中金金泽量化精选混合型发起式证券投资
基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中金金泽

基金主代码 005005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 9 月 1 日

报告期末基金份额总额 17,320,713.92 份

投资目标 本基金通过数量化模型合理配置资产权重、精选个股，
在充分控制投资风险的前提下，力求实现基金资产的稳
定增值。

投资策略 本基金的量化模型从策略配置出发，投资框架涵盖理论
驱动型策略、数据驱动型策略和混合策略三大类别，其
中、理论驱动型策略包括注重基本面分析的因子策略以
及密集使用量价关系的动量、反转策略，数据驱动型策
略有模式识别类策略、机器学习类策略。本基金在资产
投资过程中将使用模型动态调配各策略类别的比重，强
调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，力争基金资
产长期稳定增值。具体包括：1、量化配置策略；2、量
化选股策略；3、存托凭证投资策略；4、其他投资策略。
详见《中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金基
金合同》。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*95%＋中债综合指数收益率*5%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和预期收益高于
货币市场基金、债券证券投资基金，低于股票型证券投
资基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司


基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中金金泽 A 中金金泽 C

下属分级基金的交易代码 005005 005006

报告期末下属分级基金的份额总额 10,647,877.67 份 6,672,836.25 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

中金金泽 A 中金金泽 C

1.本期已实现收益 404,643.45 114,301.05

2.本期利润 430,844.67 218,716.97

3.加权平均基金份额本期利润 0.0760 0.0999

4.期末基金资产净值 16,873,431.03 10,349,842.33

5.期末基金份额净值 1.5847 1.5510

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中金金泽 A

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.66% 0.87% 5.29% 0.76% -0.63% 0.11%

过去六个月 5.41% 0.96% 7.27% 0.96% -1.86% 0.00%

过去一年 2.59% 1.01% -2.61% 1.07% 5.20% -0.06%

过去三年 52.38% 1.06% 13.57% 1.11% 38.81% -0.05%

过去五年 59.81% 1.16% 5.23% 1.21% 54.58% -0.05%

自基金合同

58.47% 1.13% 5.27% 1.18% 53.20% -0.05%
生效起至今

中金金泽 C


净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④
准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.54% 0.87% 5.29% 0.76% -0.75% 0.11%

过去六个月 5.20% 0.96% 7.27% 0.96% -2.07% 0.00%

过去一年 2.21% 1.01% -2.61% 1.07% 4.82% -0.06%

过去三年 50.63% 1.06% 13.57% 1.11% 37.06% -0.05%

过去五年 56.90% 1.16% 5.23% 1.21% 51.67% -0.05%

自基金合同

55.10% 1.13% 5.27% 1.18% 49.83% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

高懋女士，经济学硕士。历任中金基金管
高懋 本基金基 2022 年 12 月 - 6 年 理有限公司权益部研究员、基金经理助
金经理 30 日 理。现任中金基金管理有限公司权益部基
金经理。

邱延冰先生，经济学博士。历任国家外汇
管理局中央外汇业务中心战略研究处研
本基金基 究员，投资一处投资经理，投资二处副处
金经理、 长、处长（期间外派中国华安投资有限公
邱延冰 中金基金 2020 年 7 月 2 2023年3月 20 年 司，担任副总经理兼投资部总监）；丝路
管理有限 日 27 日 基金有限责任公司投资决策委员会委

公司副总 员、研究部副总监（主持工作）；和泰人
经理 寿保险股份有限公司总经理助理（兼资产
管理部总经理）、董事会秘书。现任中金
基金管理有限公司副总经理、基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期，本基金不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情形。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2023 年一季度，1 月在国内经济复苏预期叠加外资流入的共同驱动下，市场整体呈现估
值修复行情，与经济增长相关性更强的价值风格表现领先。2 月披露的宏微观经济数据较少，预期修复告一段落后市场整体震荡，不同行业呈现出快速轮动态势，市场整体风格趋向均衡。3 月
以来，一方面月初两会定调 2023 年 GDP 增速目标为 5%，市场对经济增长预期调整为弱复苏；同
时在人工智能发展进程超预期的情况下，整个数字经济为首的科技板块成为市场超额收益的主线。在增量资金有限的情况下，数字经济板块对其他板块造成较为显著的资金虹吸效应，使得整个一季度行业表现来看传媒、计算机、通信、电子等科技板块大幅跑赢消费、金融地产、周期和制造板块。

当前时点，基金经理对 A 股市场后续表现继续保持谨慎乐观。流动性环境来看，海外通胀压
力整体缓解的趋势不改，硅谷银行等一系列风险事件后美联储加息有望接近尾声，海外经济增速放缓使得港股和 A 股为代表的新兴市场对海外资金吸引力增强，展望 2023 年全年外资预计仍将是A 股市场重要的增量资金来源；国内流动性方面，随着“稳增长”政策效果逐步显现，国内流动性较前期边际上有一定收紧但整体仍偏宽松，融资利率仍在低位。经济基本面趋势来看，一季度
国内经济整体呈现弱复苏：在财政提前发力叠加持续超预期的信贷投放拉动下，生产和投资端整体表现较好，地产行业在多项政策支持下也开始呈现企稳态势；消费端服务和出行在疫情管控放松后迅速恢复，但家电、汽车等耐用品消费仍显疲弱；同时在高基数基础上出口虽然环比表现较为平稳，但同比增速为负也对经济增长形成一定掣肘。从市场整体估值水平来看，目前除少数科技板块大涨后估值位于历史较高水平，市场大多数板块整体估值仍然较历史同期合理偏低。

结构来看，基金经理会更加关注业绩确定性改善的结构性机会。基础配置上基金经理继续看好受益于国内经济复苏的金融地产板块、周期制造板块及大消费板块，二季度低基数效应下预计可能存在一定估值修复机会；经济整体弱复苏背景下基金经理也会更加注重自下而上精选估值有性价比、业绩有支撑的绩优标的，按照逆向投资思路择机进行弹性配置。外需未来走势不确定性仍然较大，基金经理仍然会暂时规避外需占比较高的相关板块。

本基金仍计划保持较高权益仓位运行，希望通过相对稳健的资产配置，在控制组合波动的同时力争寻求净值稳健增长。在具体操作上，仍然坚持静态低估值为买入前提，基于逆向投资理念在个股/行业估值具备安全边际时，通过基本面研究精选高性价比个股进行配置，争取在个股/行业估值修复至合理时开始卖出，规避有估值透支风险或低估值陷阱风险的标的/行业，适度分散配置降低组合波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中金金泽 A 基金份额净值为 1.5847 元，本报告期基金份额净值增长率为
4.66%；截至本报告期末中金金泽 C 基金份额净值为 1.5510 元，本报告期基金份额净值增长率为4.54%；业绩比较基准收益率为 5.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案；本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 23,603,131.00 82.55

其中：股票 23,603,131.00 82.55

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 508,669.92 1.78


其中：债券 508,669.92 1.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 3,768,575.37 13.18

8 其他资产 711,049.72 2.49

9 合计 28,591,426.01 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 529,100.00 1.94

C 制造业 16,177,570.00 59.43

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,565,428.00 5.75

J 金融业 4,845,943.00 17.80

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 485,090.00 1.78

合计 23,603,131.00 86.70

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票资产。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例


（%）

1 601601 中国太保 49,100 1,272,672.00 4.67

2 000001 平安银行 97,500 1,221,675.00 4.49

3 600481 双良节能 75,000 1,176,750.00 4.32

4 603966 法兰泰克 78,500 1,106,850.00 4.07

5 002895 川恒股份 39,300 1,025,730.00 3.77

6 601058 赛轮轮胎 81,900 883,701.00 3.25

7 600966 博汇纸业 113,500 842,170.00 3.09

8 002648 卫星化学 50,979 815,664.00 3.00

9 600036 招商银行 20,100 688,827.00 2.53

10 601233 桐昆股份 47,200 677,792.00 2.49

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 508,669.92 1.87

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 508,669.92 1.87

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019674 22 国债 09 3,000 305,437.32 1.12

2 010303 03 国债⑶ 2,000 203,232.60 0.75

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司本期出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 7,792.44

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 703,257.28

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 711,049.72

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中金金泽 A 中金金泽 C

报告期期初基金份额总额 5,601,589.02 4,968,181.02

报告期期间基金总申购份额 5,855,721.55 5,448,898.27

减:报告期期间基金总赎回份额 809,432.90 3,744,243.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 10,647,877.67 6,672,836.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 中金金泽 A 中金金泽 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 1,291,116.71 665,070.50

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 1,291,116.71 665,070.50

报告期期末持有的本基金份额占基金总 12.13 9.97
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

本基金已成立满三年，本报告期内无发起式资金持有份额情况

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本报告期内，本基金不存在单一投资者持有份额比例达到或超过总份额 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会准予中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金募集注册的文件

2、《中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金托管协议》

4、《中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新

5、中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金申请募集注册的法律意见书

6、基金管理人业务资格批复和营业执照

7、基金托管人业务资格批复和营业执照

8、报告期内中金金泽量化精选混合型发起式证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告

9、中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中金基金管理有限公司。

咨询电话：（86）010-63211122 400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司
2023 年 4 月 21 日
点击查看>>  附件