嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投
资基金2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实润泽量化定期混合

基金主代码 005167

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年1月19日

报告期末基金份额总额 403,178,575.11份

本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严
投资目标 格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

1、封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏
观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国
际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，
结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产
的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，
采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产
投资策略 配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，
力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状
况下基金资产的整体收益水平；2、开放期投资策略：开放期内，
本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将通过合理配置
组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动
性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率×70%+中证500指数收益率

×30%。

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与


货币市场基金，低于股票型基金，属于中高风险、中高收益的
品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 7,933,088.79

2.本期利润 -2,968,358.52

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0074

4.期末基金资产净值 407,280,488.45

5.期末基金份额净值 1.0102

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长率 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④
① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 -0.72% 0.32% -2.88% 0.51% 2.16% -0.19%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图：嘉实润泽量化定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年1月19日至2019年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任长盛基金管
理有限公司金融
工程研究员、高
本基金、嘉实绝 级金融工程研究
对收益策略定期 员、基金经理、
混合、嘉实对冲 金融工程与量化
套利定期混合、 2018年1月 投资部总监等职
刘斌 嘉实腾讯自选股 19日 - 13年 务。2013年

大数据策略股票、 12月加入嘉实

嘉实润和量化定 基金管理有限公
期混合基金经理 司股票投资部，
从事投资、研究
工作。博士，具
有基金从业资格。


本基金、嘉实增

强信用定期债券、

嘉实如意宝定期

债券、嘉实新优

选混合、嘉实新

趋势混合、嘉实 经济学硕士，

稳荣债券、嘉实 2004年5月加

新添瑞混合、嘉 入嘉实基金管理
实新添华定期混 有限公司，在公
合、嘉实新添泽 司多个业务部门
定期混合、嘉实 2018年1月 工作，2005年

刘宁 合润双债两年期 20日 - 15年 开始从事投资相
定期债券、嘉实 关工作，曾任债
新添丰定期混合、 券专职交易员、
嘉实润和量化定 年金组合组合控
期混合、嘉实新 制员、投资经理
添荣定期混合、 助理、机构投资
嘉实战略配售混 部投资经理。

合、嘉实新添康

定期混合、嘉实

致盈债券、嘉实

新添元定期混合

基金经理

本基金、嘉实稳

固收益债券、嘉 曾任天安保险股
实信用债券、嘉 份有限公司固定
实中证中期企业 收益组合经理，
债指数(LOF)、 信诚基金管理有
嘉实丰益策略定 限公司投资经理，
期债券、嘉实元 国泰基金管理有
和、嘉实新财富 限公司固定收益
混合、嘉实新起 部总监助理、基
胡永青 航混合、嘉实新 2018年1月 16年 金经理。

优选混合、嘉实 19日 -

新趋势混合、嘉 2013年11月加
实新思路混合、 入嘉实基金管理
嘉实稳盛债券、 有限公司，现任
嘉实策略优选混 固定收益业务体
合、嘉实稳宏债 系全回报策略组
券、嘉实稳怡债 组长。硕士研究
券、嘉实润和量 生，具有基金从
化定期混合基金 业资格。

经理

注：（1）基金经理刘斌、胡永青任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁任
职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度宏观基本面下行压力有所加大。一季度信贷投放增长较快，国内外经济预期改善，但在去杠杆的长期背景之下，货币政策以及地产融资政策均由边际收紧，4月下旬政治局会议也重提房住不炒的基调，显示尽管经济下行过程中宽信用是政策方向，但控制宏观杠杆率、控制隐性债务依然是本轮调控的制约。5月初中美谈判突然逆转，形势出现恶化，美国对中国2000亿出口产品关税从10%提升至25%，并宣布将对另外3000亿举行听证。5月下旬央行宣布包商银行被接管，金融机构信用光环打破，导致整个6月银行间资金面出现大幅分化，中小机构、非银、产品户、低等级信用债融资能力显著恶化。在此期间，通胀预期提升，猪肉、水果价格轮番上涨，二季度前期原油价格反弹也带动PPI预期回升，在经济下行叠加通胀上行的基本面环境下，滞涨
担忧上升。

股票市场：呈现明显的区间震荡。前期，在年内经济、流动性、改革和中美关系等多重利好共振下，其延续了一季度估值修复的上行趋势，进入4月后，宏观数据的走弱和中美谈判阶段性破裂，投资者的乐观预期出现明显松动，市场逐渐进入回调；直至6月后，由于高层对话和中美贸易战预期的边际修复，市场再次企稳并有所反弹。在高度分化和追逐确定性的二季度，投资者重新拥抱消费类行业，而科技板块和受贸易战影响更大的轻工和纺织服装则有显著回调，白马风格显著占优。

债券市场：先跌后涨，4月在通胀、货币边际收紧的影响下，收益率快速反弹，但随着5月谈判不确定性上升、以及基本面复苏发力，收益率有所回落。5月下旬包商事件对市场产生短期冲击，品种分化明显，利率债、高等级信用债以及交易所可质押信用债收到市场追捧，而低等级信用债、中低等级存单收益率略有上行。

报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，在有效控制风险的条件下，建立股票增强投资组合。固定收益资产，本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主，配置上选择短久期、中高评级品种。在控制组合波动情况下增加可转债投资参与度，积极参与一级市场转债打新增厚收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0102元；本报告期基金份额净值增长率为-0.72%，业绩比较基准收益率为-2.88%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 71,182,805.97 11.98

其中：股票 71,182,805.97 11.98

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 510,961,906.40 86.00

其中：债券 510,961,906.40 86.00

资产支持证

券 - -

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产

银行存款和结算备

7 付金合计 4,460,303.08 0.75

8 其他资产 7,560,902.35 1.27

9 合计 594,165,917.80 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,285,793.00 0.32

B 采矿业 2,054,975.95 0.50

C 制造业 38,507,114.10 9.45

电力、热力、燃气

D 及水生产和供应业 1,931,837.00 0.47

E 建筑业 1,143,765.00 0.28

F 批发和零售业 3,171,286.10 0.78

交通运输、仓储和

G 邮政业 1,952,921.00 0.48

H 住宿和餐饮业 248,124.00 0.06

信息传输、软件和

I 信息技术服务业 5,967,051.56 1.47

J 金融业 3,085,550.94 0.76

K 房地产业 4,202,259.56 1.03

L 租赁和商务服务业 2,443,871.00 0.60

科学研究和技术服

M 务业 762,912.00 0.19

水利、环境和公共

N 设施管理业 1,751,774.76 0.43

居民服务、修理和

O 其他服务业 - -

P 教育 288,330.00 0.07

Q 卫生和社会工作 - -

文化、体育和娱乐

R 业 2,207,996.00 0.54

S 综合 177,244.00 0.04

合计 71,182,805.97 17.48

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 600845 宝信软件 52,910 1,506,876.80 0.37


2 603160 汇顶科技 10,800 1,499,040.00 0.37

3 601928 凤凰传媒 178,600 1,441,302.00 0.35

4 600519 贵州茅台 1,400 1,377,600.00 0.34

5 002399 海普瑞 63,900 1,341,261.00 0.33

6 300034 钢研高纳 90,228 1,338,983.52 0.33

7 002475 立讯精密 53,000 1,313,870.00 0.32

8 000728 国元证券 136,100 1,248,037.00 0.31

9 000697 炼石航空 108,800 1,220,736.00 0.30

10 603606 东方电缆 138,450 1,200,361.50 0.29

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 45,420,500.00 11.15

其中：政策性金融债 19,934,000.00 4.89

4 企业债券 161,887,000.00 39.75

5 企业短期融资券 80,289,000.00 19.71

6 中期票据 154,048,900.00 37.82

7 可转债（可交换债） 1,514,506.40 0.37

8 同业存单 67,802,000.00 16.65

9 其他 - -

10 合计 510,961,906.40 125.46

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 136285 16金隅01 300,000 30,108,000.00 7.39

2 136631 16南瑞01 300,000 29,991,000.00 7.36

18杭州银行

3 111888434 CD082 300,000 29,028,000.00 7.13

17华侨城

4 101758011 MTN002 250,000 25,322,500.00 6.22

18京能源

5 101800662 MTN001 200,000 20,714,000.00 5.09

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 112,101.22

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 7,448,801.13

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 7,560,902.35

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比
（元） 例（％）

1 110049 海尔转债 610,022.40 0.15

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：


份

报告期期初基金份额总额 403,178,575.11

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 403,178,575.11

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。
2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实价值精选股票型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
9.3查阅方式


（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年7月17日
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