中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金

2024年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2024年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中信建投睿信

基金主代码 000926

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年02月03日

报告期末基金份额总额 93,407,417.59份

本基金主要投资于股票等权益类金融工具和债券
投资目标 等固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严
谨的风险管理，力争实现基金资产的长期稳健增
值。

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本
面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政
策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面
投资策略 供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分
析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预
期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、
现金之间的投资比例进行动态调整。

业绩比较基准 年化收益率7%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于
货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属


于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的
品种。

基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属各类别基金的基金简称 中信建投睿信A 中信建投睿信C

下属各类别基金的交易代码 000926 004676

报告期末下属各类别基金的份额 42,761,952.41份 50,645,465.18份

总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
中信建投睿信A 中信建投睿信C

1.本期已实现收益 -1,221,524.59 -1,962,923.14

2.本期利润 -1,447,857.70 -1,733,681.62

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0442 -0.0469

4.期末基金资产净值 25,404,971.74 31,192,446.59

5.期末基金份额净值 0.5941 0.6159

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信建投睿信A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益

率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④

过去三个月 -7.40% 1.50% 1.07% 0.02% -8.47% 1.48%

过去六个月 -9.75% 1.18% 2.18% 0.02% -11.93% 1.16%


过去一年 -19.49% 0.96% 4.47% 0.01% -23.96% 0.95%

过去三年 -44.85% 1.46% 14.69% 0.01% -59.54% 1.45%

过去五年 -14.78% 1.38% 27.14% 0.02% -41.92% 1.36%

自基金合同

生效起至今 -40.59% 1.37% 64.15% 0.02% -104.74% 1.35%

中信建投睿信C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差 率标准差

② 率③ ④

过去三个月 -7.43% 1.50% 1.19% 0.02% -8.62% 1.48%

过去六个月 -9.81% 1.18% 2.43% 0.02% -12.24% 1.16%

过去一年 -19.57% 0.96% 4.97% 0.02% -24.54% 0.94%

过去三年 -45.02% 1.46% 16.53% 0.02% -61.55% 1.44%

过去五年 -15.19% 1.38% 30.98% 0.02% -46.17% 1.36%

自基金合同

生效起至今 -38.41% 1.29% 48.16% 0.02% -86.57% 1.27%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、以上第 1 张图为中信建投睿信 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图，绘图日期为 2015 年 2 月 3 日（基金合同生效日）至 2024 年
3 月 31 日；
2、以上第 2 张图为中信建投睿信 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益
率的历史走势对比图，绘图日期为 2017 年 5 月 17 日（首笔份额登记日）至 2024 年 3
月 31 日。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，1986年10月生，伯
明翰大学货币银行与金融
本基金的 学硕士。曾任职于北京首创
基金经理、 期货有限责任公司期权及
杨志武 多元资产 12年 场外衍生品部从事衍生品
2022-12-04 - 投资与研究，中国国际期货
配置部行 股份有限公司金融业务部
政负责人 从事衍生品投资与研究，中
邮创业基金管理股份有限
公司创新业务部从事证券


投资研究、权益投资部担任
投资经理。2022年3月加入
中信建投基金管理有限公
司，现任本公司多元资产配
置部行政负责人、基金经
理，担任中信建投稳利混合
型证券投资基金、中信建投
睿信灵活配置混合型证券
投资基金、中信建投睿利灵
活配置混合型发起式证券
投资基金、中信建投双鑫债
券型证券投资基金、中信建
投致远混合型证券投资基
金基金经理。

中国籍，1981年8月生，美
国宾夕法尼亚州立大学数
学博士。曾任北京首创期货
金融创新部量化策略和期
权分析师，北京派朗科技金
融工程部金融工程师，国金
基金指数投资部、量化投资
三部基金经理助理、基金经
本基金的 理，北京创金启富基金投资
艾翀 基金经理 2024-02-06 - 7年 研究部量化投资主管，恒安
标准人寿投资部高级投资
经理。2023年9月加入中信
建投基金管理有限公司，现
任本公司多元资产配置部
基金经理，担任中信建投睿
信灵活配置混合型证券投
资基金、中信建投睿利灵活
配置混合型发起式证券投
资基金基金经理。

注：1、基金经理任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年一季度，中国和世界其他国家和地区的外交活动频繁；世界部分地区的军事冲突仍然持续且有加剧的迹象；美国经济预期、美联储降息次数和时间的预期均有所反复，美国经济仍然强劲；国内经济稳步复苏，企业整体盈利水平虽然可能继续下滑，但是止跌上行的预期获得了高频数据上的支撑。一季度A股呈先抑后扬的走势。在春节前出现显著回调，但是从节前第三个交易日起开始反弹，而后于3月下旬开始震荡调整。而十年国债活跃券的利率水平在一季度持续下行，于3月初到达2.2475%的历史新低，固收类资产变现优异。往后展望，全球的政治军事风险可能会持续2024年全年。首先今年是政治大年，全球多个国家和地区将进行政府换届，尤其是欧美国家的换届可能影响较大。美国大选将于11月尘埃落定。另一方面俄乌战争和加沙地区武装冲突，也影响着全球主要国家，同时可能跟各国政治影响相互交织。这些政治军事领域的事件有可能持续给金融市场带来冲击和扰动，市场避险情绪可能持续更长时间。在经济领域，全球的产业链重构、新能源转型和气候变化、中国的产业升级将继续，而全球金融环境可能将于2024年出现拐点（美联储首次降息为标志）、美国和中国的库存周期也将于2024年迎来拐点。A股的公司大概率将于三季度或者之前出现盈利拐点。我们认为权益类资产全年可能会出现结构性变化，在上半年偏防御类的红利资产、受益于全球库存周期的上游资源品和机械设备可能表现更加优异；在确定美联储开始降息以后，国内的政策空间进一步打开，低空经济、AI应用、华为产业链等新质生产力为代表的成长类资产可能会有更好的表现；如果国内经济能够如预期的企稳回升，消费和出口能够引领经济增长，大白
马也会将有所表现。总而言之，相比2023年，全年风险仍然不小，但是可能的机会也更多。

报告期内依然坚持价值投资的理念，在复杂的经济环境与宏观事件冲击背景下，利用量化方法对各种风格与行业进行了均衡的配置，充分利用行业和个股的分散度，降低资产组合的波动，力争在行业与风格均衡配置的基础上，追求组合长期相对稳健的回报。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投睿信A基金份额净值为0.5941元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.40%，同期业绩比较基准收益率为1.07%；截至报告期末中信建投睿信C基金份额净值为0.6159元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-7.43%，同期业绩比较基准收益率为1.19%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。
本基金本报告期内出现超过连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，基金管理人已向中国证监会报送了相关解决方案的报告。

截至本报告期末，上述情形已经消除。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 48,801,561.30 85.56

其中：股票 48,801,561.30 85.56

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 7,071,637.64 12.40


8 其他资产 1,167,177.96 2.05

9 合计 57,040,376.90 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 294,409.00 0.52

B 采矿业 1,950,202.00 3.45

C 制造业 32,331,819.30 57.13

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 2,020,861.00 3.57

E 建筑业 652,619.00 1.15

F 批发和零售业 1,190,799.00 2.10

交通运输、仓储和邮政

G 业 1,737,528.00 3.07

H 住宿和餐饮业 226,590.00 0.40

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 4,330,653.00 7.65

J 金融业 2,080,600.00 3.68

K 房地产业 527,227.00 0.93

L 租赁和商务服务业 147,045.00 0.26

M 科学研究和技术服务业 394,377.00 0.70

水利、环境和公共设施

N 管理业 233,979.00 0.41

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 48,697.00 0.09

R 文化、体育和娱乐业 634,156.00 1.12

S 综合 - -

合计 48,801,561.30 86.23

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 000651 格力电器 8,400 330,204.00 0.58

2 600642 申能股份 41,100 325,101.00 0.57

3 688252 天德钰 22,000 313,500.00 0.55

4 600941 中国移动 2,800 296,128.00 0.52

5 603368 柳药集团 13,500 285,120.00 0.50

6 002946 新乳业 28,000 284,480.00 0.50

7 600312 平高电气 17,900 257,223.00 0.45

8 002315 焦点科技 7,100 255,884.00 0.45

9 688210 统联精密 12,400 248,992.00 0.44

10 600285 羚锐制药 11,600 248,820.00 0.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无余额。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无余额。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
无余额。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体中，深圳天德钰科技股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到前海海关的处罚。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司制度的规定。除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,167,177.96

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,167,177.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信建投睿信A 中信建投睿信C

报告期期初基金份额总额 32,840,025.70 28,185,901.53

报告期期间基金总申购份额 41,315,317.74 65,061,111.18

减：报告期期间基金总赎回份额 31,393,391.03 42,601,547.53

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 42,761,952.41 50,645,465.18

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投睿信灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可以在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司
2024年04月22日
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