信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金
2020年第2季度报告
2020年06月30日
基金管理人:信达澳银基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2020年07月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2020年04月01日起至2020年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信达澳银新起点定期开放混合
基金主代码 005179
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年05月04日
报告期末基金份额总额 16,723,134.23份
本基金在有效控制风险的前提下,通过对不同类别
投资目标 资产的优化配置,严选安全边际较高的证券进行投
资,追求超越业绩比较基准的投资回报。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资
投资策略 策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投
资策略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×
50%
本基金为混合型基金,属于证券投资基金中预期风
风险收益特征 险与预期收益中等的投资品种,其风险收益水平高
于货币基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 信达澳银新起点定期开 信达澳银新起点定期开
放混合A 放混合C
下属分级基金的交易代码 005179 006462
报告期末下属分级基金的份额总 6,773,797.55份 9,949,336.68份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2020年04月01日 - 2020年06月30日)
主要财务指标 信达澳银新起点定期 信达澳银新起点定期
开放混合A 开放混合C
1.本期已实现收益 -95,860.36 -206,890.78
2.本期利润 116,268.70 439,555.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0100 0.0108
4.期末基金资产净值 8,628,330.83 12,381,235.35
5.期末基金份额净值 1.2738 1.2444
注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3、本基金从2018年10月8日起新增C类份额,C类份额自2018年12月12日起存续。此前存续的基金份额为A类基金份额。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银新起点定期开放混合A净值表现
净值增 业绩比 业绩比较
阶段 净值增 长率标 较基准 基准收益 ①-③ ②-④
长率① 准差② 收益率 率标准差
③ ④
过去三个月 0.79% 0.17% 6.67% 0.45% -5.88%-0.28%
过去六个月 -1.58% 0.43% 2.64% 0.75% -4.22%-0.32%
过去一年 15.57% 0.61% 7.54% 0.60% 8.03% 0.01%
自基金合同生效起至 27.38% 0.46% 11.87% 0.68% 15.51% -0.22%
今
信达澳银新起点定期开放混合C净值表现
净值增 业绩比 业绩比较
阶段 净值增 长率标 较基准 基准收益 ①-③ ②-④
长率① 准差② 收益率 率标准差
③ ④
过去三个月 0.73% 0.17% 6.67% 0.45% -5.94%-0.28%
过去六个月 -1.69% 0.43% 2.64% 0.75% -4.33%-0.32%
过去一年 15.26% 0.61% 7.54% 0.60% 7.72% 0.01%
自基金合同生效起至 24.44% 0.54% 20.13% 0.66% 4.31% -0.12%
今
注:本基金基金合同生效日2018年5月4日至报告期末未满三年。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同于 2018 年 5 月 4 日生效,2018 年 8 月 6 日开始办理申购、赎回
业务。
2、本基金的投资组合比例为:封闭期内,股票资产占基金资产的比例为 0%-100%;开放期内,股票资产占基金资产的比例为 0%-95%。开放期内,每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%;封闭期内,本基金不受上述 5%的限制,但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金一倍的现金;其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
3、本基金从 2018 年 10 月 8 日起新增 C 类份额,C 类份额自 2018 年 12 月 12 日起存续。
此前存续的基金份额为 A 类基金份额。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
王咏 本基金的基金经理、信达 2018- 22 英国牛津大学工程专业本
辉 澳银中证沪港深指数基 06-06 - 年 科和牛津大学计算机专业
金、信达澳银转型创新股 硕士。1998年至2001年任
票基金、信达澳银领先增 伦敦摩根大通(JPMorgan)
长混合基金、信达澳银量 投资基金管理公司分析
化多因子混合基金(LOF)、 员、高级分析师,2001年
量化先锋混合基金(LOF) 至2002年任汇丰投资基金
的基金经理,副总经理、 管理公司(HSBC)高级分
智能量化与全球资产配置 析师,2002年至2004年任
总部总监 伦敦巴克莱国际投资基金
管理公司基金经理、部门
负责人,2004年至2008年
巴克莱资本公司(Barcla
ys Capital)部门负责人,
2008年3月至2012年8月任
泰达宏利基金管理公司(M
anulife Teda)国际投资
部负责人、量化投资与金
融工程部负责人、基金经
理,2012年8月至2017年7
月历任鹏华基金管理有限
公司量化及衍生品投资部
总经理、资产配置与基金
投资部总监、基金经理兼
投资决策委员会委员等职
务。2017年10月加入信达
澳银基金管理有限公司,
现任副总经理、智能量化
与全球资产配置总部总
监、信达澳银新起点基金
基金经理(2018年6月6日
起至今)、信达澳银领先
增长基金基金经理(2018
年12月3日起至今)、信达
澳银转型创新基金基金经
理(2019年4月26日起至
今)、信达澳银中证沪港
深基金基金经理(2019年4
月26日起至今)、信达澳
银量化多因子基金(LOF)
基金经理(2019年11月6
日起至今)、信达澳银量
化先锋混合基金(LOF)基
金经理(2020年2月4日至
今)。
注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2020年一季度GDP呈现负增长,二季度以来各项经济数据回暖,疫情带来的影响仍未完全恢复。具体来看,消费依旧负增长,但恢复势头强劲。2020年新冠疫情对国内消费造成较大的冲击,前5月社会消费品零售总额同比下降13.5%。不过随着近期各类经济活动逐渐恢复正常,消费环比在回暖,5月社会消费品零售总额增速已经回升至-2.8%。往前看,尽管消费短期呈现恢复,居民收入也受到一定冲击,但后续疫情已经在国内基
本控制住。管理人认为未来消费增长的长期大逻辑不变,一次性事件不会对长期趋势造成改变。出口仍然偏弱,主要外需拖累。受海外疫情影响,我国出口与进口均受到冲击,2020年前5月以美元计价的出口和进口金额同比分别下降7.7%和8.2%。4月出口增速短期回正,主要源于低基数,5月增速再度转负。结构来看,疫情相关产品出口高增长,但剔除这些产品后,其他产品的出口增速则进一步降至-8.5%,反映外需仍然偏弱。进口跌幅进一步扩大,主要与海外工厂关停、生产几乎停滞有关。海外疫情长期化、常态化已经被大家意识到,生产生活不可能长期停滞,出口数据再次恶化的可能性较低,未来数据转好的可能性高。需求恢复较慢,但生产恢复较快,然而近期生产恢复速度也在放缓,目前经济的主要矛盾是需求不足。2020年4-5月工业增加值增速连续为正,主要源于复工复产的深入推进。但速度上来看已经开始放缓,5月工业增加值环比增长1.53%,涨幅有所收窄。从高频数据来看,近期发电耗煤同比增速也出现了明显回落。投资也在回升,主要靠基建和地产,制造业恢复仍缓慢。2020年前5月固定资产投资同比下降6.3%,当月增速已经回正。其中,地产和基建恢复较快,地产投资当月增速在3月份已经转正,基建增速4月份转正。而制造业投资仍然负增,主要源于企业盈利预期较弱,尤其外需大幅走弱的背景下,短期制造业投资的回暖受到一定制约。PMI连续4个月扩张,目前已经可以看出生产逐步转为供需双暖,经济增长向合理区间靠拢。6月中采制造业PMI为50.9,前值50.6,连续4个月保持在扩张区间,6月PMI数值好的原因是供需都不错,新订单指数连续两月回升,验证了不需要太担心外需的判断。
通胀方面,核心CPI下行、PPI降幅扩大,通缩风险大于通胀,为财政货币政策维持适度宽松提供了条件。近期食品价格加快回落,带动CPI持续下行,2020年5月CPI同比已降至2.4%。6月以来食品价格再度回升,主要来自供给端的扰动,北京新发地疫情和高温多雨天气对农产品供给造成了一定的影响。抛开供给扰动来看,非食品、服务和核心CPI自去年以来持续走弱,疫情的到来进一步加强了这一趋势,反映国内需求偏弱。工业品方面,PPI降幅扩大,5月PPI同比降至-3.7%。近期钢煤价格有所回升,主要源于投资短期回暖、天气转热等原因。往前看,需求偏弱、工业品库存又在高位,工业通缩压力仍然较大。需求偏弱,是国内货币和财政政策持续维持适度宽松的根本原因。
尽管短期经济、金融数据高增长,但本轮周期有三点不同于以往。一是过去十年主导宏观经济走势的房地产还处于下行周期;二是政策刺激空间没有之前那么大;三是疫情的持续影响。这三点决定了我国宏观经济下行压力依然很大,很难开启一轮持续的上行周期。因此,管理人认为货币政策的大方向依然是宽松,还远远未到转向的时候。疫情过去,退出政策的重点或许是临时性的信用政策,而不是总量的货币政策。降准近期或会落地,降息未来或将继续,以进一步引导贷款、债券利率的下行。中期来看,存款利率的降息也有望看到。
本基金报告期内维持绝对收益的目标,在2020年二季度宽幅波动的市场,在股票、债券两大类资产中进行判断,维持了较低的股票配置,债券选择了短久期、高评级的信用债。具体的股票选择,本着基本面选股的原则进行选择,对公司盈利能力,盈利质量、成长性有所要求。
展望2020年三季度,本基金管理人对股票市场相对乐观,会增加股票的配置比例。具体的选股,会维持基本面选股的原则,对低估值、高盈利、高成长的股票有所青睐。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,A类基金份额:基金份额净值为1.2738元,份额累计净值为1.2738元,本报告期基金份额净值增长率为0.79%,同期业绩比较基准收益率为6.67%。
截至报告期末,C类基金份额:基金份额净值为1.2444元,份额累计净值为1.2444元,本报告期基金份额净值增长率为0.73%,同期业绩比较基准收益率为6.67%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 2,864,502.04 11.61
其中:股票 2,864,502.04 11.61
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 7,232,323.50 29.30
其中:债券 7,232,323.50 29.30
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 3,000,000.00 12.15
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 10,716,447.97 43.42
计
8 其他资产 869,440.13 3.52
9 合计 24,682,713.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 56,780.00 0.27
B 采矿业 31,407.00 0.15
C 制造业 1,772,243.04 8.44
D 电力、热力、燃气及水生 39,993.00 0.19
产和供应业
E 建筑业 38,986.00 0.19
F 批发和零售业 63,784.00 0.30
G 交通运输、仓储和邮政业 37,808.00 0.18
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 86,204.00 0.41
术服务业
J 金融业 614,989.00 2.93
K 房地产业 64,136.00 0.31
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,790.00 0.06
N 水利、环境和公共设施管 2,436.00 0.01
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 16,650.00 0.08
Q 卫生和社会工作 20,376.00 0.10
R 文化、体育和娱乐业 6,920.00 0.03
S 综合 - -
合计 2,864,502.04 13.63
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 688396 华润微 9,214 381,920.30 1.82
2 688080 映翰通 2,233 193,779.74 0.92
3 600519 贵州茅台 100 146,288.00 0.70
4 601318 中国平安 1,600 114,240.00 0.54
5 600036 招商银行 2,100 70,812.00 0.34
6 600276 恒瑞医药 700 64,610.00 0.31
7 000858 五 粮 液 300 51,336.00 0.24
8 603288 海天味业 400 49,760.00 0.24
9 002475 立讯精密 900 46,215.00 0.22
10 601012 隆基股份 1,100 44,803.00 0.21
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 6,210,793.50 29.56
其中:政策性金融债 6,210,793.50 29.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,021,530.00 4.86
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 7,232,323.50 34.42
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代 债券名 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
码 称 (元)
1 018007 国开180 21,290 2,132,193.5 10.15
1 0
2 018006 国开170 20,000 2,051,600.0 9.77
2 0
3 108604 国开180 20,000 2,027,000.0 9.65
5 0
4 128102 海大转 4,500 637,830.00 3.04
债
5 123040 乐普转 3,000 383,700.00 1.83
债
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/ 合约市值 公允价值变动 风险说明
卖) (元) (元)
IF20 沪深300期货200 1 1,235,40 14,700.00 -
07 7合约 0.00
公允价值变动总额合计(元) 14,700.00
股指期货投资本期收益(元) 149,592.23
股指期货投资本期公允价值变动(元) 14,271.84
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在看好股票市场的时候,会部分使用股指期货持仓来实现权益替代的策略,也会在股指期货统计套利模型有信号的时候,使用股指期货参与套利。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。
海大转债(128102)
珠海海龙因为未按照规定设置安全生产管理机构或者配备专职安全管理人员,安全生产工作由人力资源行政部人员和生产现场6S专员兼职负责收到珠海市斗门区安全生产监督管理局出具《行政(当场)处罚决定书》(珠斗安监管罚当[2016]C7号)。
经了解,该公司已经积极应对处理,并将加强内控。基金管理人经审慎分析,认为对以上公司基本面不构成实质影响。
除海大转债(128102)外,其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 154,575.58
2 应收证券清算款 561,897.55
3 应收股利 -
4 应收利息 150,834.93
5 应收申购款 2,132.07
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 869,440.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票 股票 流通受限部分的公允价 占基金资产净值 流通受限情
代码 名称 值(元) 比例(%) 况说明
1 68839 华润 381,920.30 1.82 限售股
6 微
2 68808 映翰 193,779.74 0.92 限售股
0 通
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
信达澳银新起点定期开 信达澳银新起点定期开
放混合A 放混合C
报告期期初基金份额总额 12,813,893.86 48,904,637.35
报告期期间基金总申购份额 100,113.74 300,240.08
减:报告期期间基金总赎回份额 6,140,210.05 39,255,540.75
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 6,773,797.55 9,949,336.68
注:本基金从2018年10月8日起新增C类份额,C类份额自2018年12月12日起存续。此前存续的基金份额为A类基金份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;
3、《信达澳银新起点定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
信达澳银基金管理有限公司
2020年07月20日
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