.80 69,167,364.67

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 417,211,590.27 312,006,143.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20240621-20240630 -198,552,446.74 -198,552,446.74 27.23
构

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。


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2024 年 7 月 18 日
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