嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投
资基金2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月20日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实润泽量化定期混合

基金主代码 005167

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年1月19日

报告期末基金份额总额 403,178,575.11份

本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严
投资目标 格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
1、封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏
观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国
际市场变化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，
结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产
的风险收益水平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，
采用动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资产
投资策略 配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产配置比例，
力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状
况下基金资产的整体收益水平；2、开放期投资策略：开放期内，
本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵
守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将通过合理配置
组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动
性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率×70%+中证500指数收益率

×30%。

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与

货币市场基金，低于股票型基金，属于中高风险、中高收益的
品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

1.本期已实现收益 20,087,373.41
2.本期利润 25,950,274.44
3.加权平均基金份额本期利润 0.0396
4.期末基金资产净值 410,248,846.97
5.期末基金份额净值 1.0175
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较

净值增长

净值增长 业绩比较基 基准收益

阶段 率标准差 ①－③ ②－④

率① 准收益率③ 率标准差

②

④

过去三个月 4.82% 0.23% 10.01% 0.50% -5.19% -0.27%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图：嘉实润泽量化定期混合份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2018年1月19日至2019年3月31日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任长盛基金管理有
限公司金融工程研究
本基金、嘉实绝对收 员、高级金融工程研
益策略定期混合、嘉 究员、基金经理、金
实对冲套利定期混合、2018年1月 融工程与量化投资部
刘斌 嘉实腾讯自选股大数 19日 - 12年 总监等职务。

据策略股票、嘉实润 2013年12月加入嘉
和量化定期混合基金 实基金管理有限公司
经理 股票投资部，从事投
资、研究工作。博士，
具有基金从业资格。
本基金、嘉实增强信 经济学硕士，

刘宁 用定期债券、嘉实如 2018年1月 14年 2004年5月加入嘉

意宝定期债券、嘉实 20日 - 实基金管理有限公司，
丰益信用定期债券、 在公司多个业务部门

嘉实新优选混合、嘉 工作，2005年开始

实新趋势混合、嘉实 从事投资相关工作，
稳荣债券、嘉实新添 曾任债券专职交易员、
瑞混合、嘉实新添华 年金组合组合控制员、
定期混合、嘉实新添 投资经理助理、机构
泽定期混合、嘉实合 投资部投资经理。

润双债两年期定期债

券、嘉实新添丰定期

混合、嘉实润和量化

定期混合、嘉实新添

荣定期混合、嘉实战

略配售混合、嘉实新

添康定期混合、嘉实

致盈债券基金经理

本基金、嘉实稳固收

益债券、嘉实信用债 曾任天安保险股份有
券、嘉实中证中期企 限公司固定收益组合
业债指数(LOF)、嘉实 经理，信诚基金管理
丰益策略定期债券、 有限公司投资经理，
嘉实元和、嘉实新财 国泰基金管理有限公
胡永 富混合、嘉实新起航 2018年1月 司固定收益部总监助
青 混合、嘉实新优选混 19日 - 16年 理、基金经理。

合、嘉实新趋势混合、 2013年11月加入嘉
嘉实新思路混合、嘉 实基金管理有限公司，
实稳盛债券、嘉实策 现任固定收益业务体
略优选混合、嘉实稳 系全回报策略组组长。
宏债券、嘉实稳怡债 硕士研究生，具有基
券、嘉实润和量化定 金从业资格。

期混合基金经理

注：（1）基金经理刘斌、胡永青任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其
他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内国内外宏观经济平稳运行，流动性保持宽松，中美关系出现了阶段性缓和，市场对实体经济预期边际改善，资本市场风险偏好回升。尽管经济生产端与需求端还未在数据上表现出明显触底现象，地产整体仍在下行，但逆周期政策调节继续发力，托底经济。与此同时，实体经济和金融体系流动性都较为宽松，1月信贷社融大幅改善，尽管2-3月略有收缩，但总体带动融资水平边际企稳，M1、M2也都呈现阶段性稳定。1-2月外资大幅流入国内金融市场，银行间利率整体宽松，金融市场流动性改善。
股票市场方面，一季度市场显著上涨，万得全A涨幅超过30%，投资者风险偏好显著回升。在投资者风险偏好回升和成交活跃的市场环境中，投资者对资产弹性的重视程度显著大于盈利和估值，使得科技主题和成长风格成为市场热点，成长风格大幅度跑赢了价值风格，中小板、创业板的涨幅显著高于大盘蓝筹板块。行业方面，农业、计算机、非银金融、食品饮料和电子等涨幅居前，银行、电力、建筑和石化则表现靠后。
债券市场在流动性宽松、实体融资环境改善的情况下，中短期品种收益率明显下行，1-3年利率债下行15-20bp，1-3年信用债下行20-40bp，特别是中短久期低等级品种。长端品种收益率
在基本面预期改善的情况下小幅下行，利率曲线陡峭化。

报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，在有效控制风险的条件下，建立股票增强投资组合。固定收益资产，本基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主，配置上选择短久期、中高评级品种。在控制组合波动情况下增加可转债投资参与度，积极参与一级市场转债打新增厚收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0175元；本报告期基金份额净值增长率为4.82%，业绩比较基准收益率为10.01%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 76,565,933.69 17.63
其中：股票 76,565,933.69 17.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 338,084,077.20 77.84
其中：债券 338,084,077.20 77.84
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,716,726.64 1.55
8 其他资产 12,973,611.79 2.99
9 合计 434,340,349.32 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 961,622.00 0.23
B 采矿业 1,877,379.00 0.46
C 制造业 42,589,050.41 10.38
电力、热力、燃气及水生产

D 和供应业 1,736,811.00 0.42
E 建筑业 1,633,185.00 0.40
F 批发和零售业 4,611,923.00 1.12
G 交通运输、仓储和邮政业 2,481,548.00 0.60
H 住宿和餐饮业 303,324.00 0.07
信息传输、软件和信息技术

I 服务业 6,482,198.94 1.58
J 金融业 2,091,541.00 0.51
K 房地产业 4,662,462.22 1.14

L 租赁和商务服务业 2,899,523.50 0.71
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施管理

N 业 2,020,741.84 0.49
居民服务、修理和其他服务

O 业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,586,541.78 0.39
S 综合 628,082.00 0.15
合计 76,565,933.69 18.66
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 600845 宝信软件 44,200 1,451,528.00 0.35
2 002038 双鹭药业 49,500 1,366,200.00 0.33
3 002475 立讯精密 52,800 1,309,440.00 0.32
4 603606 东方电缆 105,300 1,227,798.00 0.30
5 600781 辅仁药业 83,200 1,218,880.00 0.30
6 300034 钢研高纳 90,228 1,218,078.00 0.30
7 000970 中科三环 116,000 1,135,640.00 0.28
8 600704 物产中大 196,700 1,113,322.00 0.27
9 601186 中国铁建 96,300 1,108,413.00 0.27
10 002415 海康威视 31,400 1,101,198.00 0.27
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 97,030,000.00 23.65
其中：政策性金融债 71,352,000.00 17.39
4 企业债券 101,192,000.00 24.67
5 企业短期融资券 30,117,000.00 7.34
6 中期票据 88,584,600.00 21.59
7 可转债（可交换债） 1,778,477.20 0.43
8 同业存单 19,382,000.00 4.72
9 其他 - -
10 合计 338,084,077.20 82.41
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 180208 18国开08 500,000 51,070,000.00 12.45
2 136285 16金隅01 300,000 30,168,000.00 7.35
3 136631 16南瑞01 300,000 29,964,000.00 7.30
4 101800662 18京能源MTN001 200,000 20,844,000.00 5.08
5 1880190 18苏交债01 200,000 20,384,000.00 4.97
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（1）2018年12月21日,北京中科三环高技术股份有限公司发布《关于收到环保部门行政处罚书的公告》，公司收到北京市昌平区环境保护局出具的《行政处罚决定书》（昌环保监察罚字[2018]206号），依据《中华人民共和国水污染防治法》第八十三条第二项的规定，北京市昌平区环境保护局对公司作出责令改正、处以罚款人民币六十万元整的处理决定。

本基金投资于“中科三环（000970）”的决策程序说明：基于对中科三环基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“中科三环”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 177,906.93
2 应收证券清算款 5,691,417.22
3 应收股利 -
4 应收利息 7,104,287.64
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,973,611.79
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：
份
报告期期初基金份额总额 1,330,827,112.31
报告期期间基金总申购份额 17,451.09
减:报告期期间基金总赎回份额 927,665,988.29
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 403,178,575.11
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录


（1）中国证监会准予嘉实价值精选股票型证券投资基金注册的批复文件；
（2）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实润泽量化一年定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司。
8.3查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年4月20日
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