泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2021 年 7 月 1 日起至 2021 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康安悦纯债 3 月定开债券

交易代码 005172

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 11 月 1 日

报告期末基金份额总额 1,397,914,261.42 份

本基金利用定期开放的运作特性，通过积极主动的投
投资目标 资管理，在严格控制风险的基础上，追求超越业绩比
较基准的收益水平。

在每个封闭期的建仓内，本基金将利用管理人多年来
宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人
自身研发构建固定收益投资决策分析体系（ FIFAM 系
统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内
发展进行评估和展望。在定性或量分析基础上，判断
未来市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量。
针对宏观经济未来的预期情景，分别测债券类资产收
投资策略 益和风险并对每类资产未来收益的稳定性进行评估。
结合市场情况和预期收益，拟定资产配置方案。

本基金将投资于信用品种、可转换债券等品种。对于
信用债仓位、评级及期限的选择均是建立在对经济基
本面、政策面、资金面以及收益水平和流动性风险的
分析的基础上。此外，信用债发行主体差异较大，需
要自下而上研究债券发行主体的基本面以确定发债
主体企业的实际信用风险，通过比较市场信用利差和
个券信用利差以发现被错误定价的个券。本基金将通


过在行业和个券方面进行分散化投资，同时规避高信
用风险行业和主体的前提下，适度提高组合收益并控
制投资风险。

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投
资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比
例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种。

业绩比较基准 中债新综合财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率
风险收益特征 低于股票型及混合型基金，高于货币市场基金，属于
证券投资基金中的中低风险收益品种。

基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 7 月 1 日 － 2021 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 22,923,158.41

2.本期利润 26,335,950.69

3.加权平均基金份额本期利润 0.0195

4.期末基金资产净值 1,507,716,067.13

5.期末基金份额净值 1.0785

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.76% 0.07% 1.65% 0.06% 0.11% 0.01%

过去六个月 3.12% 0.05% 2.90% 0.05% 0.22% 0.00%

过去一年 5.20% 0.05% 5.13% 0.05% 0.07% 0.00%

过去三年 14.80% 0.05% 14.78% 0.07% 0.02% -0.02%


自基金合同 21.60% 0.04% 20.92% 0.07% 0.68% -0.03%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2017 年 11 月 01 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期


任翀于 2015 年 7 月加
入泰康资产，现担任
公募事业部固定收益
投资总监。曾任职于
安信基金管理有限公
司固定收益投资部、
中国银行总行金融市
场总部。2016 年 3 月
23 日至今担任泰康安
泰回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2016年8月30日至今
担任泰康安益纯债债
券型证券投资基金基
金经理。2016 年 12 月
26 日至今担任泰康安
惠纯债债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
任翀 本基金基 2017年11月 - 13 2017年11月1日至今
金经理 1 日 担任泰康安悦纯债 3
个月定期开放债券型
发起式证券投资基金
基金经理。2017 年 12
月 27 日至今担任泰康
瑞坤纯债债券型证券
投资基金基金经理。
2019年3月14日至今
担任泰康裕泰债券型
证券投资基金基金经
理。2019 年 5 月 27 日
至 2021 年 5 月 7 日担
任泰康安业政策性金
融债债券型证券投资
基金基金经理。2019
年 9 月 17 日至今担任
泰康安欣纯债债券型
证券投资基金基金经
理。

黄钟于 2013 年 7 月加
入泰康资产管理有限
本基金基 2019 年 9 月 责任公司，历任信用
黄钟 金经理 23 日 - 10 评估部信用评估研究
高级经理、信用评估
研究总监、公募事业
部 固 定 收 益 研 究 总


监，现任公募事业部
固定收益投资总监。
2011年7月至2013年
5 月曾任中债资信评
估有限公司评级分析
师。2019 年 9 月 23 日
至今担任泰康安悦纯
债 3 个月定期开放债
券型发起式证券投资
基金基金经理。2020
年 1 月 6 日至今担任
泰康景泰回报混合型
证券投资基金基金经
理。2021 年 6 月 17 日
至今担任泰康安泽中
短债债券型证券投资
基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期 和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合 法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执 行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理 活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资 决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的 监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济方面，三季度经济下行压力有所加大，内需和出口走势分化。出口在中国供应链优势下，增速一直维持高位，但内需下滑较为明显，主要体现在受疫情影响严重的消费、以及受调控政策影响的地产销售和投资。基建和制造业相对较为稳定，但制造业在需求下行、成本压力抬升的背景下，盈利开始承压。在能源双控的背景下，不少上游价格持续上涨，带动 PPI 向上超预期，CPI 则继续处于低位相对平稳的走势中。在这一环境下，实体的融资需求继续偏弱，叠加地产行业的政策限制，社融增速有所下行。

债券市场方面，三季度收益率震荡下行，10Y 国债和国开分别下行了 22 和 30bp。7 月份的超
预期降准是三季度行情的核心驱动力，证伪了市场此前关于货币政策可能的收紧预期。此后，经济下行压力逐步显现，也对债券市场形成支撑。但流动性并未随着降准而有进一步宽松，资金利率在降准前面保持相对稳定，收益率曲线走向平坦化。8-9 月由于美债上行、债券供给边际加快、理财净值化转型加速等原因，收益率整体呈现区间窄幅震荡的走势；信用债收益率由于事件冲击和理财整改而有所波动。

固收操作上，我们在三季度大部分时间里保持了基本持平于市场的中性久期。正如我们二季报中所说，我们认为过去 2-3 年的“流动性结构性短缺”似乎不再是常态，流动性在中期内或将保持合理充裕。在此背景下，我们把更多时间和精力放在挖掘个券和提高组合的抗风险能力，不断减持资质较弱和利差保护不足的信用债，持续优化组合。转债方面，我们积极把握 A 股的结构性机会，主要从低估值和中长期景气改善两个维度选择投资标的，努力挖掘细分赛道的低估品种和潜在龙头。周期、金融、新能源是我们的主要投资方向。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康安悦纯债基金份额净值为 1.0785 元,本报告期基金份额净值增长率为

1.76%；同期业绩比较基准增长率为 1.65%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况，出现该情
况的时间范围为 2020 年 11 月 2 日至 2021 年 9 月 30 日。基金管理人已根据基金合同及本基金的
实际情况，正通过代销、直销向机构客户营销的方式积极处理。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,971,193,006.50 98.08

其中：债券 1,966,193,006.50 97.83

资产支持证券 5,000,000.00 0.25

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 15,209,512.80 0.76

8 其他资产 23,328,271.96 1.16

9 合计 2,009,730,791.26 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 10,124,000.00 0.67

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,425,000.00 2.02

其中：政策性金融债 30,425,000.00 2.02

4 企业债券 634,586,200.00 42.09


5 企业短期融资券 366,082,400.00 24.28

6 中期票据 630,305,100.00 41.81

7 可转债（可交换债） 80,520,306.50 5.34

8 同业存单 214,150,000.00 14.20

9 其他 - -

10 合计 1,966,193,006.50 130.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 102001242 20 宁河西 1,000,000 100,570,000.00 6.67
MTN001

2 112109248 21 浦发银 1,000,000 97,340,000.00 6.46
行 CD248

2 112117147 21 光大银 1,000,000 97,340,000.00 6.46
行 CD147

3 188292 21 平证 07 500,000 50,295,000.00 3.34

21 东风日

4 2122045 产汽车债 500,000 50,205,000.00 3.33
02

5 012100858 21 淮南矿 400,000 40,188,000.00 2.67
SCP001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值
比例(%)

1 136102 招慧 13A 50,000 5,000,000.00 0.33

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

上海浦东发展银行股份有限公司因监管发现的问题屡查屡犯等原因在本报告编制前一年内受到银保监会的行政处罚。

基金投资上述主体相关证券的决策流程符合公司投资制度的规定。

报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 16,561.66

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 23,311,710.30

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 23,328,271.96

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例
（％）

1 120003 19 华菱 EB 17,721,297.60 1.18

2 128119 龙大转债 5,686,650.00 0.38

3 132018 G 三峡 EB1 5,236,216.80 0.35

4 113545 金能转债 4,102,501.00 0.27

5 113568 新春转债 3,823,732.00 0.25

6 128048 张行转债 3,062,280.00 0.20

7 123078 飞凯转债 2,981,574.00 0.20

8 113039 嘉泽转债 1,731,900.00 0.11

9 120004 20 华菱 EB 1,610,520.00 0.11


10 127018 本钢转债 1,428,720.00 0.09

11 132015 18 中油 EB 1,169,679.60 0.08

12 128046 利尔转债 1,000,440.00 0.07

13 127027 靖远转债 985,120.00 0.07

14 123035 利德转债 984,240.10 0.07

15 127005 长证转债 932,613.60 0.06

16 113548 石英转债 832,920.00 0.06

17 123050 聚飞转债 761,220.00 0.05

18 110048 福能转债 458,060.00 0.03

19 110041 蒙电转债 308,400.00 0.02

20 113593 沪工转债 82,510.50 0.01

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,304,199,928.09

报告期期间基金总申购份额 93,714,333.33

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 1,397,914,261.42

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,362,436.65

报告期期间买入/申购总份额 541,851.87

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,904,288.52

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.78
额比例（%）
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 适用费率
（元）

1 红利再投 2021 年 9 月 27 541,851.87 584,441.43 0.00%
日

合计 541,851.87 584,441.43

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,904,288.52 0.78 10,000,000.00 0.72 3 年
资金

基金管理人高级 - - - - -
管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,904,288.52 0.78 10,000,000.00 0.72 -


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份额

者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 超过 20%的时 份额 份额 份额 持有份额 比

间区间

机构 1 20210701 - 1,293,837,491.44 0.00 0.00 1,293,837,491.44 92.55%
20210930

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的文件；
（二）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康安悦纯债 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金产品资料概要》。

10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投 资 者 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 上 海 证 券 报 》 ） 或 登 录 基 金 管 理 人 网 站
（ http://www.tkfunds.com.cn ） 和 中 国 证 监 会 基 金 电 子 披 露 网 站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康资产管理有限责任公司
2021 年 10 月 27 日
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