中银证券祥瑞混合型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：中银国际证券股份有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银证券祥瑞混合

基金主代码 004917

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日

报告期末基金份额总额 11,362,841.19 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极挖掘市场投资机

会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金
资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、债券投资策
略、可转换债券投资策略、中小企业私募债投资策略、
资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货投资
策略，以实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率

*45%+同期银行活期存款利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币
市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 中银国际证券股份有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C

下属分级基金的交易代码 004917 004918

报告期末下属分级基金的份额总额 4,759,444.52 份 6,603,396.67 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）

中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C

1.本期已实现收益 -284,744.68 -383,123.15

2.本期利润 -539,596.51 -744,648.06

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1198 -0.1170

4.期末基金资产净值 5,195,584.89 7,070,216.21

5.期末基金份额净值 1.0916 1.0707

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中银证券祥瑞混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -10.23% 1.73% -1.17% 0.74% -9.06% 0.99%

过去六个月 -6.41% 1.52% 4.50% 0.63% -10.91% 0.89%

过去一年 10.26% 1.61% 15.42% 0.64% -5.16% 0.97%

过去三年 7.75% 1.45% 15.24% 0.68% -7.49% 0.77%

自基金合同

9.16% 1.42% 11.81% 0.68% -2.65% 0.74%
生效起至今

中银证券祥瑞混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 -10.22% 1.73% -1.17% 0.74% -9.05% 0.99%

过去六个月 -6.56% 1.52% 4.50% 0.63% -11.06% 0.89%

过去一年 8.90% 1.61% 15.42% 0.64% -6.52% 0.97%

过去三年 5.80% 1.45% 15.24% 0.68% -9.44% 0.77%

自基金合同

7.07% 1.42% 11.81% 0.68% -4.74% 0.74%
生效起至今
注：业绩比较基准=中证 800 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*45%+同期银行活期存款利率（税后）*5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金合同于 2018 年 2 月 1 日生效。

3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

计伟，硕士研究生，中国国籍，已取得证
券、基金从业资格。2012 年 1 月至 2016
年 8 月任职于华安基金管理有限公司，担
任基金经理；2016 年 8 月至 2019 年 7 月
本基金的 2021 年 3 月 8 任职于汇安基金管理有限公司，担任指数
计伟 基金经理 日 - 12 年 与量化投资副总经理、ETF 投资部总经
理、基金经理；2019 年 10 月加入中银国
际证券股份有限公司，现任基金管理部
ETF 投资团队负责人及中银证券创业板
交易型开放式指数证券投资基金、中银证
券祥瑞混合型证券投资基金基金经理。

阳桦，硕士研究生， 中国国籍，已取得
证券、基金从业资格。2008 年 7 月至 2009
本基金基 2019 年8 月 212021年3月 年 6 月任职于富邦证券（上海代表处），
阳桦 金经理 日 8 日 10 年 担任行业研究员；2009 年 7 月至 2010 年
6 月任职于中山证券有限责任公司，担任
行业研究员；2010 年 6 月加入中银国际
证券股份有限公司，担任行业研究员、投


资经理，历任中银证券价值精选灵活配置
混合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合
型证券投资基金基金经理，现任中银证券
科技创新 3 年封闭运作灵活配置混合型
证券投资基金、中银证券中证 500 交易型
开放式指数证券投资基金、中银证券中证
500 交易型开放式指数证券投资基金联
接基金、中银证券创业板交易型开放式指
数证券投资基金基金经理。

王玉玺，硕士研究生， 中国国籍，已取
得证券、基金从业资格。2006 年 7 月至
2008 年 7 月任职于中国农业银行资金运
营部，担任交易员；2008 年 8 月至 2016
年 6 月任职于中国农业银行金融市场

部，担任交易员、高级交易员；2016 年 6
月加入中银国际证券股份有限公司，历任
中银证券瑞享定期开放灵活配置混合型
证券投资基金、中银证券聚瑞混合型证券
投资基金、中银证券保本 1 号混合型证券
投资基金、中银证券瑞丰定期开放灵活配
置混合型证券投资基金、中银证券安誉债
券型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开
本基金基 2018 年 2 月 1 2021年3月 放债券型发起式证券投资基金、中银证券
王玉玺 金经理 日 8 日 4 年 汇宇定期开放债券型发起式证券投资基
金、中银证券汇享定期开放债券型发起式
证券投资基金、中银证券安源债券型证券
投资基金、中银证券安泽债券型证券投资
基金、中银证券价值精选灵活配置混合型
证券投资基金、中银证券瑞益灵活配置混
合型证券投资基金、中银证券祥瑞混合型
证券投资基金基金经理，现任基金管理部
副总经理及中银证券安进债券型证券投
资基金、中银证券安弘债券型证券投资基
金、中银证券中高等级债券型证券投资基
金、中银证券安泰债券型证券投资基金、
中银证券安汇三年定期开放债券型证券
投资基金、中银证券鑫瑞 6 个月持有期混
合型证券投资基金基金经理。

注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理的任职日期为基金合同生效日期；

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况


姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间

公募基金 0 0.00 -

私募资产管 0 0.00 -

- 理计划

其他组合 0 0.00 -

合计 0 0.00 -

注：无
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持，投资团队负责投资决策，交易室负责实施交易并实时监控，风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核，对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

公司一直严格遵循公平交易相关规章制度，执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下，报告期内，未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。

报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下（如：1 日内、3 日内、5 日内）公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明，本报告期内公司对各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 1 季度 A 股出现大幅调整，前期涨幅居前的行业调整尤为剧烈。上季度出现暴涨的消
费、新能源板块，1 季度都出现了负收益。而高分红、低估值类型股票逆势上涨，成为资金避风港，同时“碳中和”等主题也带动了公共事业、钢铁等板块的上涨。

展望后市，主要机会在于：1、全球疫情逐步缓解，经济复苏，企业盈利同步复苏。2、新能源战略持续推进，光伏、新能源车等行业基本面持续利好。3、市场经过 1 季度调整，已经释放一部分风险，有利于后期走势。主要风险在于：1、美债收益率上升，市场担心货币政策开始逐步收紧。2、大宗商品、芯片等各类生产资料出现持续上涨短缺，通胀预期升温。

报告期内，本基金整体维持相对稳定的权益仓位，并对持仓结构进行了优化调整。行业配置方面，主要配置医药、新能源和消费等行业，以把握国内经济稳定发展下的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中银证券祥瑞混合 A 基金份额净值为 1.0916 元，本报告期基金份额净值增长
率为-10.23%；同期业绩比较基准收益率为-1.17%。截至本报告期末中银证券祥瑞混合 C 基金份额净值为 1.0707 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.22%；同期业绩比较基准收益率为-1.17%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内不存在基金持有人数低于 200 人的情形。

报告期内，2021 年 01 月 04 日-2021 年 03 月 31 日期间，基金资产净值低于 5000 万。2020
年 12 月 21 日，中银国际证券股份有限公司向中国证券监督管理委员会报送了《关于中银证券祥瑞混合型证券投资基金资产净值低于五千万解决方案的报告》，明确了拓展立体渠道资源、加强与互联网及第三方销售平台合作的解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 9,311,365.00 73.82

其中：股票 9,311,365.00 73.82


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 3,222,257.96 25.54

8 其他资产 80,464.96 0.64

9 合计 12,614,087.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,038,730.00 57.39

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,213,124.00 9.89

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 520,336.00 4.24

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 539,175.00 4.40

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,311,365.00 75.91

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金投资范围未包括港股通投资股票，无相关投资政策。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 000568 泸州老窖 2,600 585,052.00 4.77

2 000661 长春高新 1,200 543,276.00 4.43

3 300015 爱尔眼科 9,100 539,175.00 4.40

4 000858 五 粮 液 2,000 535,960.00 4.37

5 600809 山西汾酒 1,600 532,480.00 4.34

6 601888 中国中免 1,700 520,336.00 4.24

7 300760 迈瑞医疗 1,300 518,843.00 4.23

8 601012 隆基股份 5,700 501,600.00 4.09

9 601166 兴业银行 20,200 486,618.00 3.97

10 600036 招商银行 9,500 485,450.00 3.96

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本报告编制日前一年以内，本基金持有的“兴业银行”的发行主体兴业银行股份有限公司于
2020 年 8 月 31 日收到中国银保监会福建监管局的行政处罚（闽银保监罚决字〔2020〕24 号）；经
查，兴业银行存在同业投资用途不合规、授信管理不尽职、采用不正当手段吸收存款、理财资金间接投资本行信贷资产收益权、非洁净转让信贷资产、违规接受地方财政部门担保等违法违规行为，中国银保监会福建监管局对其处以没收违法所得 3631807.97 元，并合计处以 15961807.97
元罚款的行政处罚。于 2020 年 9 月 4 日收到中国人民银行福州中心支行的行政处罚（福银罚字
〔2020〕35 号）；经查，兴业银行存在为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定等违法违规行为，中国人民银行福州中心支行对其处以给予警告，没收违法所得 10,875,088.15 元，并处 13,824,431.23 元罚款的行政处罚。
2020 年 1 月 15 日，据中国银行间市场交易商协会自律处分信息（2020 年第 18 次自律处分会议审
议决定）显示，兴业银行作为债务融资工具主承销商，在为永城煤电控股集团有限公司（以下简称“永煤控股”）提供中介服务过程中，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是未对永煤控股受限货币资金异常情况保持足够的职业怀疑，未开展进一步核查；三是永煤控股 DFI 项目尽职调查工作底稿不完整，尽职调查工作开展不规范。根据银行间债券市场相关自律规定，经 2020 年第 18 次自律处分会议审议，对兴业银行予以通报批评，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。本基金持有的“招商银行”的发行主体招商银行股份有限公
司于 2020 年 7 月 28 日收到中国银行保险监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书（沪
银保罚决字〔2020〕7 号），经查招商银行股份有限公司存在未经任职资格审查任命董事、高级管理人员，拒绝或者阻碍非现场监管或者现场检查及严重违反审慎经营规则等违法违规行为，中国银行保险监督管理委员会上海监管局对其处以责令改正，并处罚款共计 100 万元的行政处罚。


本基金管理人将密切跟踪相关进展，在严格遵守法律法规和基金合同基础上进行投资决策。
本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 27,342.50

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 666.09

5 应收申购款 52,456.37

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 80,464.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C

报告期期初基金份额总额 4,567,325.61 6,513,362.96

报告期期间基金总申购份额 2,690,948.09 3,855,562.31

减:报告期期间基金总赎回份额 2,498,829.18 3,765,528.60

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 4,759,444.52 6,603,396.67

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予本基金募集注册的文件

2、基金合同

3、托管协议

4、法律意见书

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

除第 6 项在基金托管人处外，其余文件均在基金管理人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。


中银国际证券股份有限公司
2021 年 4 月 21 日
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