泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2022 年 10 月 1 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康安悦纯债 3 月定开债券

基金主代码 005172

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2017 年 11 月 1 日

报告期末基金份额总额 2,521,784,661.51 份

投资目标 本基金利用定期开放的运作特性，通过积极主动的投资管理，在严格
控制风险的基础上，追求超越业绩比较基准的收益水平。

投资策略 在每个封闭期的建仓内，本基金将利用管理人多年来宏观经济分析上
的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建固定收益投资决策
分析体系（FIFAM 系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及
国内发展进行评估和展望。在定性或量分析基础上，判断未来市场发
展的主要推动因素，预测关键经济变量。针对宏观经济未来的预期情
景，分别测债券类资产收益和风险并对每类资产未来收益的稳定性进
行评估。结合市场情况和预期收益，拟定资产配置方案。

本基金将投资于信用品种、可转换债券等品种。对于信用债仓位、评
级及期限的选择均是建立在对经济基本面、政策面、资金面以及收益
水平和流动性风险的分析的基础上。此外，信用债发行主体差异较大，
需要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发债主体企业的实
际信用风险，通过比较市场信用利差和个券信用利差以发现被错误定
价的个券。本基金将通过在行业和个券方面进行分散化投资，同时规
避高信用风险行业和主体的前提下，适度提高组合收益并控制投资风
险。

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流


动性的投资品种。

业绩比较基准 中债新综合财富（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型及混
合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低风险收益
品种。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

注：2022 年 11 月 18 日，基金管理人由泰康资产管理有限责任公司变更为泰康基金管理有限公司。
§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 7,391,616.51

2.本期利润 8,132,050.17

3.加权平均基金份额本期利润 0.0032

4.期末基金资产净值 2,702,209,854.87

5.期末基金份额净值 1.0715

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基准

净值增长 净值增长率 业绩比较基

阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③

④

过去三个月 0.30% 0.09% -0.02% 0.08% 0.32% 0.01%

过去六个月 1.13% 0.07% 1.45% 0.06% -0.32% 0.01%

过去一年 2.28% 0.06% 3.30% 0.06% -1.02% 0.00%

过去三年 11.25% 0.06% 11.78% 0.07% -0.53% -0.01%

过去五年 25.30% 0.05% 26.50% 0.07% -1.20% -0.02%

自基金合同生效起至今 25.84% 0.05% 26.44% 0.07% -0.60% -0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2017 年 11 月 01 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

任翀于 2015 年 7 月加入泰康公募，现任
泰康基金固定收益基金经理。曾任安永华
明会计师事务所高级审计员、中国银行总
行金融市场部投资经理、安信基金固定收
益部总经理助理等职务。2016 年 3 月 23
日至今担任泰康安泰回报混合型证券投
本基金基 2017 年11 月1 资基金基金经理。2016 年 8 月 30 日至今
任翀 金经理 日 - 14 年 担任泰康安益纯债债券型证券投资基金
基金经理。2016 年 12 月 26 日至今担任
泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金
经理。2017 年 11 月 1 日至今担任泰康安
悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。2017 年 12 月 27
日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投
资基金基金经理。2019 年 3 月 14 日至今


担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金
经理。2019 年 5 月 27 日至 2021 年 5 月 7
日担任泰康安业政策性金融债债券型证
券投资基金基金经理。2019 年 9 月 17 日
至今担任泰康安欣纯债债券型证券投资
基金基金经理。

黄钟于 2013 年 7 月加入泰康资产，担任
信用评估研究员，2016 年 10 月加入泰康
公募，现任泰康基金固定收益基金经理。
曾任中债资信评估有限责任公司评级分
析师。2019 年 9 月 23 日至今担任泰康安
本基金基 2019 年9 月 23 悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证
黄钟 金经理 日 - 11 年 券投资基金基金经理。2020 年 1 月 6 日
至今担任泰康景泰回报混合型证券投资
基金基金经理。2021 年 6 月 17 日至今担
任泰康安泽中短债债券型证券投资基金
基金经理。2021 年 12 月 14 日至今担任
泰康鼎泰一年持有期混合型证券投资基
金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观经济在 2022 年四季度再度遭受到了疫情较为严峻的考验，也见证了防疫政策的转变。10-11 月在动态清零的原则下，冬季防疫难度显著加大，消费活动明显下行，出口也在外需走弱的背景下出现了明显的降速。地产政策继续边际放松，但受制于疫情扰动和居民预期，地产继续在深度负增长的底部徘徊。进入 12 月，防疫政策明显调整，各地陆续进入到闯关期，部分城市率先达峰。12 月的经济活动延续低迷，但随着各地陆续完成第一波感染，预计 2023 年初经济或能看到改善，主要体现在消费和服务业部门，地产预计能逐步低位弱企稳，但出口继续限制经济反弹的高度。

债券市场在 2022 年四季度的波动有所加大，10 月份在经济偏弱的背景下利率有所下行，但
11 月开始，随着防疫 20 条、地产三支箭发布，市场对经济修复的预期显著升温，一致预期下带
动市场明显调整；此外，11 月和 12 月上半月理财的赎回冲击，也放大了市场波动。进入到 12 月
下半月，随着央行明显加大跨年资金投放，货币政策基调友好，利率特别是短端品种出现了修复。总体来看，10Y 国债在 2.7%-2.9%的区间内波动，震荡幅度不大，但短端品种、特别是信用债，出现了较为明显的调整，收益率上升的幅度较大。

固收操作方面，我们在四季度初把仓位和久期均降低至偏防守的区间，在 11 月至 12 月中旬
的债市调整过程中，我们成功地将回撤控制在较低水平；12 月中旬当理财赎回潮导致信用利差从历史最低迅速攀升至历史最高的关键节点上，我们大幅加仓二级资本债，成为市场上首批净值创新高的纯债基金。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康安悦纯债基金份额净值为 1.0715 元,本报告期基金份额净值增长率为0.30%；同期业绩比较基准增长率为-0.02%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况，出现该情
况的时间范围为 2020 年 11 月 2 日至 2022 年 12 月 31 日。基金管理人已根据基金合同及本基金的
实际情况，正通过代销、直销向机构客户营销的方式积极处理。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,014,255,615.17 99.87

其中：债券 3,014,255,615.17 99.87

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 795,305.54 0.03

8 其他资产 3,025,135.29 0.10

9 合计 3,018,076,056.00 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,981,315,900.71 73.32

其中：政策性金融债 327,633,690.97 12.12

4 企业债券 287,229,071.56 10.63

5 企业短期融资券 88,359,536.33 3.27

6 中期票据 583,094,913.23 21.58

7 可转债（可交换债） 74,256,193.34 2.75

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,014,255,615.17 111.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2228039 22建设银行二级 1,800,000 181,704,969.86 6.72


01

2 190305 19 进出 05 1,500,000 155,837,342.47 5.77

3 092280033 22宁波银行二级 1,450,000 142,977,547.95 5.29
资本债 01

4 092200008 22农行二级资本 1,300,000 127,340,342.47 4.71
债 02A

5 2020022 20南京银行二级 1,100,000 112,048,326.58 4.15
01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

交通银行股份有限公司因个人经营贷款挪用至房地产市场、监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规等行为在本报告编制前一年内受到银保监会的公开处罚，其信用卡中心因未依法合规使用客户信息、严重违反审慎经营规则等行为受到中国银行保险监督管理委员会上海监管局的公开处罚。

宁波银行股份有限公司因柜面业务内控管理不到位、非标投资业务管理不审慎、薪酬管理不到位、代理保险销售不规范、信贷资金违规流入房地产领域等行为在本报告编制前一年内受到宁波银保监局的行政处罚。

平安银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

中国建设银行股份有限公司因个人经营贷款挪用至房地产市场、理财老产品规模在部分时点
出现反弹、监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

中国进出口银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

中国农业银行因理财托管业务违反资产独立性原则要求、监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

中国银行股份有限公司因理财老产品规模在部分时点出现反弹、监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。
中国邮政储蓄银行股份有限公司因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,755.90

2 应收证券清算款 3,018,379.39

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 3,025,135.29

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110053 苏银转债 11,171,648.81 0.41

2 110061 川投转债 6,586,107.09 0.24

3 128144 利民转债 5,660,150.08 0.21

4 113044 大秦转债 3,766,464.21 0.14

5 113545 金能转债 3,148,524.51 0.12


6 123060 苏试转债 2,937,972.22 0.11

7 127032 苏行转债 2,783,463.98 0.10

8 128081 海亮转债 2,556,366.16 0.09

9 127040 国泰转债 2,349,122.20 0.09

10 113025 明泰转债 2,286,035.11 0.08

11 110085 通 22 转债 1,883,143.99 0.07

12 111002 特纸转债 1,754,561.92 0.06

13 113647 禾丰转债 1,520,612.27 0.06

14 110075 南航转债 1,472,803.20 0.05

15 123107 温氏转债 1,463,965.85 0.05

16 113058 友发转债 1,432,624.21 0.05

17 123085 万顺转 2 1,401,060.27 0.05

18 128014 永东转债 1,372,407.32 0.05

19 127027 靖远转债 1,369,840.99 0.05

20 127022 恒逸转债 1,260,015.12 0.05

21 113039 嘉泽转债 1,233,704.89 0.05

22 127063 贵轮转债 949,228.15 0.04

23 113582 火炬转债 922,900.00 0.03

24 127030 盛虹转债 878,849.04 0.03

25 111000 起帆转债 875,658.40 0.03

26 113051 节能转债 874,650.58 0.03

27 110043 无锡转债 868,952.81 0.03

28 123119 康泰转 2 833,114.11 0.03

29 113050 南银转债 822,257.40 0.03

30 113619 世运转债 528,601.21 0.02

31 110074 精达转债 513,663.56 0.02

32 113640 苏利转债 455,318.68 0.02

33 127043 川恒转债 454,783.21 0.02

34 128048 张行转债 411,686.14 0.02

35 113525 台华转债 409,352.45 0.02

36 123133 佩蒂转债 364,029.45 0.01

37 128141 旺能转债 308,757.19 0.01

38 113629 泉峰转债 294,233.36 0.01

39 113641 华友转债 287,758.45 0.01

40 132014 18 中化 EB 226,994.19 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,549,895,611.51

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 28,110,950.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,521,784,661.51

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金成立后有 10,000,000 份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为 2017 年 11 月 1 日至
2020 年 10 月 31 日。截至本报告期末，发起资金持有份额为 0 份。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 序 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比
别 号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%）
20%的时间区

间

机构 1 20221001 2,209,170,867.34 -28,110,950.002,181,059,917.34 86.49
- 20221231

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风

险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金产品资料概要》。

10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 上 海 证 券 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康基金管理有限公司
2023 年 1 月 19 日
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