嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券
投资基金 2019 年第 3 季度报告
2019 年 9 月 30 日
基金管理人:嘉实基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2019 年 10 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 2019 年 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 嘉实润和量化定期混合
基金主代码 005166
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 9 日
报告期末基金份额总额 212,588,940.42 份
投资目标 本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略,在严格
控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。
在封闭期内,本基金运用量化模型构建 A 股选股策略,在有
效控制风险的条件下,建立量化股票投资组合。在债券投资方面,
通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势等因素,
以久期控制和结构分布策略,力争构造能够提供稳定收益的债券
投资策略 和货币市场工具组合。同时将及时跟踪市场环境变化,采用动态
调整策略,从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水
平。在开放期内,本基金为保持较高的组合流动性,将通过合理
配置组合期限结构等方式,在满足组合流动性需求的同时,尽量
减小基金净值的波动。
业绩比较基准 中债总财富指数收益率×70%+中证 500 指数收益率×30%
风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金,其预期收益及预期风险水平高于
货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 7,691,317.96
2.本期利润 4,498,234.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0153
4.期末基金资产净值 218,322,645.65
5.期末基金份额净值 1.0270
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.80% 0.28% 1.00% 0.36% 0.80% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
图:嘉实润和量化定期混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
(2018 年 2 月 9 日至 2019 年 9 月 30 日)
注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
曾任长盛基金管
理有限公司金融
工程研究员、高
本基金、嘉实绝 级金融工程研究
对收益策略定期 员、基金经理、
混合、嘉实对冲 金融工程与量化
套利定期混合、 投资部总监等职
刘斌 嘉实腾讯自选股 2018年2月9 - 13 年 务。2013 年 12
大 数 据 策 略 股 日 月加入嘉实基金
票、嘉实润泽量 管理有限公司股
化定期混合基金 票投资部,从事
经理 投资、研究工作,
现任量化投资部
总监。博士,具
有 基 金 从 业 资
格。
本基金、嘉实增 经 济 学 硕 士 ,
强 信 用 定 期 债 2004 年 5 月加入
券、嘉实如意宝 嘉实基金管理有
定期债券、嘉实 限公司,在公司
新优选混合、嘉 多个业务部门工
实新趋势混合、 2018 年 3 月 作,2005 年开始
刘宁 嘉实稳荣债券、 27 日 - 15 年 从事投资相关工
嘉实新添华定期 作,曾任债券专
混合、嘉实新添 职交易员、年金
泽定期混合、嘉 组 合 组 合 控 制
实合润双债两年 员、投资经理助
期定期债券、嘉 理、机构投资部
实新添丰定期混 投资经理。
合、嘉实润泽量
化定期混合、嘉
实新添荣定期混
合、嘉实战略配
售混合、嘉实新
添康定期混合、
嘉实致盈债券、
嘉实新添元定期
混合、嘉实新添
益定期混合基金
经理
曾任天安保险股
份有限公司固定
本基金、嘉实稳 收益组合经理,
固收益债券、嘉 信诚基金管理有
实信用债券、嘉 限 公 司 投 资 经
实稳盛债券、嘉 理,国泰基金管
实 策 略 优 选 混 理有限公司固定
合、嘉实稳宏债 2018年2月9 收 益 部 总 监 助
胡永青 券、嘉实润泽量 日 - 16 年 理、基金经理。
化定期混合、嘉 2013 年 11 月加
实致元42个月定 入嘉实基金管理
期债券、嘉实致 有限公司,现任
安 3 个月定期债 固定收益业务体
券基金经理 系全回报策略组
组长。硕士研究
生,具有基金从
业资格。
注:(1)基金经理刘斌、胡永青任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理刘宁任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管
理办法》的相关规定;(3)2019 年 10 月 17 日,本基金管理人发布《关于嘉实润和量化定期混合
基金经理变更的公告》,胡永青先生不再担任本基金基金经理,本基金由刘斌先生和刘宁女士共同管理。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度国内宏观经济仍在筑底阶段,经济数据出现了一定程度的下行,社融数据偏弱,工业增加值走低,投资小幅下行,经济整体依赖地产的韧性,基建和制造业投资仍在低位徘徊。与此同时,全球需求走弱以及经贸、地缘争端不断,使得外围基本面压力进一步加大,7-9 月美联储连续两次降息,全球多个经济体也纷纷采取跟随降息。在这种环境下,国内货币也面临两难,一方面外围宽松环境和内部通胀,特别是 CPI 的上行,另一方面调结构的压力,综合制约了大幅放松的空间。由此三季度央行重点工作在于推动利率传导机制的疏通,以鼓励资金脱虚入实,8 月
中旬央行开始推进 LPR 改革,并在下旬首次报价中实现 1 年期和 5 年期 LPR 较现行基准利率分别
下调 10bp 和 5bp,9 月央行宣布全面降准,释放资金 8000 亿,定向降准 1000 亿。
股票市场:呈现明显的区间震荡,上证综指围绕 2900 点中枢波动,结构分化剧烈。风格上,
与二季度投资者集中拥抱消费类行业不同,三季度在 5G、自主可控等一系列科技主题的推动下,科技板块迎来了显著上涨,与此同时,基建投资未超预期而地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差,高成长显著占优。行业方面,电子、医药、计算机和食品饮料等涨幅居前,钢铁、有色金属、商贸零售和建筑则表现靠后。
债券市场:先涨后跌。7-8 月中长端利率下行约 20bp,曲线平坦化较为明显。信用债好于利
率债,信用利差持续压缩。9 月受降准后公开市场操作不及预期、资金面紧平衡、美债大幅上行等因素影响,长端利率较低点震荡上行 20Bp 左右。信用债尤其是中低等级信用债表现依然较好。
报告期内本基金股票投资始终坚持量化投资模型和指数增强策略,在有效控制风险的条件下,建立股票增强投资组合。固定收益资产,本基金本着稳健投资原则,在风险和收益之间进行平衡。策略上以绝对回报策略为主,配置上选择短久期、中高评级品种。在控制组合波动情况下增加可
转债投资参与度,积极参与一级市场转债打新增厚收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0270 元;本报告期基金份额净值增长率为 1.80%,业绩
比较基准收益率为 1.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 60,639,426.84 20.01
其中:股票 60,639,426.84 20.01
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 230,143,800.00 75.94
其中:债券 230,143,800.00 75.94
资产支持证 - -
券
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购
的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备 6,733,829.08 2.22
付金合计
8 其他资产 5,534,444.46 1.83
9 合计 303,051,500.38 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 823,466.00 0.38
B 采矿业 2,839,789.00 1.30
C 制造业 36,572,502.63 16.75
D 电力、热力、燃气 2,413,890.00 1.11
及水生产和供应业
E 建筑业 797,990.00 0.37
F 批发和零售业 3,759,274.10 1.72
G 交通运输、仓储和 1,509,228.60 0.69
邮政业
H 住宿和餐饮业 308,936.00 0.14
I 信息传输、软件和 3,578,793.71 1.64
信息技术服务业
J 金融业 2,221,180.00 1.02
K 房地产业 2,646,164.00 1.21
L 租赁和商务服务业 69.80 0.00
M 科学研究和技术服 - -
务业
N 水利、环境和公共 173,301.00 0.08
设施管理业
O 居民服务、修理和 - -
其他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐 2,534,942.00 1.16
业
S 综合 459,900.00 0.21
合计 60,639,426.84 27.78
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 600519 贵州茅台 1,400 1,610,000.00 0.74
2 600563 法拉电子 28,900 1,295,298.00 0.59
3 601567 三星医疗 172,000 1,219,480.00 0.56
4 603699 纽威股份 106,600 1,215,240.00 0.56
5 600826 兰生股份 104,000 1,185,600.00 0.54
6 600570 恒生电子 15,900 1,175,487.00 0.54
7 600875 东方电气 125,200 1,153,092.00 0.53
8 600271 航天信息 54,100 1,133,395.00 0.52
9 600720 祁连山 118,100 1,117,226.00 0.51
10 600837 海通证券 71,200 1,018,160.00 0.47
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,153,000.00 27.09
其中:政策性金融债 49,125,000.00 22.50
4 企业债券 30,443,000.00 13.94
5 企业短期融资券 20,086,000.00 9.20
6 中期票据 120,427,800.00 55.16
7 可转债(可交换债) 34,000.00 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 230,143,800.00 105.41
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 190205 19 国开 05 500,000 49,125,000.00 22.50
2 101801149 18 中电国际 MTN001 180,000 18,397,800.00 8.43
3 1382121 13 神华 MTN1 100,000 10,487,000.00 4.80
4 101800119 18 兖矿 MTN001 100,000 10,394,000.00 4.76
5 101552031 15 三峡 MTN003 100,000 10,253,000.00 4.70
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末,本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末,本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末,本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 42,129.99
2 应收证券清算款 1,430,416.53
3 应收股利 -
4 应收利息 4,061,897.94
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,534,444.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产净值 流通受限情况
序号 股票代码 股票名称 公允 比例(%) 说明
价值(元)
1 600826 兰生股份 1,185,600.00 0.54 重大事项停牌
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 344,286,053.34
报告期期间基金总申购份额 85,246,485.24
减:报告期期间基金总赎回份额 216,943,598.16
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -
填列)
报告期期末基金份额总额 212,588,940.42
注:报告期期间基金总申购份额含转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份
者类 额比例达到 期初 申购 赎回 份额
别 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 占比
20%的时间 (%)
区间
机构 1 2019/08/29 至 - 85,211,457.61 - 85,211,457.61 40.08
2019/09/30
个人 - - - - - - -
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨
额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元,还可能
面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件;
(2)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》;
(3)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》;
(4)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》;
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;
(6)报告期内嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
(1)北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司
(2)北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部
9.3 查阅方式
(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话
400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2019 年 10 月 22 日
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