招商稳健优选股票型证券投资基金
2018年第3季度报告
2018年09月30日
基金管理人:招商基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2基金产品概况
基金简称 招商稳健优选股票
基金主代码 004784
交易代码 004784
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年9月20日
报告期末基金份额总额 75,372,971.18份
在严控风险、保持基金资产流动性的前提下,优选经营稳健
投资目标 且发展前景良好的企业进行积极投资,争取实现基金资产的
长期稳定增值。
本基金以“自下而上”精选证券的策略为主,并适度动态配
置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法,优选经营
稳健且发展前景良好的企业进行积极投资,争取实现基金资
产的长期稳定增值。
资产配置策略:本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景
及证券市场发展状况的综合分析,结合对股票市场整体估值
投资策略 水平、上市公司利润增长情况,债券市场整体收益率曲线变
化等综合指标的分析,形成对各大类资产收益风险水平的前
瞻性预测,以此确定股票、固定收益证券和现金等大类资产
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的
动态配置。
股票投资策略:本基金的股票投资采取自下而上的方法,从
定量和定性两个方面,通过深入的基本面研究分析,优选经
营稳健、基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优
质上市公司进行积极投资,构建投资组合。
债券投资策略:本基金在构建债券投资组合时,合理评估收
益性、流动性和信用风险,追求基金资产的长期稳定增值。
资产支持证券投资策略:本基金将在宏观经济和基本面分析
的基础上,对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用
风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方
面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求
在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
权证投资策略:本基金对权证资产的投资主要是通过分析影
响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市
场隐含波动率的变化,灵活构建避险策略,波动率差策略以
及套利策略。
股指期货投资策略:本基金采取套期保值的方式参与股指期
货的投资交易,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的
风险收益特性。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
本基金是股票型基金,属于证券投资基金中较高预期风险、
风险收益特征 较高预期收益的品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、
债券型基金及货币市场基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2018年7月1日-2018年9月30日)
1.本期已实现收益 -3,918,570.85
2.本期利润 -3,611,344.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0469
4.期末基金资产净值 60,600,598.36
5.期末基金份额净值 0.8040
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④
过去三个月 -5.36% 1.47% -1.26% 1.09% -4.10% 0.38%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男,理学硕士。2008年1月加入中欧基
本基金 金管理有限公司任研究员,2009年8月
付斌 基金经 2017年 - 10 加入银河基金管理有限公司任研究员,
理 9月20日 2014年3月加入招商基金管理有限公司,
曾任招商安达保本混合型证券投资基金、
招商安盈保本混合型证券投资基金基金
经理,现任招商先锋证券投资基金、招
商优质成长混合型证券投资基金
(LOF)、招商稳健优选股票型证券投资
基金基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过四次,
原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
海外市场方面,经济增速预期差进一步收敛,新兴国家现“货币危机”。美国经济继续表现强劲,二季度实际GDP同比增速上修至4.2%,核心PCE物价指数修正值同比升2%,均创近四年来最佳季度表现;新兴市场国家的货币危机进一步发酵。
国内市场方面,经济尚未见底,通胀预期抬头。未来一段时期,我们认为实体经济的下行压力仍然较大,在资管新规及配套细则逐渐落地和严控地方融资的情况下,本轮“宽货币”向“宽信用”的传导尚不够顺畅。另一方面,8月以来市场对于通胀上行的预期开始升温。
市场回顾:
3季度初央行对货币政策的态度有所转变,导致短端收益率出现快速下行,银行间回购利率一度跌破2%,存单发行利率也明显下行,创下历史低点。长端收益率由于6月下行较多且市场对通胀、供给等因素的担忧更多呈现出小幅上行。
3季度股票市场持续下行,仅在季度末有一波反弹,截止季度末,上证综指下跌
0.92%,创业板下跌12.16%。
基金操作回顾:
2018年三季度,我们严格遵照基金合同的相关约定按投资流程进行了规范运作。适当降低了股票仓位,行业配置和二季度相比,增加了业绩稳定的食品饮料板块的配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内,本基金份额净值增长率为-5.36%,同期业绩基准增长率为-1.26%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 52,630,543.93 86.18
其中:股票 52,630,543.93 86.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 8,382,006.88 13.73
8 其他资产 56,274.33 0.09
9 合计 61,068,825.14 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 4,940,242.20 8.15
B 采矿业 1,565,688.00 2.58
C 制造业 36,204,037.57 59.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,265,475.38 3.74
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 871,148.00 1.44
J 金融业 4,906,600.78 8.10
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,877,352.00 3.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 52,630,543.93 86.85
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 5,900 4,307,000.00 7.11
2 000661 长春高新 17,197 4,075,689.00 6.73
3 002714 牧原股份 150,378 3,744,412.20 6.18
4 603369 今世缘 186,791 3,735,820.00 6.16
5 603288 海天味业 41,432 3,281,414.40 5.41
6 000596 古井贡酒 34,400 2,863,112.00 4.72
7 300476 胜宏科技 184,828 2,838,958.08 4.68
8 000860 顺鑫农业 59,000 2,690,400.00 4.44
9 603156 养元饮品 52,804 2,644,952.36 4.36
10 603589 口子窖 43,100 2,219,650.00 3.66
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.10.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 51,611.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,690.28
5 应收申购款 2,972.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,274.33
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值(元) 值比例(%) 说明
1 603156 养元饮品 2,644,952.36 4.36 自愿锁定
§6开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 77,412,292.98
报告期期间基金总申购份额 642,900.36
减:报告期期间基金总赎回份额 2,682,222.16
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 75,372,971.18
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件;
2、中国证券监督管理委员会批准招商稳健优选股票型证券投资基金设立的文件;
3、《招商稳健优选股票型证券投资基金基金合同》;
4、《招商稳健优选股票型证券投资基金托管协议》;
5、《招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书》;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
8.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话:400-887-9555
网址:http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2018年10月24日
点击查看>>
附件