嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券
投资基金 2020 年第 1 季度报告

2020 年 3 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实润和量化定期混合

基金主代码 005166

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 9 日

报告期末基金份额总额 65,525,631.50 份

投资目标 本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严格
控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

在封闭期内，本基金运用量化模型构建 A 股选股策略，在有
效控制风险的条件下，建立量化股票投资组合。在债券投资方面，
通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势等因素，
以久期控制和结构分布策略，力争构造能够提供稳定收益的债券
投资策略 和货币市场工具组合。同时将及时跟踪市场环境变化，采用动态
调整策略，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平。在开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，将通过合理
配置组合期限结构等方式，在满足组合流动性需求的同时，尽量
减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债总财富指数收益率×70%+中证 500 指数收益率×30%

风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 3 月 31 日)

1.本期已实现收益 11,990,753.49

2.本期利润 6,615,047.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.0402

4.期末基金资产净值 69,966,866.10

5.期末基金份额净值 1.0678

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.72% 0.63% 1.46% 0.62% -0.74% 0.01%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较


图：嘉实润和量化定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2018 年 2 月 9 日至 2020 年 3 月 31 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

曾任长盛基金管理有
限公司金融工程研究
员、高级金融工程研
本基金、嘉实绝对收益 究员、基金经理、金
策略定期混合、嘉实对 融工程与量化投资部
刘斌 冲套利定期混合、嘉实 2018年2月9 - 13 年 总监等职务。2013 年
腾讯自选股大数据策略 日 12 月加入嘉实基金管
股票、嘉实润泽量化定 理有限公司股票投资
期混合基金经理 部，从事投资、研究
工作，现任量化投资
部总监。博士，具有
基金从业资格。

本基金、嘉实增强信用

定期债券、嘉实如意宝

定期债券、嘉实新趋势

混合、嘉实新添华定期 经济学硕士，2004 年
混合、嘉实新添泽定期 5 月加入嘉实基金管
混合、嘉实新添丰定期 理有限公司，在公司
混合、嘉实润泽量化定 多个业务部门工作，
刘宁 期混合、嘉实新添荣定 2018 年 3 月 - 15 年 2005年开始从事投资
期混合、嘉实战略配售 27 日 相关工作，曾任债券
混合、嘉实新添康定期 专职交易员、年金组
混合、嘉实致盈债券、 合组合控制员、投资
嘉实新添元定期混合、 经理助理、机构投资
嘉实新添益定期混合、 部投资经理。

嘉实民企精选一年定期

债券、嘉实致宁 3 个月

定开纯债债券基金经理

注：（1）基金经理刘斌的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理刘宁的任职日期
指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，新冠疫情的出现及蔓延打乱了经济原本缓慢复苏的节奏。本次疫情在中国春节前出现，为了控制疫情蔓延，进行了隔离等严防措施，使得传统意义上的消费旺季受到较大的打击，同时疫情防控的需要又推迟了复工复产的时间和进度，对经济的负面冲击较为明显，数据上 2 月PMI 达到历史最低 35.7，消费、投资等均出现了断崖式下滑。

海外方面，美股出现多次熔断同时多国股市快速下跌，这与过去几年低利率环境下，金融行业持续上升的高杠杆在高波动中被动去杠杆引发的连锁反应有着密切关系，疫情中逆全球化趋势抬头和经济衰退的预期进一步加剧了投资者对未来的担忧，引发了海外流动性的紧张，各国纷纷推出刺激政策和降低利率，随后海外流动性有所缓解，风险偏好有所恢复。同期，由于地缘冲突
原因，沙特单方面加大原油供应，油价大幅下跌拖累 PPI。

债券市场收益率普遍下行 50-70bp，其中短端下行幅度更大，长端在逆周期政策出台的情况
下震荡下行。全球风险偏好从年初的乐观状态快速反转，转债和国内大宗商品是相对表现最好的风险类资产，而欧美股市、全球定价的比特币、原油等风险资产受到重挫。

权益市场波动率短期剧烈上升，风格切换频繁，投资者对受疫情影响较大的消费、餐饮旅游及交运较为谨慎，投资方向和热点集中于医药和科技类股票，包括在线教育、远程办公、半导体、游戏和 5G 等板块，而对宏观经济刺激的预期，使得地产和建筑等有短期表现，市场整体风格上，高成长显著占优。行业方面，农业、医药、计算机和通信等涨幅居前，休闲服务、采掘、家电和非银金融则表现靠后。

报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略，在有效控制风险的条件下，建立股票增强投资组合。债券部分中高等级信用债持仓为主获取稳定收益，并积极参与利率债交易调节组合久期，提升组合业绩，同时积极参与可转债一级市场申购提升收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0678 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.72%，业绩
比较基准收益率为 1.46%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 19,673,273.22 27.99

其中：股票 19,673,273.22 27.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 38,253,171.60 54.43

其中：债券 38,253,171.60 54.43

资产支持证 - -
券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购

的买入返售金融资 - -
产


7 银行存款和结算备 11,611,169.85 16.52
付金合计

8 其他资产 741,405.73 1.05

9 合计 70,279,020.40 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 427,984.00 0.61

B 采矿业 287,375.00 0.41

C 制造业 12,587,485.28 17.99

D 电力、热力、燃气 596,418.00 0.85
及水生产和供应业

E 建筑业 262,856.00 0.38

F 批发和零售业 876,850.31 1.25

G 交通运输、仓储和 314,351.59 0.45
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 1,895,174.86 2.71
信息技术服务业

J 金融业 907,312.00 1.30

K 房地产业 856,389.00 1.22

L 租赁和商务服务业 124,748.20 0.18

M 科学研究和技术服 17,552.98 0.03
务业

N 水利、环境和公共 - -
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业

P 教育 44,010.00 0.06

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 474,766.00 0.68
业

S 综合 - -

合计 19,673,273.22 28.12

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 000661 长春高新 1,100 602,800.00 0.86

2 603160 汇顶科技 1,900 495,482.00 0.71

3 002318 久立特材 55,000 407,550.00 0.58

4 000042 中洲控股 44,100 404,397.00 0.58

5 002597 金禾实业 19,900 402,776.00 0.58

6 601688 华泰证券 23,100 398,013.00 0.57


7 002475 立讯精密 10,400 396,864.00 0.57

8 688139 海尔生物 13,249 395,880.12 0.57

9 600720 祁连山 30,200 393,808.00 0.56

10 601012 隆基股份 15,400 382,536.00 0.55

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,882,000.00 29.85

其中：政策性金融债 20,882,000.00 29.85

4 企业债券 6,022,800.00 8.61

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 11,315,000.00 16.17

7 可转债（可交换债） 33,371.60 0.05

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 38,253,171.60 54.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 190406 19 农发 06 100,000 10,455,000.00 14.94

2 190210 19 国开 10 100,000 10,427,000.00 14.90

3 136164 16 中油 01 60,000 6,022,800.00 8.61

4 102000279 20 南电 60,000 6,012,000.00 8.59
MTN005

5 101756038 17 河钢集 50,000 5,303,000.00 7.58
MTN015

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明


无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调

查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

（1）2019 年 8 月 23 日，江苏证监局发布关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正监督管
理措施的决定，华泰证券股份有限公司在代销金融产品过程中，存在使用未经报备的宣传推介材料的情形，违反了《证券公司代销金融产品管理规定》第十条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，对华泰证券股份有限公司采取责令改正的监督管理措施。2020 年 2 月 14
日,中国人民银行发布银罚字【2020】23 号，于 2020 年 2 月 10 日对华泰证券股份有限公司作出
行政处罚决定，因其未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，处以 1010 万元罚款。

本基金投资于“华泰证券（601688）”的决策程序说明：基于对华泰证券基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“华泰证券”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 14,850.45

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 726,555.28

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 741,405.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况
序号 股票代码 股票名称 公允 比例（%） 说明

价值（元）

1 688139 海尔生物 395,880.12 0.57 科创板新股锁定

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 212,588,940.42

报告期期间基金总申购份额 41,432.90

减:报告期期间基金总赎回份额 147,104,741.82

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 65,525,631.50

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资 持有基金份

者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
20%的时间 （%）
区间

机构 1 2020/01/01 至 85,211,457.61 - 85,211,457.61 - -
2020/03/03

个人 - - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元，还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

(4)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

(1)北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

(2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部

9.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 4 月 22 日
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