中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金

2024年第2季度报告

2024年06月30日

基金管理人:中科沃土基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年07月18日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年4月1日起至2024年6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中科沃土沃嘉混合

基金主代码 004763

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年12月06日

报告期末基金份额总额 151,710,694.78份

本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票市
投资目标 场、债券市场投资策略，充分挖掘潜在的投资机会，
追求基金资产长期稳定增值。

通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在把
握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类
在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益
特征，追求股票、债券和货币等大类资产的灵活配
投资策略 置及资产的稳健增长。基于稳健投资的理念，投资
于优选行业中的绩优股票；对于债券投资，采用期
限结构策略、信用策略、可转换债券投资策略等；
适当参与股指期货、权证、国债期货等金融衍生品
的投资，进行分散投资，力求实现基金资产的长期
稳定增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债综合指数（全价）


收益率×50%

本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益
风险收益特征 水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场
基金。

基金管理人 中科沃土基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中科沃土沃嘉混合A 中科沃土沃嘉混合C

下属分级基金的交易代码 004763 004764

报告期末下属分级基金的份额总 83,987,122.59份 67,723,572.19份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年04月01日 - 2024年06月30日)
中科沃土沃嘉混合A 中科沃土沃嘉混合C

1.本期已实现收益 -11,554,933.80 -10,503,630.73

2.本期利润 137,488.70 52,395.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0015 0.0007

4.期末基金资产净值 106,755,549.26 83,733,494.72

5.期末基金份额净值 1.2711 1.2364

注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、本报告所述业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中科沃土沃嘉混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个月 0.15% 0.21% -0.51% 0.37% 0.66% -0.16%

过去六个月 1.43% 0.31% 1.78% 0.44% -0.35% -0.13%

过去一年 0.20% 0.28% -3.31% 0.43% 3.51% -0.15%

过去三年 6.32% 0.22% -15.10% 0.52% 21.42% -0.30%

过去五年 48.39% 0.72% 1.07% 0.57% 47.32% 0.15%

自基金合同

生效起至今 27.11% 0.69% 1.74% 0.60% 25.37% 0.09%

中科沃土沃嘉混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.11% 0.21% -0.51% 0.37% 0.62% -0.16%

过去六个月 1.31% 0.31% 1.78% 0.44% -0.47% -0.13%

过去一年 -0.02% 0.28% -3.31% 0.43% 3.29% -0.15%

过去三年 5.65% 0.22% -15.10% 0.52% 20.75% -0.30%

过去五年 44.17% 0.72% 1.07% 0.57% 43.10% 0.15%

自基金合同 23.64% 0.69% 1.74% 0.60% 21.90% 0.09%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

金融学硕士。曾任北京康思
资本管理有限公司债券交
易员、投资经理、投资总监，
首建投信和（北京）资产管
理有限公司常务副总经理，
北京康思资本管理有限公
司副总经理，现任中科沃土
董清源 基金经理 2022- 11年 基金管理有限公司中科沃
04-29 - 土沃盛纯债债券型证券投
资基金、中科沃土沃嘉灵活
配置混合型证券投资基金、
中科沃土货币市场基金和
中科沃土沃安中短期利率
债债券型证券投资基金的
基金经理。中国国籍，具有
基金从业资格。

徐平安 权益研究部副总经 2024- 10年 金融工程硕士。曾任法国邮
理（主持工作）、基 01-04 - 政银行基金管理公司混合


金经理 型基金分析师，安信期货有
限责任公司高级金融工程

分析师，东兴证券股份有限
公司衍生品部投资经理，光
大兴陇信托有限责任公司

证券市场权益投资部权益

类产品投资经理，现任中科
沃土基金管理有限公司权

益研究部副总经理（主持工
作），中科沃土沃嘉灵活配
置混合型证券投资基金和

中科沃土转型升级灵活配

置混合型证券投资基金的

基金经理。中国国籍，具有
基金从业资格。

注：1.此处的“任职日期”为公告确定的聘任日期；

2.证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


宏观方面：

2024年第二季度，在全球经济复苏进程缓慢且充满不确定的背景下，中国宏观经济继续保持缓慢温和的复苏态势。虽然第一季度我国GDP实现了5.3%的增长率，但整体内需疲软的情况并未得到显著的改善，地产行业下行与地方政府债务等问题仍有待解决。为解决国内经济面临的挑战，中央决策层继续实行积极的财政政策，加大对基础设施建设、科技创新等方面的投入。同时央行保持稳健的货币政策，灵活运用各种货币政策工具，保持流动性合理充裕。特别的，在我国地产行业供需关系发生根本性转变的情况下，5月政府在全国范围内进一步放松购房方面的限制，全面性调整了购房首付及按揭利率水平，以满足居民刚需及合理的改善性需求。另外，为刺激商品消费，中央财政与地方财政提供补贴，大力推进国内大规模设备改造及汽车、家电等消费品以旧换新，国内商品消费得到一定的提振。总体来看，随着一系列稳投资、促销费的政策落地，国内经济有望继续保持稳中向好的发展态势。

权益方面：

二季度沪深股市整体呈弱势震荡的格局。市场结构方面，以大市值高股息红利为代表的防御性板块受到市场青睐，电力、石油石化、银行等行业表现相对较强。与之相对的，医药、电力设备以及TMT等成长板块则没能延续一季度末的反弹走势，股价回落明显。二季度后半段，受美联储加息预期减弱及国内经济复苏迟缓等利空因素的共同影响，国内各主要指数走势疲软，中证1000、中证2000等小市值指数几乎回到年初2月的较低水平。总的来看，近期权益市场波动进一步加大，风格切换速度进一步加快，市场风险偏好处在较低水平。

固收方面：

2024年二季度，经济基本面维持弱势整理、温和修复，社会内需不足制约经济发展，通胀和失业率相对稳定。银行间市场资金面合理宽裕，资产荒依旧严重，机构欠配压力较大，债券收益率整体下行。

具体来看，4月份受一季度经济金融数据走弱以及对债券供给担忧的减弱，10年期国债收益率于当月23日下行至历史低位2.23%。之后，受到央行对于长端收益率关注的报道，跨月资金边际收紧以及特别国债发行提速等多重影响，利率于月末快速调整至2.35%。

5月份利多利空因素相互交织，利率呈现整体震荡格局。经济基本面走弱，特别国债的发行节奏平缓、机构欠配等利多因素引导利率下行，但地产增量政策、央行对于长端收益率的进一步关注以及短端资金成本的相对刚性制约了利率的下行空间。

6月份，市场对于债市供给压力，地产刺激政策等担忧逐步减弱，同时受较弱的经济金融数据影响，在市场欠配，月末资金面维持稳定的大背景下，10年国债利率创新低2.21%，收益率曲线进一步走平。

本季度操作层面，在保持基金产品流动性安全的大前提下，基金采用多种策略，辅以交易手段，在防范风险的同时，提高组合的收益。


展望后市，我们对下半年国内经济形势保持乐观。海外方面，随着美国经济增长势头放缓及通胀基本得到控制，美联储可能于年内开始降息，我国央行届时将有更多宽松政策的操作空间，中美货币政策共同宽松的有利阶段可能到来。国内方面，党的三中全会及政治局会议或将出台有利于经济发展的增量政策，国内投资者的风险偏好可能随之修复。下半年在中外利好共同促进下，中国经济复苏及及资本市场回暖或将加快。具体投资方面，我们将密切关注电力电网设备、半导体设备与材料、民用消费电子等受益于宏观经济复苏的相关投资机会。

2024年三季度，基金管理人将继续规范运作，勤勉尽责。本基金将积极把握市场机会，灵活运用各类策略，优化固收与权益资产的配置比例，在保证流动性安全的前提下，提高基金产品的收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中科沃土沃嘉混合A基金份额净值为1.2711元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.15%，同期业绩比较基准收益率为-0.51%；截至报告期末中科沃土沃嘉混合C基金份额净值为1.2364元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.51%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，无相关预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 285,314.87 0.15

其中：股票 285,314.87 0.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 122,793,045.79 64.34

其中：债券 122,793,045.79 64.34

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 65,024,072.18 34.07

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产


银行存款和结算备付金合

7 计 2,667,529.08 1.40

8 其他资产 86,410.25 0.05

9 合计 190,856,372.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 236,109.60 0.12

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 6,041.92 0.00
业

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 16,368.27 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 2,419.12 0.00

M 科学研究和技术服务业 15,486.24 0.01

水利、环境和公共设施

N 管理业 8,889.72 0.00

O 居民服务、修理和其他 - -
服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 285,314.87 0.15

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 301526 国际复材 6,243 20,789.19 0.01

2 301536 星宸科技 481 15,521.87 0.01

3 301508 中机认检 419 15,486.24 0.01

4 301538 骏鼎达 150 13,686.00 0.01

5 688652 京仪装备 339 13,251.51 0.01

6 688709 成都华微 697 13,096.63 0.01

7 601096 宏盛华源 3,014 12,327.26 0.01

8 301516 中远通 604 11,252.52 0.01

9 688691 灿芯股份 247 10,499.97 0.01

10 301566 达利凯普 576 9,774.72 0.01

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 10,171,216.44 5.34

2 央行票据 - -

3 金融债券 92,420,170.72 48.52

其中：政策性金融债 92,420,170.72 48.52

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 10,014,190.14 5.26

6 中期票据 10,187,468.49 5.35

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 122,793,045.79 64.46

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净


号 值比例（％）

1 240205 24国开05 300,000 31,181,254.10 16.37

2 210203 21国开03 200,000 20,702,986.30 10.87

3 230202 23国开02 200,000 20,485,431.69 10.75

4 240411 24农发11 200,000 20,050,498.63 10.53

5 102000646 20天津轨交MT 100,000 10,187,468.49 5.35
N001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资前十名股票未超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 85,422.49

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 987.76

6 其他应收款 -


7 其他 -

8 合计 86,410.25

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说
号 公允价值（元） 值比例（％） 明

1 301536 星宸科技 15,521.87 0.01 创业板打新限售

2 301538 骏鼎达 13,686.00 0.01 创业板打新限售

3 688709 成都华微 13,096.63 0.01 科创板打新限售

4 688691 灿芯股份 10,499.97 0.01 科创板打新限售

5 301566 达利凯普 9,774.72 0.01 创业板打新限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中科沃土沃嘉混合A 中科沃土沃嘉混合C

报告期期初基金份额总额 118,437,916.05 117,401,662.26

报告期期间基金总申购份额 11,364.08 23,743.69

减：报告期期间基金总赎回份额 34,462,157.54 49,701,833.76

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 83,987,122.59 67,723,572.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

别

1 20240401 - 2024 67,092,960.98 - 35,178,000.00 31,914,960.98 21.04%
0630

机 2 20240401 - 2024 76,098,097.74 - 2,392,980.33 73,705,117.41 48.58%
构 0630

3 20240401 - 2024 65,220,426.70 - 25,943,632.00 39,276,794.70 25.89%
0630

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有 份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无 法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金 管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大 额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止 基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利 益。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会准予中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；

2. 《中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3. 《中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件、营业执照；

5. 关于申请募集注册中科沃土沃嘉灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书；

6. 中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中科沃土基金管理有限公司

2024年07月18日
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