富荣福康混合型证券投资基金

2023年第3季度报告

2023年09月30日

基金管理人:富荣基金管理有限公司

基金托管人:中国光大银行股份有限公司

报告送出日期:2023年10月25日


目录


§1 重要提示 ......3
§2 基金产品概况......3
§3 主要财务指标和基金净值表现......4

3.1 主要财务指标......4

3.2 基金净值表现......4
§4 管理人报告......6

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ......6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......6

4.3 公平交易专项说明......7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析......7

4.5 报告期内基金的业绩表现......8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......8
§5 投资组合报告......8

5.1 报告期末基金资产组合情况......8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细......10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......10

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......10

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......10

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......11

5.11 投资组合报告附注......11
§6 开放式基金份额变动 ......12
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息 ......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......13
§9 备查文件目录......13

9.1 备查文件目录......13

9.2 存放地点......13

9.3 查阅方式......13

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年10月23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 富荣福康混合

基金主代码 005104

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年02月11日

报告期末基金份额总额 14,497,131.61份

本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控
投资目标 制风险的基础上，力求取得超越基金业绩比较基准
的收益。

本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括
GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、
利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、
投资策略 税收、货币、汇率政策等），并结合美林时钟等科
学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大类在
不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、
债券和货币等大类资产的灵活配置和稳健收益。

业绩比较基准 中证全债指数收益率*30%+沪深300指数收益率*7
0%

本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高
风险收益特征 于货币市场基金、债券基金，低于股票型基金，属
于证券投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。


基金管理人 富荣基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 富荣福康混合A 富荣福康混合C

下属分级基金的交易代码 005104 005105

报告期末下属分级基金的份额总 2,275,578.87份 12,221,552.74份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年07月01日 - 2023年09月30日)

主要财务指标

富荣福康混合A 富荣福康混合C

1.本期已实现收益 -335,598.00 -1,809,075.86

2.本期利润 -292,109.55 -1,576,849.12

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1291 -0.1280

4.期末基金资产净值 2,255,846.91 11,941,011.78

5.期末基金份额净值 0.9913 0.9770

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
富荣福康混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -11.52% 1.03% -2.53% 0.63% -8.99% 0.40%

过去六个月 -11.31% 1.10% -5.48% 0.60% -5.83% 0.50%

过去一年 0.65% 1.05% -0.84% 0.69% 1.49% 0.36%

过去三年 2.30% 1.28% -9.60% 0.79% 11.90% 0.49%

过去五年 20.07% 1.29% 15.02% 0.87% 5.05% 0.42%


自基金合同 -0.87% 1.26% 8.35% 0.87% -9.22% 0.39%

生效起至今
富荣福康混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -11.53% 1.03% -2.53% 0.63% -9.00% 0.40%

过去六个月 -11.32% 1.10% -5.48% 0.60% -5.84% 0.50%

过去一年 0.64% 1.05% -0.84% 0.69% 1.48% 0.36%

过去三年 2.24% 1.28% -9.60% 0.79% 11.84% 0.49%

过去五年 18.35% 1.30% 15.02% 0.87% 3.33% 0.43%

自基金合同 -2.30% 1.26% 8.35% 0.87% -10.65% 0.39%

生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×30%+沪深 300 指数收益率×70%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券

姓名 职务 限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生，持有基金从业
资格证书，中国国籍。曾任
中融基金管理有限公司研

究部周期行业研究员，2020
李天翔 基金经理 2023-03-08 - 4.5 年加入富荣基金管理有限

公司，历任富荣基金管理有
限公司研究部周期行业和

医药行业研究员，现任富荣
基金管理有限公司基金经

理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、
取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。

公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年第三季度，我们继续维持一直以来的策略，在市场风险偏好较低的环境中从自上而下角度选配估值安全边际较高、中长期增长较为确定的行业。因此，我们保持了对医药以及消费行业大类的看好，在仓位上也保持着对医药行业的超配。但医药行业在第三季度遭到了深度的调整，尤其在七、八两个月份，医药行业继中药、中特估、院内诊疗恢复之后，明显缺乏主线。CXO上半年业绩分化，国内业务为主的企业业绩改观不明显，难以形成板块行情；同时，创新药投资情绪受加息影响一直被压制；行业内的器械，疫苗龙头等也均处在消化估值的阶段。市场在整体且全面回调的过程中选择了煤炭等估值较低、股息率可观的板块进行防守，医药行业“短期表观业绩回落”，“反腐冲击”等伪逻辑被无限放大。

九月底，医药行业逐步呈现触底反弹的趋势，海外投融资数据的回暖，全球创新药企业业绩的逐步兑现，以及减肥药、AD药物行情的演绎让市场对医药行业的关注度重新回归。当前，医药行业的估值仍然处近三年历史较低的位置，我们深入研究的公司所处的细分市场空间仍处在起步阶段，我们将继续保持对医药行业的重点关注。

我们认为，随着内外部风险的逐步化解和出清，随着市场内各主体对中国经济高质量发展的深入理解，随着一系列宏观和行业的共识逐步形成，A股投资信心有望得以修复。展望未来，国家对于宏观经济和重点行业发展的政策方针仍将是我们理解和把握市场的重要准绳。我们希望基于对于中国经济阶段性核心矛盾的把握，继续超配一些符合中长期竞争优势的行业，加强对行情结构性的把握。

在重点关注的行业中，我们认为医药行业在业绩和估值两个角度性价比突出。国内政策监管和全球投融资趋势来看，估值的压制逐渐减轻；从疫情扰动和创新突破两个角
度，大部分企业有望即将重新回到业绩增长的通道上。我们站在2023年Q4以中长期的视角去审视，医药行业未来的增长确定性较高。其中，我们从政策支持力度、实际国情需求、行业竞争壁垒等角度比较看好康复养老、慢病管理、OTC、SMO、创新药出海等板块的投资机会。

同时，我们会继续保持对食品饮料、轻工板块的数据追踪，我们在Q3减配了一些仓位，但我们认为，这些行业的基本面依然较为坚实，经过估值消化和切换之后，依然具备充分的投资机会。

此外，我们将继续加强对科技行业中，半导体板块以及华为产业链的高度关注。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末富荣福康混合A基金份额净值为0.9913元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.52%，同期业绩比较基准收益率为-2.53%；截至报告期末富荣福康混合C基金份额净值为0.9770元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.53%，同期业绩比较基准收益率为-2.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，基金管理人已向证监会报备，并持续营销。本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 13,287,217.21 89.85

其中：股票 13,287,217.21 89.85

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产


7 银行存款和结算备付金合 1,051,542.44 7.11
计

8 其他资产 448,777.21 3.03

9 合计 14,787,536.86 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 11,740,949.21 82.70

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 459,834.00 3.24
术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 1,086,434.00 7.65

N 水利、环境和公共设施管 - -
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 13,287,217.21 93.59

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 300430 诚益通 47,464 802,141.60 5.65

2 002422 科伦药业 24,100 702,515.00 4.95

3 301257 普蕊斯 9,100 615,160.00 4.33

4 688358 祥生医疗 14,261 591,974.11 4.17

5 000999 华润三九 10,900 546,308.00 3.85

6 300677 英科医疗 23,500 525,225.00 3.70

7 002821 凯莱英 3,400 515,780.00 3.63

8 002737 葵花药业 20,500 512,295.00 3.61

9 688981 中芯国际 9,550 488,482.50 3.44

10 002223 鱼跃医疗 14,100 485,604.00 3.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，鱼跃医疗在报告编制日前一年内因未依法履行其他职责被镇江市市场监督管理局处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 22,653.00

2 应收证券清算款 423,592.21

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 2,532.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 448,777.21

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

富荣福康混合A 富荣福康混合C

报告期期初基金份额总额 2,329,160.69 12,453,331.11

报告期期间基金总申购份额 140,271.52 251,846.45

减：报告期期间基金总赎回份额 193,853.34 483,624.82

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,275,578.87 12,221,552.74

注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

富荣福康混合A 富荣福康混合C

报告期期初管理人持有的本基金份 - 7,456,200.83
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 - 7,456,200.83
额

报告期期末持有的本基金份额占基 - 61.01
金总份额比例（%）
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，基金总份额为分级总份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


资 持有基金份额比例达到

者 序 或者超过20%的时间区 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号

别 间

机

构 1 20230701 - 20230930 7,456,200.83 - - 7,456,200.83 51.43%

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包
括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响； 极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险； 如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎 回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净 值低于5000万元情形的，基金管理人应当10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运 作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并6个月内召开基金份额持有人大会；持有基金份额占比较高的 投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准富荣福康混合型证券投资基金设立的文件；
9.1.2《富荣福康混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《富荣福康混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
9.1.5 报告期内富荣福康混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。

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2023年10月25日
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