中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 03 月 31 日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 04 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中信建投睿信

基金主代码 000926

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年02月03日

报告期末基金份额总额 16,435,345.62份

本基金主要投资于股票等权益类金融工具和债券等
投资目标 固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨
的风险管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
投资策略 供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、
现金之间的投资比例进行动态调整。

业绩比较基准 年化收益率7%

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属
风险收益特征

于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的
品种。


基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属各类别基金的基金简称 中信建投睿信A 中信建投睿信C

下属各类别基金的交易代码 000926 004676

报告期末下属各类别基金的份额

15,439,996.32份 995,349.30份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2021年01月01日 - 2021年03月31日)
主要财务指标

中信建投睿信A 中信建投睿信C

1.本期已实现收益 42,914,318.46 142,084.41

2.本期利润 9,387,879.16 -108,631.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0722 -0.0966

4.期末基金资产净值 16,632,160.42 1,115,024.93

5.期末基金份额净值 1.0772 1.1202

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投睿信A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①

② 率③ 准差④

过去三个月 1.24% 1.54% 1.22% 0.02% 0.02% 1.52%

过去六个月 9.57% 1.12% 2.50% 0.02% 7.07% 1.10%

过去一年 57.42% 1.15% 5.14% 0.02% 52.28% 1.13%

过去三年 18.23% 1.15% 17.21% 0.02% 1.02% 1.13%

过去五年 4.58% 1.05% 32.39% 0.02% -27.81% 1.03%

自基金合同生 7.72% 1.32% 43.13% 0.02% -35.41% 1.30%

效起至今
中信建投睿信C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较基

净值增长

阶段 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
率①

② 率③ 准差④

过去三个月 1.24% 1.54% 1.38% 0.02% -0.14% 1.52%

过去六个月 9.53% 1.12% 2.82% 0.02% 6.71% 1.10%

过去一年 57.31% 1.15% 5.83% 0.02% 51.48% 1.13%

过去三年 17.62% 1.15% 19.81% 0.02% -2.19% 1.13%

自基金合同生

12.02% 1.15% 27.14% 0.02% -15.12% 1.13%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、以上第 1 张图为中信建投睿信 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图，绘图日期为 2015 年 2 月 3 日（基金合同生效日）至 2021 年
3 月 31 日；
2、以上第 2 张图为中信建投睿信 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图，绘图日期为 2017 年 5 月 17 日（首笔份额登记日）至 2021 年 3
月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期

年限

中国籍，1987年7月生，北
京大学工程硕士。2014年7
月加入中信建投基金管理
有限公司，曾任投资研究
本基金的 部研究员，现任本公司权
刘锋 2019-04-11 - 6年

基金经理 益投资部基金经理，担任
中信建投睿信灵活配置混
合型证券投资基金、中信
建投睿溢混合型证券投资
基金基金经理。

注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

第一季度，股票市场变化比较大，春节前市场持续上涨，春节后以核心资产为代表的抱团股普遍出现了较大幅度的回调，美国十年期国债收益率边际上行、抱团股是否瓦解等成为了市场关注的焦点。产品的净值也受市场波动的影响，春节后出现了一定幅度的调整。

抱团现象其实是由经济自身发展的规律导致的，抱团只是经济结构转型和技术赋能这些底层逻辑下的必然现象体现。随着中国GDP增速中枢的下移，很多行业尤其是传统行业由百花齐放阶段步入了分化阶段，龙头企业的市场集中度快速提升，更重要的是，在这个过程中龙头企业定价权开始显现，使整个行业的利润更快速的向龙头集中。这些变化映射在投资上，就形成了抱团的结果。而新兴行业也随着供给侧、需求侧数字化转型的推进，龙头被验证的过程大幅缩短，体现在投资行为上，就是要去买已展示出优秀或已显露龙头迹象的企业。参考美股等海外成熟市场，机构抱团也是一种常态。而美国十年期国债收益率的边际上行会带来估值收缩的压力。综合来看，2021年是估值收缩和盈利增长赛跑的一年，大概率是偏震荡的行情，需要适度降低股票资产的收益率预期。
未来，仍将持续专注投资卓越企业，坚持自下而上精选个股的投资策略，选择“商业模式好、竞争壁垒强、成长空间大、管理层优秀、估值合适”的行业龙头公司，不过在投资中对估值的要求权重将提高。短期市场难以预测，希望基金持有人在波动中能多
些耐心，多些理性，坚持长期投资。相信，真正优秀的企业家会带领卓越的企业穿越牛熊。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投睿信A基金份额净值为1.0772元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.24%，同期业绩比较基准收益率为1.22%；截至报告期末中信建投睿信C基金份额净值为1.1202元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.24%，同期业绩比较基准收益率为1.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。
本基金自2021年1月28日起，截至本报告期末连续40个工作日资产净值低于5000万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)

（%）

1 权益投资 16,230,820.50 90.17

其中：股票 16,230,820.50 90.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

- -
返售金融资产

银行存款和结算备付金合

7 1,636,074.10 9.09
计

8 其他资产 133,455.60 0.74

9 合计 18,000,350.20 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 14,816,240.01 83.49

电力、热力、燃气及水生

D - -
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 12,819.76 0.07

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 375,025.25 2.11
术服务业

J 金融业 408,800.00 2.30

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 612,160.00 3.45

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管

N 5,775.48 0.03
理业

居民服务、修理和其他服

O - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 16,230,820.50 91.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 000858 五 粮 液 6,000 1,607,880.00 9.06


2 600519 贵州茅台 800 1,607,200.00 9.06

3 603899 晨光文具 15,000 1,281,150.00 7.22

4 002311 海大集团 14,000 1,092,000.00 6.15

5 002271 东方雨虹 21,000 1,074,360.00 6.05

6 300760 迈瑞医疗 2,500 997,775.00 5.62

7 002791 坚朗五金 6,000 994,980.00 5.61

8 603288 海天味业 5,600 894,880.00 5.04

9 002475 立讯精密 25,000 845,750.00 4.77

10 000333 美的集团 9,000 740,070.00 4.17

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无余额。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无余额。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无余额。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 125,806.90

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 446.72

5 应收申购款 7,201.98

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 133,455.60

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信建投睿信A 中信建投睿信C

报告期期初基金份额总额 385,268,838.45 764,866.76

报告期期间基金总申购份额 1,364,399.52 2,352,113.31

减：报告期期间基金总赎回份额 371,193,241.65 2,121,630.77

报告期期间基金拆分变动份额

- -
（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 15,439,996.32 995,349.30

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。


7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序

达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号
别 超过20%的

时间区间

20210101-

1 167,903,734.61 - 167,903,734.61 - -
20210126

机 20210101-

2 87,527,802.99 - 87,527,802.99 - -
构 20210124

20210101-

3 111,935,483.87 - 111,935,483.87 - -
20210127

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司
2021年04月22日
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