中银证券祥瑞混合型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告
2019 年 12 月 31 日
基金管理人:中银国际证券股份有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 1 月 17 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中银证券祥瑞混合
场内简称 -
交易代码 004917
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2018 年 2 月 1 日
报告期末基金份额总额 194,388,749.15 份
投资目标 在严格控制风险的前提下,通过积极挖掘市场投资机会,追求超越
业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、可转换
债券投资策略、中小企业私募债投资策略、资产支持证券投资策
略、权证投资策略、股指期货投资策略,以实现基金资产的稳健增
值。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*45%+同期银
行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平高于货币市场基金和
债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 中银国际证券股份有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 004917 004918
下属分级基金的前端交易代码 - -
下属分级基金的后端交易代码 - -
报告期末下属分级基金的份额
11,127,434.92 份 183,261,314.23 份
总额
下属分级基金的风险收益特
- -
征
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日-2019 年 12 月 31 日)
中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C
1.本期已实现收益 649,992.18 8,171,428.18
2.本期利润 1,219,028.61 14,210,096.52
3.加权平均基金份额本期利润 0.0770 0.0752
4.期末基金资产净值 11,356,886.86 186,463,746.88
5.期末基金份额净值 1.0206 1.0175
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中银证券祥瑞混合 A
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 7.99% 0.64% 3.88% 0.37% 4.11% 0.27%
中银证券祥瑞混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 7.95% 0.64% 3.88% 0.37% 4.07% 0.27%
注:业绩比较基准=中证 800 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*45%+同期银行活期存款利率(税后)*5%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金合同于 2018 年 2 月 1 日生效。
3.3 其他指标
单位:人民币元
其他指标 -
- -
其他指标 -
- -
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
阳桦,硕士研
究生。2008 年
7 月至 2009 年
6 月任职于富
邦证券(上海
阳桦 本基金基金 2019 年 8 月 21 日 - 12 年 代表处),担任
经理 行业研究员;
2009 年 7 月至
2010 年 6 月任
职于中山证券
有限责任公
司,担任行业
研究员;2010
年 6 月加入中
银国际证券股
份有限公司,
担任行业研究
员、投资经
理,现任中银
证券祥瑞混合
型证券投资基
金、中银证券
价值精选灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。
王玉玺,硕士
研究生。2006
年 7 月至 2008
年 7 月任职于
中国农业银行
资金运营部,
担任交易员;
2008 年 8 月至
2016 年 6 月任
职于中国农业
银行金融市场
部,担任交易
员、高级交易
员;2016 年 6
本基金基金 月加入中银国
王玉玺 经理 2018 年 2 月 1 日 - 13 年 际证券股份有
限公司,历任
中银证券瑞享
定期开放灵活
配置混合型证
券投资基金、
中银证券聚瑞
混合型证券投
资基金、中银
证券保本 1 号
混合型证券投
资基金、中银
证券瑞丰定期
开放灵活配置
混合型证券投
资基金、中银
证券安誉债券
型证券投资基
金、中银证券
汇宇定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、中银证券
汇嘉定期开放
债券型发起式
证券投资基
金、中银证券
汇享定期开放
债券型发起式
证券投资基金
基金经理,现
任基金管理部
副总经理、中
银证券价值精
选灵活配置混
合型证券投资
基金、中银证
券安进债券型
证券投资基
金、中银证券
瑞益定期开放
灵活配置混合
型证券投资基
金、中银证券
安弘债券型证
券投资基金、
中银证券祥瑞
混合型证券投
资基金、中银
证券安源债券
型证券投资基
金、中银证券
中高等级债券
型证券投资基
金、中银证券
安泽债券型证
券投资基金基
金经理。
注:1、上述任职日期为根据公司确定的聘用日期,离任日期为根据公司确定的解聘日期;首任基金经理的任职日期为基金合同生效日期;
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者合法权益,本基金管理人根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,建立了基金管理业务、资产管理业务公平交易管理办法、产品与交易部交易室异常交易监控与报告管理办法等公平交易相关制度体系。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,主要包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关环节。研究团队负责提供投资研究支持,投资团队负责投资决策,交易室负责实施交易并实时监控,风险管理部负责事前监督、事中检查和事后稽核,对交易情况进行合理性分析。通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
公司一直严格遵循公平交易相关规章制度,执行严格的公平交易行为。在严格方针指导下,报告期内,未出现任何异常关联交易以及与禁止交易对手间的交易行为。
报告期内,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗口下(如:1 日内、3 日内、5 日内)公
司管理的不同投资组合同向交易开展交易价差分析。分析结果表明,本报告期内公司对各投资组合公平对待,不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年四季度 A 股市场震荡上涨,上证指数、沪深 300 指数和创业板指数分别上涨 4.99%、
7.39%和 8.00%。宏观经济方面,受猪肉价格上涨影响,四季度 CPI 指数仍然处于高位运行,但是PMI 指数、工业增加值等经济指标在 11 月后出现触底回升,显示宏观经济有回暖趋势。四季度 LPR继续小幅下调,实体经济负债成本有望随之下调。外部环境方面,美联储四季度继续降息一次,中美两国达成第一阶段贸易协议。整体上四季度内外部环境朝有利方向发展,是支撑股市反弹主要动力。风格方面四季度整体比较均衡,建筑材料、家用电器、传媒和电子等板块涨幅居前,国防军工、商业贸易、采掘和公用事业等板块跌幅居前。
展望 2020 年一季度,在目前国内外经济整体偏弱的环境下,相对宽松的货币政策有望继续维持,但是房地产仍将保持目前“房住不炒”的政策定位,因此宏观经济政策仍然是以稳为主。我们预期在较为稳定的经济环境下,叠加 A 股整体估值处于较低水平,一季度股票市场风险较小,下行空间有限,消费和科技创新等领域的结构性投资机会值得期待。本基金将重点把握消费、科技和低估值蓝筹等领域投资机会,提高投资收益率。
我们将在本基金的投资中继续发挥专业投资的优势,通过深入研究并不断优化组合配置,把握市场投资机会,审慎投资、勤勉尽责,力争为基金持有人争取更高的投资回报。
报告期内,考虑到四季度股票市场走势平稳,本产品提高整体股票仓位水平,并对持仓结构进行了调整。降低了生物医药、金融等行业配置,提高了通信和计算机等行业配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019年12月31日,中银证券祥瑞混合A类份额净值为1.0206元,份额累计净值为1.0206
元;中银证券祥瑞混合 C 类份额净值为 1.0175 元,份额累计净值为 1.0175 元。报告期内本基金
中银证券祥瑞混合 A 类份额净值增长率为 7.99%,同期业绩比较基准收益率为 3.88%;中银证券祥瑞混合 C 类份额净值增长率为 7.95%,同期业绩比较基准收益率为 3.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在连续二十个工作日基金持有人数低于 200 人或基金资产净值
低于 5000 万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 134,652,424.91 66.22
其中:股票 134,652,424.91 66.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 60,459,248.60 29.73
其中:债券 60,459,248.60 29.73
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 5,051,081.02 2.48
8 其他资产 3,181,666.37 1.56
9 合计 203,344,420.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 80,984,777.41 40.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 24,282,164.31 12.27
J 金融业 29,227,330.15 14.77
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 158,153.04 0.08
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 134,652,424.91 68.07
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
- - -
合计 - -
注:本基金投资范围未包括港股通投资股票,无相关投资政策。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 000063 中兴通讯 504,600 17,857,794.00 9.03
2 601939 建设银行 1,468,805 10,619,460.15 5.37
3 600498 烽火通信 347,742 9,545,517.90 4.83
4 002602 世纪华通 754,613 8,625,226.59 4.36
5 600036 招商银行 220,600 8,290,148.00 4.19
6 601658 邮储银行 1,411,400 8,270,804.00 4.18
7 601231 环旭电子 416,800 8,015,064.00 4.05
8 601138 工业富联 411,400 7,516,278.00 3.80
9 002236 大华股份 342,862 6,816,096.56 3.45
10 000725 京东方A 1,445,800 6,563,932.00 3.32
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,070,000.00 5.09
其中:政策性金融债 10,070,000.00 5.09
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 50,185,000.00 25.37
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 204,248.60 0.10
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 60,459,248.60 30.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 150420 15 农发 20 100,000 10,070,000.00 5.09
2 011901306 19 中建投租 100,000 10,045,000.00 5.08
SCP001
3 011901995 19 番禺技术 100,000 10,041,000.00 5.08
SCP001
4 041900346 19 江北公投 100,000 10,038,000.00 5.07
CP002
5 011901900 19 海沧投资 100,000 10,036,000.00 5.07
SCP003
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
序号 权证代码 权证名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
- - - - - -
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动 风险说明
(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
股指期货投资本期收益(元) -
股指期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/ 合约市值 公允价值变 风险说明
卖) (元) 动(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告编制日前一年以内,本基金所持有“19 海沧投资 SCP003”,发行人厦门海沧投资集团
有限公司(以下简称“公司”),受到行政处罚。于 2019 年 1 月 29 日,公司收到中国证券监督管
理委员会厦门监管局作出的《监管关注函》(厦证监函【2019】44 号),主要是厦门监管局关注到公司近期拟进行资产重组导致业务、资产发生较大变化,鉴此提出监管意见。本基金持有的“世
纪华通”的发行主体浙江世纪华通集团股份有限公司于 2019 年 6 月 10 日收到深圳证券交易所中
小板公司管理部出具的行政监管措施决定书《关于对浙江世纪华通集团股份有限公司的监管函》
(中小板监管函[2019]第 97 号),2019 年 5 月 30 日,公司披露《2018 年年度权益分派实施公告》,
公告显示权益分派股权登记日为 2019 年 6 月 5 日,现金分红总金额 228,216,729.60 元,转增总
股数为 1,369,300,377 股。公司在披露《2018 年年度权益分派实施公告》后至权益分派股权登记日期间进行股份回购,导致实际现金分红总金额、转增股本总数量与前期披露不一致,实际现金
分红总金额为 228,185,939.60 元,实际转增总股数为 1,369,115,637 股。后经提醒,公司于 2019
年 6 月 6 日补充披露《2018 年年度权益分派实施公告补充公告》。上述行为违反了深圳证券交易
所《股票上市规则(2018 年 11 月修订)》第 2.1 条、第 2.5 条的规定。深圳证券交易所中小板公
司管理部对其出具监管函的行政监管措施。
本基金管理人将密切跟踪相关进展,在严格遵守法律法规和基金合同基础上进行投资决策。
本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年以内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 187,954.62
2 应收证券清算款 2,236,378.42
3 应收股利 -
4 应收利息 709,161.81
5 应收申购款 48,171.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,181,666.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
- - - - -
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情
(元) 值比例(%) 况说明
- - - - - -
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C
报告期期初基金份额总额 17,373,432.50 195,451,752.64
报告期期间基金总申购份额 394,581.88 1,116,729.92
减:报告期期间基金总赎回份额 6,640,579.46 13,307,168.33
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - -
以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 11,127,434.92 183,261,314.23
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
中银证券祥瑞混合 A 中银证券祥瑞混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 - -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 - -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 - -
份额比例(%)
注:本报告期内管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
- - - - - -
合计 - -
注:本报告期内基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份
者 额比例达到 期初 申购 赎回
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比(%)
别 20%的时间
区间
机 - - - - - - -
构
个 - - - - - - -
人
- - - - - - - -
产品特有风险
-
注:本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未有达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予本基金募集注册的文件
2、基金合同
3、托管协议
4、法律意见书
5、基金管理人业务资格批件和营业执照
6、基金托管人业务资格批件和营业执照
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
除第 6 项在基金托管人处外,其余文件均在基金管理人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
中银国际证券股份有限公司
2020 年 1 月 17 日
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