嘉实领航资产配置混合型基金中基金
（FOF）2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月17日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实领航资产配置混合（FOF）

基金主代码 005156

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年10月26日

报告期末基金份额总额 888,279,914.17份

本基金以风险为核心进行分散化资产配置，通过风险模型定量调
投资目标 整各类资产比例，审慎甄选基金，综合利用市场结构、投资者行
为、资产风险收益特征等研究成果优化基金组合，力争创造优秀
稳定的投资回报。

本基金采取风险平价的投资策略，基于产品业绩比较基准确定组
合波动、回撤限制目标，根据不同资产的风险特征进行配置，希
望使本基金对各类资产的风险暴露保持均衡。投资策略以流动性、
投资策略 资产风险收益特征、市场结构三大类风险信号为基础，专注解决
长期收益与短期波动之间的矛盾，根据宏观经济分析和基本面研
究精选投资标的，根据风险模型计算资产配置比例，尽可能降低
单一资产价格波动对组合的冲击。

业绩比较基准 中证800股票指数收益率×20%+中债综合财富指数收益率

×70%+Wind商品综合指数收益率×10%

本基金为混合型基金中基金，其预期风险和预期收益高于债券型
风险收益特征 基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于中等风险和收益水
平的投资品种。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实领航资产配置混合（FOF）A嘉实领航资产配置混合（FOF）C

下属分级基金的交易代码 005156 005157

报告期末下属分级基金的份

额总额 782,306,000.43份 105,973,913.74份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币
元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日- 报告期(2019年4月1日-

2019年6月30日) 2019年6月30日)

嘉实领航资产配置混合（FOF）A 嘉实领航资产配置混合（FOF）C

1.本期已实现收益 1,225,819.25 -55,182.50

2.本期利润 -4,006,731.87 -754,402.21

3.加权平均基金份

额本期利润 -0.0048 -0.0068

4.期末基金资产净

值 784,713,522.36 104,710,694.17

5.期末基金份额净

值 1.0031 0.9881

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实领航资产配置混合(FOF)A收取认（申）购费和赎回费，嘉实领航资产配置混合(FOF)C不收取认
（申）购费但收取赎回费、计提销售服务费；（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实领航资产配置混合（FOF）A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④


过去三个月 -0.49% 0.40% 0.41% 0.34% -0.90% 0.06%

嘉实领航资产配置混合（FOF）C

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.68% 0.40% 0.41% 0.34% -1.09% 0.06%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较
图1：嘉实领航资产配置混合（FOF）A基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2017年10月26日至2019年6月30日）

图2：嘉实领航资产配置混合（FOF）C基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图

（2017年10月26日至2019年6月30日）

注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
2.2019年6月11日，本基金管理人发布《关于嘉实领航资产配置混合(FOF)基金经理变更的公告》，王欣先生不再担任本基金基金经理职务。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任Pine River Capital
Management策略师。

本基金基金经 2017年 2014年4月加入嘉实基金管
张静 理 10月27日 - 8年 理有限公司，从事资产配置
策略及量化交易策略研究工
作。博士，具有基金从业资
格。

本基金基金经 2017年 2019年 2010年9月加入嘉实基金管
王欣 理 10月26日 6月11日 8年 理有限公司，先后担任高级
软件工程师、金融工程研究


员和投资经理。博士，CFA，
具有基金从业资格。

注：（1）基金经理的任职日期是指公司作出决定后公告之日,离任日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计3次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度伊始，随着三月亮眼经济数据的公布，央行的货币政策态度开始转向，从而引发市场对货币收紧的担忧，权益市场出现了显著回调。五月初，中美贸易战的恶化和升级又雪上加霜，给权益市场带来了巨大的不确定性，叠加包商事件带来的信用紧缩，市场继续快速大幅回调。直至六月中旬贸易战出现缓和迹象，叠加美联储会议的显著转鸽，全球资产再度反弹，其中黄金受益于实际利率的显著下行，表现亮眼。
本基金二季度仍然坚持稳健的投资风格，并未做权益资产仓位的大幅博弈，而是加强了持仓结构的分散优化，同时增加了美元计价的资产，从而在一定程度上对冲贸易谈判的风险。在基金持
仓上，我们坚持持有一季度表现欠佳的基金，在二季度大多表现优异。本基金仍将秉承“分散”的投资理念，围绕战略配置的锚，争取为投资者在中长周期获得稳定合理的投资回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实领航资产配置混合（FOF）A基金份额净值为1.0031元，本报告期基金份额净值增长率为-0.49%；截至本报告期末嘉实领航资产配置混合（FOF）C基金份额净值为
0.9881元，本报告期基金份额净值增长率为-0.68%；业绩比较基准收益率为0.41%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 837,114,235.20 93.03

3 固定收益投资 50,015,000.00 5.56

其中：债券 50,015,000.00 5.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的

买入返售金融资产 - -

银行存款和结算备付

7 金合计 10,887,710.09 1.21

8 其他资产 1,802,900.28 0.20

9 合计 899,819,845.57 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 50,015,000.00 5.62

其中：政策性金融债 50,015,000.00 5.62

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 50,015,000.00 5.62

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 180209 18国开09 500,000 50,015,000.00 5.62

注：报告期末，本基金仅持有上述1支债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

报告期末，本基金未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

报告期末，本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

报告期内，本基金未参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一

年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2


本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 114,313.28

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 8,319.59

4 应收利息 1,624,825.34

5 应收申购款 55,442.07

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,802,900.28

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序 基金代 基金名称 运作方 持有份额（份） 公允价值（元） 资产净 及管理
号 码 式 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

嘉实债券 契约型 是
1 070005 开放式 115,058,581.92 148,195,453.51 16.66

易方达高 契约型

2 000147 等级信用 开放式 106,185,817.51 125,405,450.48 14.10 否
债债券A

大摩优质 契约型 否
3 000419 信价纯债A 开放式 84,733,809.16 92,868,254.84 10.44

嘉实稳华 契约型 是
4 004544 纯债债券 开放式 59,769,872.48 65,292,608.70 7.34


嘉实纯债 契约型 是
5 070037 债券A 开放式 48,245,881.29 55,096,796.43 6.19

嘉实价值 契约型 是
6 070019 优势混合 开放式 30,291,559.61 39,379,027.49 4.43

易方达纯 契约型 否
7 110037 债债券A 开放式 32,296,733.21 37,012,056.26 4.16

汇添富价 契约型

8 519069 值精选混 开放式 14,095,706.10 34,562,671.36 3.89 否
合

中欧明睿 契约型

9 001811 新常态混 开放式 27,536,178.12 34,392,686.47 3.87 否
合A

泓德优选 契约型 否
10 001256 成长混合 开放式 21,952,383.30 23,489,050.13 2.64

6.2当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基
项目 （2019年04月01日至 金管理人以及管理人
2019年06月30日） 关联方所管理基金产
生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 5,099.37 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 239,410.36 27,831.51

当期持有基金产生的应支付的销售服务费（元）

4,770.59 839.00

当期持有基金产生的应支付的管理费（元） 1,651,575.00 588,736.13

当期持有基金产生的应支付的托管费（元） 389,465.39 161,255.91

当期交易基金产生的交易费（元） 6,022.73 -

当期交易基金产生的转换费（元） - -

注：当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有基金产生的应支付托管费按照被投资基金的基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，该披露金额按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金的基金合同约定的费率和计算方法计算得出。根据本基金合同的约定，本基金基金财产中投资于本基金管理人管理的其他基金份额的部分不收取管理费，本基金基金财产中投资于本基金托管人托管的其他基金份额的部分不收取托管费。

本基金管理人运用本基金财产申购、赎回其自身管理的其他基金（ETF除外），应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费（按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外）、销售服务费等销售费用。相关申购费、赎回费由基金管理人直接减免，当期交易基金产生的赎回费为按规定应当收取并计入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易及持有
基金管理人所管理基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费，相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无

§7开放式基金份额变动

单位：
份

项目 嘉实领航资产配置混合（FOF）A 嘉实领航资产配置混合（FOF）C

报告期期初基金份额总额 984,206,684.49 128,518,383.09

报告期期间基金总申购份

额 1,227,635.64 487,923.94

减:报告期期间基金总赎回

份额 203,128,319.70 23,032,393.29

报告期期间基金拆分变动

份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 782,306,000.43 105,973,913.74

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§9影响投资者决策的其他重要信息

2019年6月6日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，李
松林先生因工作变动不再担任公司副总经理职务。

2019年6月12日本基金管理人发布《嘉实基金管理有限公司关于公司法定代表人变更的公告》，公司法定代表人变更为经雷先生。


§10备查文件目录

10.1备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）注册的批复文件；
（2）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
（3）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
（4）《嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实领航资产配置混合型基金中基金（FOF）公告的各项原稿。
10.2存放地点
（1）北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行投资托管业务部
10.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2019年7月17日
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