长信低碳环保行业量化股票型证券投资基
金

2023 年第 1 季度报告

　

2023 年 3 月 31 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同规定，于 2023 年 4 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信低碳环保量化股票

基金主代码 004925

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 11 月 9 日

报告期末基金份额总额 329,480,016.10 份

投资目标 本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控
制，并精选低碳环保行业的优质企业进行投资，追求超
越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息
平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投
资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，
开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金
资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各
类资产的配置比例进行定期或不定期调整。

业绩比较基准 中证环保产业指数收益率*80%+中债综合指数收益率

*20%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于混合
型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高预期收
益和较高预期风险的基金品种。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信低碳环保量化股票 A 长信低碳环保量化股票 C

下属分级基金的交易代码 004925 013151

报告期末下属分级基金的份额总额 275,246,520.85 份 54,233,495.25 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

长信低碳环保量化股票 A 长信低碳环保量化股票 C

1.本期已实现收益 -33,080,556.67 -5,998,941.04

2.本期利润 -42,840,470.32 -8,737,735.91

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1537 -0.1720

4.期末基金资产净值 493,933,318.20 96,729,244.93

5.期末基金份额净值 1.7945 1.7836

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信低碳环保量化股票 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -8.05% 1.27% -2.23% 0.90% -5.82% 0.37%

过去六个月 -17.30% 1.65% -7.45% 1.17% -9.85% 0.48%

过去一年 -22.52% 2.00% -10.47% 1.41% -12.05% 0.59%

过去三年 95.37% 2.18% 58.78% 1.49% 36.59% 0.69%

过去五年 83.90% 1.93% 25.27% 1.41% 58.63% 0.52%

自基金合同

79.45% 1.86% 13.65% 1.39% 65.80% 0.47%
生效起至今

长信低碳环保量化股票 C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 -8.13% 1.27% -2.23% 0.90% -5.90% 0.37%

过去六个月 -17.46% 1.65% -7.45% 1.17% -10.01% 0.48%

过去一年 -22.83% 2.00% -10.47% 1.41% -12.36% 0.59%

自份额增加

-35.38% 2.14% -18.57% 1.44% -16.81% 0.70%
日起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、基金管理人自 2021 年 8 月 12 日起对长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金进行份额
分类，原有基金份额为 A 类份额，增设 C 类份额。

　2、长信低碳环保量化股票 A 图示日期为 2017 年 11 月 9 日至 2023 年 3 月 31 日，长信低碳环
保量化股票 C 图示日期为 2021 年 8 月 12 日（份额增加日）至 2023 年 3 月 31 日。

　3、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期；建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长信医疗保健行业灵 经济学硕士，武汉大学金融工程专业
活配置混合型证券投 研究生毕业，具有基金从业资格，中
资基金（LOF）、长信 国国籍。2010 年 7 月加入长信基金管
量化先锋混合型证券 理有限责任公司，从事量化投资研究
投资基金、长信量化 和风险绩效分析工作。历任公司数量
左金保 中小盘股票型证券投 2017 年 11 - 13 年 分析研究员和风险与绩效评估研究员
资基金、长信电子信 月 9 日 、量化研究部总监、长信中证中央企
息行业量化灵活配置 业 100 指数证券投资基金（LOF）、长
混合型证券投资基金 信量化多策略股票型证券投资基金、
、长信低碳环保行业 长信中证一带一路主题指数分级证券
量化股票型证券投资 投资基金、长信中证上海改革发展主
基金、长信量化多策 题指数型证券投资基金（LOF）、长信


略股票型证券投资基 量化优选混合型证券投资基金（LOF）
金和长信中证科创创 、长信利泰灵活配置混合型证券投资
业 50 指数增强型证 基金、长信国防军工量化灵活配置混
券投资基金的基金经 合型证券投资基金、长信利发债券型
理、总经理助理、量 证券投资基金、长信先锐债券型证券
化投资部总监、投资 投资基金、长信量化价值精选混合型
决策委员会执行委员 证券投资基金、长信先机两年定期开
放灵活配置混合型证券投资基金、长
信先利半年定期开放混合型证券投资
基金、长信沪深 300 指数增强型证券
投资基金、长信消费精选行业量化股
票型证券投资基金和长信量化价值驱
动混合型证券投资基金的基金经理。
现任总经理助理、量化投资部总监、
投资决策委员会执行委员、长信医疗
保健行业灵活配置混合型证券投资基
金（LOF）、长信量化先锋混合型证券
投资基金、长信量化中小盘股票型证
券投资基金、长信电子信息行业量化
灵活配置混合型证券投资基金、长信
低碳环保行业量化股票型证券投资基
金、长信量化多策略股票型证券投资
基金和长信中证科创创业 50 指数增
强型证券投资基金的基金经理。

长信消费精选行业量 华威大学金融数学硕士毕业，具有基
化股票型证券投资基 金从业资格，中国国籍。2015 年 7 月
金、长信量化价值驱 加入长信基金管理有限责任公司，历
动混合型证券投资基 任量化研究员、量化专户投资经理、
金、长信低碳环保行 基金经理助理，现任长信消费精选行
业量化股票型证券投 2022 年 1 月 业量化股票型证券投资基金、长信量
姚奕帆 资基金、长信医疗保 28 日 - 8 年 化价值驱动混合型证券投资基金、长
健行业灵活配置混合 信低碳环保行业量化股票型证券投资
型证券投资基金（LOF 基金、长信医疗保健行业灵活配置混
）和长信中证科创创 合型证券投资基金（LOF）和长信中证
业 50 指数增强型证 科创创业 50 指数增强型证券投资基
券投资基金的基金经 金的基金经理。

理

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；
　2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
　　本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

年初以来，在复工复产持续推进，经济温和复苏的背景下，市场情绪有所修复，各宽基指数普遍上涨。进入 2023 年，在经济复苏形成普遍共识的背景下，开年即迎来普涨行情，1 月份成长板块普遍表现较好，“风光车储”等新能源细分行业均有所表现。2 月后，随着海外银行倒闭、美联储顶压加息等事件影响，海外市场流动性趋紧，市场风险偏好回落，同时，市场进入热点分散反复博弈的震荡阶段。此过程中硅料价格波动，海外政策变化，燃油车降价，产业链去库存等事件对板块预期形成扰动，导致新能源板块 2、3 月份持续跑输市场，同时 ChatGP4 一经推出，使得市场看到了 AI 商业化的巨大潜力，随即掀起智能终端主题投资热潮，对于同属成长板块且筹码结构较为集中的新能源各赛道形成较大压力，此过程中，业绩增速较高，市场预期较好的标的估值收缩更为明显。
　　展望未来，对于市场，我们认为无论是货币政策还是财政政策均稳中偏松相对温和，经济大概率延续温和复苏，同时海外加息接近尾声，全球流动性有望迎来拐点，对权益资产有支撑作用，因此我们对后续大盘指数走势持乐观态度。对于新能源板块，我们认为各项潜在扰动因素已经被充分定价，板块整体估值已回落到历史较低分位点，具备较强估值安全边际。而从需求侧来看，
同时无论电动车抑或风光储需求端未见明显失速迹象，一季度新能源车产销量同比稳步增长，下游车企去库存逐步接近尾声，锂价持续下跌降低产业链各环节的成本，排产逐渐复苏；光伏板块由于硅料价格一度反弹和高纯石英砂的紧缺，各环节价格降幅有限，但需求端增加和供给端成本降低的大趋势不变，今年或将迎来光伏装机需求的爆发式增长；而基于磷酸铁锂和光伏组件的降价，储能电站的设备成本也得以大幅下降，叠加目前国内各地的新能源发电配储政策和海外的能源价格增长，储能板块具备较大的发展空间。目前国内新能源车渗透率仍处于 S 型曲线增长阶段，对于燃油车的替代有进一步发展空间。展望未来，新能源汽车产业已经成为中国制造业的一张新的名片，在全球市场的驱动下，我们认为新能源汽车产业发展已由政策驱动逐步转向市场驱动，市场需求层面的变化来自于车型持续升级带来的驾乘体验改善，供给层面的变化来自于规模效应的强化、新技术的推进以及产业链一体化的加速，随着新能源汽车在补能、续航、电气化、自动驾驶等各维度体验的不断提升，与燃油车的比较优势将会更加明显，产业长期景气趋势不变。光伏和储能领域将在今年迎来爆发式增长，Topcon、HJT、钙钛矿等光伏电池新技术的逐渐产业化和储能电站的商业模式打通，将大幅提升新能源发电和储能的经济性，同时原材料价格的下降将进一步提升产业链关键环节的盈利能力。策略层面，我们仍将坚持以基本面量化为主的系统化投资模式，力求风险可控的情况下获得超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2023 年 3 月 31 日,长信低碳环保量化股票 A 基金份额净值为 1.7945 元,份额累计净值
为 1.7945 元,本报告期内长信低碳环保量化股票 A 净值增长率为-8.05%；长信低碳环保量化股票
C 基金份额净值为 1.7836 元,份额累计净值为 1.7836 元,本报告期内长信低碳环保量化股票 C 净
值增长率为-8.13%,同期业绩比较基准收益率为-2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 549,360,837.17 92.33

　 其中：股票 549,360,837.17 92.33

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

　 其中：债券 - -


　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 44,669,454.97 7.51

8 其他资产 945,690.80 0.16

9 合计 594,975,982.94 100.00

注：本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 13,509,563.69 2.29

C 制造业 535,113,509.31 90.60

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 368,222.80 0.06

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 113,043.21 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 136,909.71 0.02

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.02

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

　 合计 549,360,837.17 93.01

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 300750 宁德时代 113,500 46,086,675.00 7.80

2 603659 璞泰来 577,682 28,832,108.62 4.88

3 002594 比亚迪 112,400 28,776,648.00 4.87

4 300014 亿纬锂能 333,758 23,262,932.60 3.94

5 600699 均胜电子 1,407,400 21,434,702.00 3.63

6 300124 汇川技术 270,400 19,009,120.00 3.22

7 002518 科士达 375,300 17,526,510.00 2.97

8 300450 先导智能 428,300 17,337,584.00 2.94

9 600732 爱旭股份 514,400 17,031,784.00 2.88

10 688559 海目星 334,400 16,823,664.00 2.85

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 229,719.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 715,970.85

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 945,690.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动


单位：份

项目 长信低碳环保量化股票 A 长信低碳环保量化股票 C

报告期期初基金份额总额 284,410,826.02 48,526,217.44

报告期期间基金总申购份额 28,450,394.51 14,012,299.13

减:报告期期间基金总赎回份额 37,614,699.68 8,305,021.32

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 275,246,520.85 54,233,495.25

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 长信低碳环保量化股票 A 长信低碳环保量化股票 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 148,231.95 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 148,231.95 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.04 -
份额比例（%）
注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书中公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；
　2、《长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金基金合同》；

　3、《长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金招募说明书》；
　4、《长信低碳环保行业量化股票型证券投资基金托管协议》；
　5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
　6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：https://www.cxfund.com.cn。

　

　

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