国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金

2019 年第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年十月二十三日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月
22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银和泰 6 个月债券

基金主代码 005019

交易代码 005019

基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作

基金合同生效日 2017 年 11 月 24 日

报告期末基金份额总额 3,010,271,800.00 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的
投资目标 投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的
投资业绩。

（一）资产配置

投资策略 本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收益类
金融工具的主动管理，力求降低基金净值波动风
险，并根据对股票市场的趋势研判，适度参与股票


投资，力求提高基金总体收益率。

（二）债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券
投资组合，并管理组合风险。

（三）股票投资策略

基金管理人将把握股票市场出现的趋势性或结构
性投资机会，在本基金合同约定范围内直接投资股
票市场，努力获取超额收益。在股票投资方面，基
金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。

中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率
业绩比较基准

×10%

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风
风险收益特征 险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019 年 7 月 1 日-2019 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 42,662,117.48

2.本期利润 36,740,135.16

3.加权平均基金份额本期利润 0.0122

4.期末基金资产净值 3,056,591,375.22

5.期末基金份额净值 1.0154

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个月 1.19% 0.03% 0.41% 0.10% 0.78% -0.07%

注：1、本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金业绩比较基准为：中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10%。

2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017 年 11 月 24 日至 2019 年 9 月 30 日)


注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例复核基金合同以及招募说明书有关投资比例的规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基
金从业资格，曾任职光
大证券、浦东发展银行、
本基 太平养老保险。2012 年
金基 9 月加入国投瑞银。曾任
金经 国投瑞银瑞祥灵活配置
蔡玮 理，固 2017-11-24 - 15 混合型证券投资基金、
菁 定收 国投瑞银纯债债券型证
益部 券投资基金及国投瑞银
副总 岁丰利债券型证券投资
监 基金基金经理。现任国
投瑞银稳定增利债券型
证券投资基金、国投瑞
银和泰 6 个月定期开放


债券型发起式证券投资
基金及国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金
基金经理。

中国籍，硕士，具有基
金从业资格。曾任中国
人保资产管理股份有限
公司信用评估部助理经
理。2015 年 3 月加入国
投瑞银固定收益部。曾
任国投瑞银新价值灵活
配置混合型证券投资基
金、国投瑞银新成长灵
活配置混合型证券投资
基金、国投瑞银新收益
灵活配置混合型证券投
资基金及国投瑞银优选
收益混合型证券投资基
金（原国投瑞银优选收
益灵活配置混合型证券
本基 投资基金）基金经理。
金基 现任国投瑞银中高等级
宋璐 金经 2019-07-13 - 7 债券型证券投资基金、
理 国投瑞银顺益纯债债券
型证券投资基金、国投
瑞银新活力定期开放混
合型证券投资基金（原
国投瑞银新活力灵活配
置混合型证券投资基
金）、国投瑞银新机遇灵
活配置混合型证券投资
基金、国投瑞银顺银 6
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金、国
投瑞银和泰 6 个月定期
开放债券型发起式证券
投资基金、国投瑞银兴
颐多策略混合型证券投
资基金及国投瑞银岁增
利债券型证券投资基金
基金经理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

回顾前三季度，一季度宏观经济表现强于预期、二季度经济下滑压力逐渐显现、三季度经济下滑压力进一步加大：7-8 月工业增加值连续 2 月大幅低于市场预期预示三季度 GDP 或将进一步回落；三驾马车中房地产投资见顶回落、制造业投资再度下滑、基建投资受益于政策利好有见底迹象但较难有太大弹性；消费仍较为疲弱；出口也位于较低景气区间。通胀方面，猪肉价格的快速上涨带动CPI 持续超预期，PPI 由于基数走高而回落至负区间。


债券市场方面，三季度 10 年国债收益率先下后上，三季末收益率较二季末
小幅下行。信用债收益率下行、信用利差继续压缩、期限利差回落，等级利差仍 处于历史较高水平。从持有期收益来看，三季度 30 年国债表现最好，其次是长 久期中等评级信用债。

报告期内本基金先增持超长利率债、收益率下行后逐步减持；信用债保持中 性偏积极的仓位和久期，近期小幅缩短久期。

展望四季度，债市的风险因素不少：猪肉价格快速上涨带动 CPI 超预期的风
险进一步加大，从近期央行表态来看，年内货币政策进一步宽松的概率也在降低， 逆周期调节政策的加码可能带来金融数据及基建投资数据的改善；而债市的机会 则取决于房地产周期是否会出现超预期的快速下滑；此外，全球重回货币宽松周 期及中美利差处于高位仍是债市的安全垫。综合来看，我们认为四季度债市走势 震荡偏弱。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.0154 元，本报告期份额净值增长率
1.19%，同期业绩比较基准收益率为 0.41%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 3,409,772,000.00 96.92

其中：债券 3,386,952,000.00 96.27

资产支持证券 22,820,000.00 0.65

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -


5 买入返售金融资产 44,620,186.93 1.27

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 20,260,894.12 0.58

7 其他各项资产 43,621,331.36 1.24

8 合计 3,518,274,412.41 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,839,902,000.00 92.91

其中：政策性金融债 951,549,000.00 31.13

4 企业债券 152,620,000.00 4.99

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 103,750,000.00 3.39

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 290,680,000.00 9.51

9 其他 - -

10 合计 3,386,952,000.00 110.81

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 018008 国开 1802 5,000,000 512,050,000.00 16.75

2 1820037 18 宁波银行 03 2,200,000 224,180,000.00 7.33

3 1820039 18 南京银行 02 1,700,000 175,083,000.00 5.73

4 1828018 18 交通银行小微债 1,700,000 172,788,000.00 5.65

5 190305 19 进出 05 1,700,000 168,878,000.00 5.53

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细

序 证券代 占基金资产净值比例
证券名称 数量(份) 公允价值(元)

号 码 (％)

1 1789366 17 工元 4A1 3,500,000 22,820,000.00 0.75

注：本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“18 交通银行小微债”市值 172,788,000元，占基金资产净值 5.65%。根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监银罚决字〔2018〕12 号和银保监银罚决字〔2018〕13 号），交通银行股份有限公司因不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权等违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚，对其罚款 690 万元，因并购贷款占并购交易价款比例不合规、并购贷款尽职调查和风险评估不到位违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚，对其罚款 50 万元；另，根
据交通银行 2018 年 10 月 24 日公告，交通银行因信息披露虚假或严重误导性陈
述，被中国保险监督管理委员会上海保监局采取公开处罚、责令改正的处分决定。本基金投资的前十名证券中，持有“18 民生银行 01”市值 152,535,000 元，占基金资产净值 4.99%。根据中国银行保险监督管理委员会行政处罚信息公开表（银保监银罚决字〔2018〕5 号和银保监银罚决字〔2018〕8 号），民生银行股份有限公司因贷款业务严重违反审慎经营规则受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚，对其罚款 200 万元，因内控管理严重违反审慎经营规则等违规行为受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚，对其罚款 3160 万元；同时，根据民生银行
2019 年 4 月 16 日公告，民生银行因未依法履行其他职责，被中国银行业监督管
理委员会大连监管局采取公开处罚的处分决定。
基金管理人认为，该银行上述被处罚事项有利于该银行加强内部管理，该银行当前总体生产经营和财务状况保持稳定，事件对该银行经营活动未产生实质性影响，不改变该银行基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 50,908.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 43,570,422.86

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 43,621,331.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 3,010,271,800.00

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 3,010,271,800.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,001,800.00


报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,001,800.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.33

例（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 发起份 发起份

项目 持有份额总 额占基 发起份额总 额占基 额承诺

数 金总份 数 金总份 持有期

额比例 额比例 限

自本基

基金管理人固有 10,001,800.00 0.33% 10,000,000.00 0.33% 金成立

资金 之日起

三年

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,001,800.00 0.33% 10,000,000.00 0.33% -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

1 20190701-2019093 3,000,270, 0.00 0.00 3,000,270,0 99.67
机构 0 000.00 00.00 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要延缓支付赎回款项的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效之日起满三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人对本基金基金经理变更进行公告，指定媒介公告时

间为 2019 年 7 月 13 日。

2、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒介

公告时间为 2019 年 8 月 17 日。

3、报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒介公告时间为 2019

年 8 月 29 日。

4、报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员（首席信息官）任职进行

公告，指定媒介公告时间为 2019 年 9 月 5 日。

§10备查文件目录

10.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》

（证监许可[2016]1374 号）

《关于准予国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型证券投资基金变更注册的

批复》（证监许可[2017]1230 号）


《关于国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2017]2668 号）

《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

《国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

国投瑞银和泰 6 个月定期开放债券型发起式证券投资基金 2019 年第 3 季度
报告原文
10.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层

存放网址：http://www.ubssdic.com
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

咨询电话：400-880-6868

国投瑞银基金管理有限公司
二〇一九年十月二十三日
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