嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券
投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实润和量化定期混合

基金主代码 005166

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 9 日

报告期末基金份额总额 48,269,641.30 份

投资目标 本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严格控制
投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资策略 （一）封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观
经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变
化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、
公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充
足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场
上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适
当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从
而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。具体包括：资
产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资
策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略、资产
支持证券投资策略。

（二）开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合流
动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例
的前提下，将通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风
险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总财富指数收益率×70%+中证 500 指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于货币


市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 -505,397.59

2.本期利润 -577,110.69

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0123

4.期末基金资产净值 52,779,565.77

5.期末基金份额净值 1.0934

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -1.07% 0.15% 1.03% 0.30% -2.10% -0.15%

过去六个月 -4.71% 0.26% -1.45% 0.33% -3.26% -0.07%

过去一年 -7.91% 0.37% -3.92% 0.42% -3.99% -0.05%

过去三年 3.13% 0.38% 13.87% 0.40% -10.74% -0.02%

自基金合同

9.34% 0.33% 22.72% 0.41% -13.38% -0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任美国高盛集团信用研究部策略分析
黄晖 本基金基 2022 年 10 月 - 8 年 师，2020 年 2 月加入嘉实基金管理有限
金经理 27 日 公司，现任职于固收投研体系。博士研究
生，具有基金从业资格。中国国籍。

本基金、

嘉实沪深

300 指数 曾任长盛基金管理有限公司金融工程研
研究增 究员、高级金融工程研究员、基金经理、
强、嘉实 金融工程与量化投资部总监等职务。2013
刘斌 量化精选 2018 年 2 月 9 - 16 年 年 12 月加入嘉实基金管理有限公司股票
股票、嘉 日 投资部，从事投资、研究工作，现任增强
实润泽量 风格投资总监。博士研究生，具有基金从
化定期混 业资格。中国国籍。

合、嘉实

中证半导

体指数增


强发起

式、嘉实

低碳精选

混合发起

式、嘉实

上证科创

板 50 指

数增强发

起式基金

经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

（3）2023 年 1 月 10 日，本基金管理人发布《关于嘉实润和量化定期混合基金经理变更的公
告》，刘斌先生不再担任本基金基金经理，增聘端时立先生担任本基金基金经理，与黄晖先生共同管理本基金。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 7 5,060,844,592.71 2018 年 1 月 19 日

私募资产管 1 295,866,375.08 2021 年 12 月 9 日
刘斌 理计划

其他组合 4 5,561,259,233.68 2017 年 3 月 13 日

合计 12 10,917,970,201.47 -

注：“任职时间”为首次开始管理上表中本类产品的时间。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 9 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，疫情和地产两大宏观变量出现了变化，在”二十条”公布后，疫情防控大幅优化，而随着地产“三支箭”政策的出台，地产供给端和需求端的支持信号持续释放，动摇了债券市场的基本面逻辑，叠加资金面出现收敛现象和机构行为的影响，长短端利率都出现大幅调整。在定价“强预期”后，债券市场在年底央行投放大量逆回购和弱现实的基本面数据之下迎来修复性行
情。最终四季度 10 年国债由 2.76%上行至 2.84%，3 年期 AAA 信用债由 2.67%上行至 3.17%。

随着压制权益市场的疫情防控和地产政策的缓解，市场交易情绪回暖，地产产业链和消费板块大幅反弹，而在年底疫情感染高峰和弱现实的背景下，市场大幅下跌，最终四季度万得全 A 跌4.90%，并呈现出大盘对小盘，价值对成长有相对优势的结构性行情。转债市场先受到债市调整影响，后受到股票下跌的拖累，四季度中证转债跌 4.75%。

回顾组合操作，基于对经济弱复苏和流动性保持宽松的判断，降低了组合的综合久期，并在债市调整后，信用债配置价值呈现时，维持组合中短期高等级信用债的底仓配置和积极进行杠杆套息操作。转债投资坚持量化投资模型，在有效控制配置中枢的前提下，挑选低溢价率和有性价比的转债，建立投资组合。在年底转债市场大幅调整后，基于对权益市场中期维度的乐观预期，小幅提高转债仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0934 元；本报告期基金份额净值增长率为-1.07%，业绩比较基准收益率为 1.03%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为
2022-10-01 至 2022-10-16；未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 80,240.00 0.15

其中：股票 80,240.00 0.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 49,374,097.03 93.33

其中：债券 49,374,097.03 93.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 3,001,579.80 5.67

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 405,683.85 0.77

8 其他资产 41,770.59 0.08

9 合计 52,903,371.27 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 80,240.00 0.15

J 金融业 - -


K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 80,240.00 0.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300496 中科创达 800 80,240.00 0.15

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 支股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 22,559,035.07 42.74

其中：政策性金融债 5,026,921.92 9.52

4 企业债券 19,975,651.78 37.85

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 6,839,410.18 12.96

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 49,374,097.03 93.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 185525 22 兴城 01 50,000 5,073,302.74 9.61

2 220211 22 国开 11 50,000 5,026,921.92 9.52

3 185986 22 建银 03 50,000 5,021,721.92 9.51

4 148018 22 招路 01 50,000 4,972,655.62 9.42


5 148017 22 深铁 06 50,000 4,965,431.78 9.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，国家开发银行、广发银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、中国银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,182.14

2 应收证券清算款 38,588.45

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 41,770.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 128026 众兴转债 339,517.19 0.64

2 113625 江山转债 211,155.81 0.40

3 128140 润建转债 205,212.69 0.39

4 123144 裕兴转债 174,221.95 0.33

5 118009 华锐转债 174,094.49 0.33

6 127054 双箭转债 173,008.28 0.33

7 113623 凤 21 转债 171,012.97 0.32

8 110045 海澜转债 169,616.63 0.32

9 123107 温氏转债 169,489.53 0.32

10 113047 旗滨转债 168,917.63 0.32

11 127050 麒麟转债 168,492.23 0.32

12 127044 蒙娜转债 167,777.96 0.32

13 111004 明新转债 167,745.22 0.32

14 111002 特纸转债 167,358.21 0.32

15 127055 精装转债 166,659.56 0.32

16 127042 嘉美转债 166,098.35 0.31

17 113048 晶科转债 165,685.07 0.31

18 128044 岭南转债 165,258.49 0.31

19 127043 川恒转债 164,876.09 0.31

20 113563 柳药转债 164,216.60 0.31

21 113615 金诚转债 163,647.78 0.31

22 128135 洽洽转债 163,520.00 0.31

23 113632 鹤 21 转债 163,487.10 0.31

24 128142 新乳转债 163,171.01 0.31

25 127016 鲁泰转债 162,947.33 0.31


26 113530 大丰转债 162,078.77 0.31

27 128078 太极转债 162,049.58 0.31

28 127029 中钢转债 161,784.52 0.31

29 113622 杭叉转债 156,496.54 0.30

30 123105 拓尔转债 155,876.51 0.30

31 127019 国城转债 155,263.64 0.29

32 113647 禾丰转债 152,061.23 0.29

33 113631 皖天转债 151,453.29 0.29

34 128144 利民转债 123,688.12 0.23

35 123098 一品转债 115,574.48 0.22

36 123085 万顺转 2 79,860.44 0.15

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 20,113,322.70

报告期期间基金总申购份额 32,551,644.20

减：报告期期间基金总赎回份额 4,395,325.60

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 48,269,641.30

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录


(1)中国证监会准予嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。

8.2 存放地点

1）北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公
司
2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

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2023 年 1 月 20 日
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