国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金

2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月
27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银和泰 6 个月债券

基金主代码 005019

交易代码 005019

基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作

基金合同生效日 2017 年 11 月 24 日

报告期末基金份额总额 3,010,271,800.00 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的
投资目标 投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的
投资业绩。

（一）资产配置

投资策略 本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益类
金融工具的主动管理，力求降低基金净值波动风
险，并根据对股票市场的趋势研判，适度参与股票


投资，力求提高基金总体收益率。

（二）债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券
投资组合，并管理组合风险。

（三）股票投资策略

基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构
性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资股
票市场，努力获取超额收益。在股票投资方面，基
金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。

中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率
业绩比较基准

×10%

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 7,495,511.56

2.本期利润 -14,421,064.47

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0048

4.期末基金资产净值 3,050,351,068.74

5.期末基金份额净值 1.0133

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -0.47% 0.08% -0.29% 0.14% -0.18% -0.06%
月

过去六个 -0.98% 0.13% 0.01% 0.14% -0.99% -0.01%
月

过去一年 2.42% 0.10% 2.01% 0.13% 0.41% -0.03%

自基金合

同生效起 13.89% 0.08% 6.79% 0.13% 7.10% -0.05%
至今

注：1、本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 11 月 24 日至 2020 年 9 月 30 日)


注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例复核基金合同以及招募说明书有关投资比例的规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基
金从业资格，2004 年 7
月至 2006 年 4 月任光大
本基 证券股份有限公司债券
金基 业务部经理，2006 年 5
金经 月至 2008 年 8 月任浦东
蔡玮 理，固 2017-11-24 - 16 发展银行股份有限公司
菁 定收 资金总部交易员，2008
益部 年 8 月至 2012 年 9 月任
副总 太平养老保险股份有限
监 公司投资管理中心投资
经理。2012 年 9 月加入
国投瑞银基金管理有限
公司，先后任职于专户


投资部、固定收益部。
曾任国投瑞银瑞祥灵活
配置混合型证券投资基
金、国投瑞银纯债债券
型证券投资基金及国投
瑞银岁丰利债券型证券
投资基金基金经理。现
任国投瑞银稳定增利债
券型证券投资基金、国
投瑞银和泰 6 个月定期
开放债券型发起式证券
投资基金及国投瑞银优
化增强债券型证券投资
基金基金经理。

中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2012 年 6
月至 2015 年 3 月任中国
人保资产管理股份有限
公司信用评估部助理经
理。2015 年 3 月加入国
投瑞银基金管理有限公
司固定收益部。曾任国
投瑞银新价值灵活配置
混合型证券投资基金、
国投瑞银新成长灵活配
置混合型证券投资基
金、国投瑞银新收益灵
本基 活配置混合型证券投资
宋璐 金基 2019-07-13 - 8 基金、国投瑞银优选收
金经 益混合型证券投资基金
理 （原国投瑞银优选收益
灵活配置混合型证券投
资基金）、国投瑞银新活
力定期开放混合型证券
投资基金（原国投瑞银
新活力灵活配置混合型
证券投资基金）、国投瑞
银岁增利债券型证券投
资基金 及国投瑞银兴
颐多策略混合型证券投
资基金 基金经理。现任
国投瑞银中高等级债券
型证券投资基金、国投
瑞银顺益纯债债券型证


券投资基金、国投瑞银
新机遇灵活配置混合型
证券投资基金、国投瑞
银顺银 6 个月定期开放
债券型发起式证券投资
基金、国投瑞银和泰 6
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金、国
投瑞银顺泓定期开放债
券型证券投资基金、国
投瑞银顺源 6 个月定期
开放债券型证券投资基
金、国投瑞银顺祺纯债
债券型证券投资基金及
国投瑞银顺荣39个月定
期开放债券型证券投资
基金基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原
则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效
的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾三季度，经济基本面延续改善的局面：出口持续超预期改善，带动工业生产增速持续回升，同期工业企业利润持续改善，相应的制造业投资也在三季度出现积极信号；房地产销售及投资是疫情后率先恢复的经济部门，三季度融资收紧后有放缓的迹象，但仍处于较高水平，整体来看，房地产链条仍延续了过去几年的较强韧性；基建受到的制约因素较多，表现略低于市场预期；消费增速目前看较疫情前仍有较大差异，但也在持续复苏的进程中，社会消费品零售额增速在三季度转正，且国庆中秋长假期间消费表现良好。今年以来，社融信贷的大幅上升是经济持续改善的重要支撑，三季度社融增速继续上行，信贷增速受到全年信贷额度的制约，预计后续将有所放缓，但信贷结构持续改善，实体经济融资需求旺盛。三季度通胀走势分化，CPI 受到基数影响及猪肉价格下行带动，持续下行；PPI 仍在改善的趋势中。货币政策方面，三季度货币政策整体平稳，DR007 围绕7 天逆回购利率窄幅波动，但同期同业存单利率在供求关系的影响下明显上行。
债券市场方面，三季度债券收益率延续了大幅调整，利率债长端及短端均明显上行，信用债表现整体好于利率债。

展望四季度，预计经济持续改善的势头仍将延续，但也面临较多的潜在黑天鹅风险：美国大选靴子未落地前全球资本市场都将展现出高波动的特征，而大选最终结果可能会对今后几年全球经济走势产生完全不同的影响；此外，英国硬脱欧的风险仍需关注；在疫苗尚未大规模推广前，北半球进入秋冬季之后也将面临疫情再次大爆发的风险。在中性假设下，我们预计全球经济在今年四季度延续共振复苏，而货币政策逐渐进入观察期，但年内看货币政策收紧为时尚早。

债券市场方面，预计仍将延续震荡偏弱的大趋势，但调整幅度已经不小，不排除在事件因素扰动下出现波段操作的机会。转债市场方面，走势仍取决于权益市场的走势，预计美国大选靴子落地后至明年一季度，权益市场仍有结构性行情，
但也需关注部分高估值板块的业绩预期是否能兑现。

四季度将维持纯债为主的操作策略。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.0133 元，本报告期份额净值增长率
-0.47%，同期业绩比较基准收益率为-0.29%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 3,014,112,600.00 97.17

其中：债券 3,014,112,600.00 97.17

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 55,027,169.18 1.77

7 其他各项资产 32,693,878.56 1.05

8 合计 3,101,833,647.74 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,162,195,600.00 70.88

其中：政策性金融债 531,101,600.00 17.41

4 企业债券 412,415,000.00 13.52

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 148,502,000.00 4.87

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 291,000,000.00 9.54

9 其他 - -

10 合计 3,014,112,600.00 98.81

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 018008 国开 1802 4,980,000 511,047,600.0 16.75
0

2 112006167 20 交通银 3,000,000 291,000,000.0 9.54
行 CD167 0

3 2020025 20 徽商银 2,000,000 194,000,000.0 6.36


行小微债 0

01

19 浦发银 191,216,000.0

4 1928005 行小微债 1,900,000 0 6.27
01

5 1820039 18 南京银 1,700,000 174,760,000.0 5.73
行 02 0

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券中，持有“19 浦发银行小微债01”市值 191,216,000元，占基金资产净值 6.27%, 根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监罚决字【2019】7 号），上海浦东发展银行股份有限公司因对成都分行授信业务及整改情况严重失察、重大审计发现未向监管部门报告、轮岗制度执行不力的违规行为依法查处，被处以罚款 130 万元人民币；同时,根据中国银行保险监督管理委员会上海银保监局行政处罚信息公开表（沪银保监罚决字〔2020〕

12 号），上海浦东发展银行股份有限公司于 2013 年至 2018 年期间存在未按专营
部门制规定开展同业业务、同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目、延迟支付同业投资资金吸收存款、为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保、未按规定进行贷款资金支付管理与控制、个人消费贷款贷后管理未尽职、通过票据转贴现业务调节信贷规模、银行承兑汇票业务保证金来源审核未尽职、办理无真实贸易背景的贴现业务、委托贷款资金来源审查未尽职、未按权限和程序办理委托贷款业务、未按权限和程序办理非融资性保函业务的违法违规行为，被上海银保监局采取责令改正，并处罚款共计 2100 万元；持有“20 交通银行CD167”市值 291,000,000 元，占基金资产净值 9.54%,根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字〔2020〕6 号，交通银行股份有限公司因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在理财产品数量漏报、资金交易信息漏报严重等违法违规行为，被中国银保监会罚款合计 260万元。 基金管理人认为，上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 60,035.78

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 32,633,842.78

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 32,693,878.56

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 3,010,271,800.00

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 3,010,271,800.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.33
例（%）


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承

项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限

份额比例 比例

10,001,8 10,000,0 自本基金成
基金管理人固有资金 00.00 0.33% 00.00 0.33% 立之日起三
年

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,001,8 0.33% 10,000,0 0.33% -
00.00 00.00

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

机构 1 20200701-2020093 3,000,270, 0.00 0.00 3,000,270,0 99.67
0 000.00 00.00 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险

单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效之日起满三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对旗下部分基金单笔申购最低金额数量限制进行公

告，规定媒介公告时间为 2020 年 9 月 4 日。

2、报告期内基金管理人对高级管理人员变更进行公告，规定媒介公告时间

为 2020 年 9 月 26 日。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》

（证监许可[2016]1374 号）

《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金变更注册的

批复》（证监许可[2017]1230 号）

《关于国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金备案确认

的函》（机构部函[2017]2668 号）

《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2020 年第 3 季度

报告原文

10.2 存放地点


中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址：http://www.ubssdic.com
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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