嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投
资基金2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月26日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月23日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至2018年9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实润泽量化定期混合

基金主代码 005167

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年1月19日

报告期末基金份额总额 1,330,827,112.31份

本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严
投资目标 格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
1、封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏
观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国
际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，
结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产
的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，
采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产
投资策略 配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，
力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状
况下基金资产的整体收益水平；2、开放期投资策略：开放期内，
本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将通过合理配置
组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动
性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率×70%+中证500指数收益率

×30%。

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与

货币市场基金，低于股票型基金，属于中高风险、中高收益的
品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)

1.本期已实现收益 -11,573,862.16
2.本期利润 -323,643.83
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0002
4.期末基金资产净值 1,300,362,986.74
5.期末基金份额净值 0.9771
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -0.03% 0.19% -1.67% 0.38% 1.64% -0.19%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实润泽量化定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年1月19日至2018年9月30日）

注：本基金基金合同生效日2018年1月19日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任长盛基金管
理有限公司金融
工程研究员、高
本基金、嘉实绝 级金融工程研究
对收益策略定期 员、基金经理、
混合、嘉实对冲 金融工程与量化
套利定期混合、 2018年1月 投资部总监等职
刘斌 嘉实腾讯自选股 19日 - 12年 务。2013年

大数据策略股票、 12月加入嘉实

嘉实润和量化定 基金管理有限公
期混合基金经理 司股票投资部，
从事投资、研究
工作。博士，具
有基金从业资格。

本基金、嘉实增

强信用定期债券、

嘉实如意宝定期

债券、嘉实丰益

信用定期债券、

嘉实新优选混合、 经济学硕士，

嘉实新趋势混合、 2004年5月加

嘉实稳荣债券、 入嘉实基金管理
嘉实新添瑞混合、 有限公司，在公
嘉实新添程混合、 司多个业务部门
嘉实新添华定期 2018年1月 工作，2005年

刘宁 混合、嘉实新添 20日 - 14年 开始从事投资相
泽定期混合、嘉 关工作，曾任债
实合润双债两年 券专职交易员、
期定期债券、嘉 年金组合组合控
实新添丰定期混 制员、投资经理
合、嘉实润和量 助理、机构投资
化定期混合、嘉 部投资经理。

实新添荣定期混

合、嘉实战略配

售混合、嘉实新

添康定期混合基

金经理

本基金、嘉实稳

固收益债券、嘉

实信用债券、嘉 曾任天安保险股
实增强收益定期 份有限公司固定
债券、嘉实中证 收益组合经理，
中期企业债指数 信诚基金管理有
(LOF)、嘉实丰 限公司投资经理，
益策略定期债券、 国泰基金管理有
嘉实元和、嘉实 限公司固定收益
新财富混合、嘉 部总监助理、基
胡永青 实新起航混合、 2018年1月 15年 金经理。

嘉实新常态混合、 19日 -

嘉实新优选混合、 2013年11月加
嘉实新趋势混合、 入嘉实基金管理
嘉实新思路混合、 有限公司，现任
嘉实稳盛债券、 固定收益业务体
嘉实策略优选混 系全回报策略组
合、嘉实主题增 组长。硕士研究
强混合、嘉实价 生，具有基金从
值增强混合、嘉 业资格。

实稳宏债券、嘉

实稳怡债券、嘉


实润和量化定期

混合基金经理

注：（1）基金经理刘斌、胡永青任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计5次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，中美贸易摩擦继续发酵，加大国内不确定性，而国内经济基本面依然偏弱，7月公布的6月经济金融数据不佳，信用环境不断恶化、信用传导不畅，信用风险上升，内外双重压力下政策层面较上半年有明显转向。7月中旬的国务院常务会议和政治局会议基调转向宽信用，一行两会也做出相应调整，理财新规与资管新规保持一致适度放松，同时央行也进一步保证流动性合理充裕，银行间资金面维持宽松。8-9月，在宽信用政策不断出台但收效不佳的情况下，财政政策继续发力，重点在于加快地方债发行、以及推进减税降费等。三季度是政策密集出台期，
并围绕政治局会议“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”展开。

债券市场：7月受益于资金面宽松，收益率曲线大幅陡峭化，3-5年利率债和三年内信用债表现最佳；7月下旬政策转向宽信用后，前期市场普遍担忧的信用风险有所缓解，短端低等级信用债利差持续压缩；但8月之后，受到货币宽松带来的汇率压力、地方债供给上升、财政政策发力，市场担心信用传导有效性提高从而拉动经济上行等影响，收益率普遍出现调整。整体来看，三季度信用债好于利率债，短端好于长端，中长端国债收益率上行10-20bp，中长端金融债下行2-
5bp，3年内品种下行30-100bp，低等级信用利差大幅压缩。

股票市场：在多重利空因素下，三季度股票市场延续了二季度的低迷状态，同时市场成交量进一步萎缩，投资者风险偏好迅速下降，存量资金呈现出追逐短期交易性机会的趋势，导致热点难以持续，市场风格反复切换，投资获利难度显著增大。一方面，在普遍预期三季度宏观经济将逐渐下行的情况下，政策出现边际调整，稳健的货币政策和积极的财政政策纷纷出台，有利于金融风险的消除和企业盈利环境的改善，同时，在地方政府债务清理、资管新规等一系列去杠杆的政策措施下，实体部门融资环境仍然趋紧，继续制约着资本市场的流动性。而外部国际环境逐渐向不利于国内经济发展的方向演变，贸易战加剧和美联储的加息预期，投资者对资产标的的安全性及盈利确定性要求进一步提高，突发事件成为股票短期波动的主要因素之一。

报告期内本基金规模稳定，股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，从估值、成长、营运质量、动量、流动性等多维度刻画股票特征，选取最具投资价值的个股，同时剔除基本面和流动性较差的股票，在有效控制风险的条件下，建立股票增强投资组合。固定收益资产，本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主，配置上选择短久期、中高评级品种。择优参与可转债一级市场申购。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9771元；本报告期基金份额净值增长率为-0.03%，业绩比较基准收益率为-1.67%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 183,625,510.92 11.49

其中：股票 183,625,510.92 11.49
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,377,128,816.70 86.16
其中：债券 1,377,128,816.70 86.16
资产支持证

券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产

银行存款和结算备

7 付金合计 5,642,175.63 0.35
8 其他资产 32,015,924.74 2.00
9 合计 1,598,412,427.99 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,316,150.00 0.18
B 采矿业 6,948,008.20 0.53
C 制造业 102,990,197.15 7.92
电力、热力、燃气

D 及水生产和供应业 4,512,502.00 0.35
E 建筑业 3,296,672.60 0.25
F 批发和零售业 14,419,141.00 1.11
交通运输、仓储和

G 邮政业 5,350,123.00 0.41
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和

I 信息技术服务业 14,553,552.41 1.12
J 金融业 4,308,635.00 0.33
K 房地产业 13,662,313.36 1.05
L 租赁和商务服务业 4,235,317.20 0.33
科学研究和技术服

M 务业 - -
水利、环境和公共

N 设施管理业 4,454,060.00 0.34
居民服务、修理和

O 其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
文化、体育和娱乐

R 业 2,578,839.00 0.20

S 综合 - -
合计 183,625,510.92 14.12
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600426 华鲁恒升 238,700 4,108,027.00 0.32
2 002176 江特电机 500,100 3,740,748.00 0.29
3 002426 胜利精密 1,161,400 3,716,480.00 0.29
4 600056 中国医药 217,000 3,649,940.00 0.28
5 601958 金钼股份 520,700 3,290,824.00 0.25
6 000553 沙隆达Ａ 256,628 3,264,308.16 0.25
7 600332 白云山 89,100 3,261,060.00 0.25
8 002005 德豪润达 1,061,500 3,195,115.00 0.25
9 002318 久立特材 482,100 3,085,440.00 0.24
10 300300 汉鼎宇佑 271,053 3,076,451.55 0.24
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 181,580,000.00 13.96
其中：政策性金融债 111,168,000.00 8.55
4 企业债券 199,777,700.00 15.36
5 企业短期融资券 192,102,000.00 14.77
6 中期票据 241,256,000.00 18.55
7 可转债（可交换债） 1,737,116.70 0.13
8 同业存单 560,676,000.00 43.12
9 其他 - -
10 合计 1,377,128,816.70 105.90
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
18陕高速

1 041800077 CP001 1,000,000 101,140,000.00 7.78
2 180208 18国开08 1,000,000 101,030,000.00 7.77
18南京银行

3 111892636 CD032 1,000,000 96,710,000.00 7.44
18江苏银行

3 111814036 CD036 1,000,000 96,710,000.00 7.44
18广州农村

5 111893685 商业银行 800,000 77,448,000.00 5.96

CD012

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 108,133.53
2 应收证券清算款 960,230.82
3 应收股利 -
4 应收利息 30,947,560.39
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 32,015,924.74
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 1,330,827,112.31
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 1,330,827,112.31
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实价值精选股票型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
8.3查阅方式


（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2018年10月26日
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