新疆前海联合泳涛灵活配置混合型证券投资基金

2021 年第 3 季度报告

2021 年 09 月 30 日

基金管理人:新疆前海联合基金管理有限公司

基金托管人:招商证券股份有限公司

报告送出日期:2021 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不 保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 前海联合泳涛混合

基金主代码 004634

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 06 月 07 日

报告期末基金份额总额 68,623,358.43 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过对不同资产

投资目标 类别的优化配置及组合精选，力求实现基金资产的

长期稳健增值。

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险

的比较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别

投资策略

资产的配置比例进行动态调整。本基金在进行行业

配置时，主要综合考虑宏观经济形势、各个细分行


业景气度变化和估值情况。个股选择中，本基金将
重点投资于细分行业的龙头。

沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合全价指数收
业绩比较基准

益率×50%

本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债
风险收益特征 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于
中等预期收益和预期风险水平的投资品种。

基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 前海联合泳涛混合 A 前海联合泳涛混合 C

下属分级基金的交易代码 004634 007041

报告期末下属分级基金的份额总额 68,471,807.84 份 151,550.59 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2021 年 07 月 01 日-2021 年 09 月 30 日）
主要财务指标

前海联合泳涛混合 A 前海联合泳涛混合 C

1.本期已实现收益 24,993,452.16 22,719.18

2.本期利润 -19,515,093.57 -28,768.88

3.加权平均基金份额本期利润 -0.2850 -0.4673

4.期末基金资产净值 157,349,570.19 346,897.34

5.期末基金份额净值 2.2980 2.2890

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金自 2019 年 2 月 25 日起，增加 C 类基金份额并设置对应基金代码。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
前海联合泳涛混合 A 净值表现

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 ①- ②-

阶段 准收益率标

① 标准差② 准收益率③ ③ ④

准差④

过去三个月 -11.04% 1.57% -2.97% 0.60% -8.0 0.97
7% %

过去六个月 5.01% 1.48% -1.01% 0.55% 6.02 0.93
% %

过去一年 21.86% 1.64% 4.55% 0.61% 17.3 1.03
1% %

过去三年 131.16% 1.45% 23.91% 0.67% 107. 0.78
25% %

自基金合同 129.80% 1.28% 24.88% 0.62% 104. 0.66
生效起至今 92% %

前海联合泳涛混合 C 净值表现

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 ①- ②-

阶段 准收益率标

① 标准差② 准收益率③ ③ ④

准差④

过去三个月 -11.13% 1.57% -2.97% 0.60% -8.1 0.97
6% %

过去六个月 4.81% 1.48% -1.01% 0.55% 5.82 0.93
% %

过去一年 21.39% 1.64% 4.55% 0.61% 16.8 1.03
4% %

自基金合同 116.19% 1.51% 20.54% 0.66% 95.6 0.85


生效起至今 5% %

注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*50%。
2、本基金自 2019 年 2 月 25 日起，增加 C 类基金份额并设置对应基金代码。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金自 2019 年 2 月 25 日起，增加 C 类基金份额并设置对应基金代码。前海联合泳涛
混合 C 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较起始日为
2019 年 2 月 25 日。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

从

姓名 职务 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

何杰先生，硕士研究生，11
年证券基金投资研究经验。
2013年5月至2018年2月任
前海人寿保险股份有限公司
资产管理中心投资经理。

2010年3月至2013年3月任
原权益投资部总经理

2020- 2021- 11 华创证券股份有限责任公司
何杰 （已离职），本基金的基

03-12 07-27 年 研究所研究员。2018 年 3 月
金经理（已离任）

加入前海联合基金，2021 年
8 月离职。曾任新疆前海联合
润丰灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自 2018 年
10 月 9 日至 2020 年 5 月 24
日）、新疆前海联合新思路灵


活配置混合型证券投资基金
基金经理（自 2018 年 12 月
18日至2019年12月30日）、
新疆前海联合先进制造灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理（自 2019 年 1 月 24
日至 2020 年 5 月 24 日）、新
疆前海联合泳隽灵活配置混
合型证券投资基金基金经理
（自 2020 年 3 月 12 日至

2021 年 6 月 18 日）、新疆前
海联合泓鑫灵活配置混合型
证券投资基金基金经理（自
2018 年 4 月 12 日至 2021 年
7 月 26 日）、新疆前海联合研
究优选灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自 2018
年8月7日至2021年7月26
日）、新疆前海联合泳涛灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2020 年 3 月 12

日至 2021 年 7 月 26 日）和
新疆前海联合价值优选混合
型证券投资基金的基金经理
基金经理（自 2020 年 7 月 7
日至 2021 年 7 月 26 日）。

王静女士，硕士研究生，CFA，
本基金的基金经理，研 2021- 12

王静 - 12 年证券投资研究经验。

究发展部总经理助理 07-27 年

2009年7月至2016年4月任


职于民生加银基金，先后从
事钢铁、化工、交运、纺织
服装、农业等行业研究。2016
年 5 月加入前海联合基金，
现任研究发展部负责人、新
疆前海联合科技先锋混合型
证券投资基金基金经理（自
2019 年 8 月 14 日起任职）和
新疆前海联合泳涛灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理（自 2021 年 7 月 27 日起
任职）。曾任新疆前海联合沪
深 300 指数型证券投资基金
基金经理（自 2017 年 3 月 20
日至 2020 年 4 月 16 日）、新
疆前海联合泳涛灵活配置混
合型证券投资基金基金经理
（自2017年6月7日至2020
年 2 月 3 日）、新疆前海联合
泳隆灵活配置混合型证券投
资基金基金经理（自 2017 年
8 月 29 日至 2020 年 4 月 16
日）、新疆前海联合泳隽灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自 2018 年 1 月 29

日至 2020 年 2 月 3 日）、新
疆前海联合研究优选灵活配
置混合型证券投资基金基金
经理（自 2018 年 7 月 25 日


至 2020 年 2 月 24 日）、新疆
前海联合润丰灵活配置混合
型证券投资基金基金经理

（自 2018 年 9 月 20 日至

2020 年 2 月 24 日）、新疆前
海联合先进制造灵活配置混
合型证券投资基金基金经理
（自 2018 年 12 月 26 日至

2020 年 2 月 24 日）和新疆前
海联合新思路灵活配置混合
型证券投资基金基金经理

（自 2019 年 6 月 19 日至

2020 年 10 月 28 日）。

张志成先生，硕士研究生，4
年基金投资研究工作经验。
2017 年 7 月加入前海联合基
金，现任职于权益投资部。
现任新疆前海联合泳涛灵活
2021-

张志成 本基金的基金经理 - 4 年 配置混合型证券投资基金基
08-02

金经理（自 2021 年 8 月 2 日
起任职）和新疆前海联合先
进制造灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自 2021
年 8 月 24 日起任职）。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”根据公司对外公告的解聘日期填写；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内，未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
报告期内经济下行压力加大，疫情持续有所反复影响需求修复，能源双控下上游原材料价格价格中枢出现显著上行对供给有所影响，货币政策放松较为克制，财政发力尚需时日，海外Raper 退出渐近，风险偏好有所降低。但展望四季度，财政专项债额度落实发放，基建增速提速预期增强。对供给方面政策协调力度加大，商品价格有望保持稳中回落，全球通胀或维持高位，在高利差下收紧风险可控，货币政策在度过通胀压力最大期后空间打开，流动性保持相对宽松，切实降低实体整体成本。海外关系有望迎来积极缓和期，由对抗走向竞争合作。新冠特效药取得重大进展，有利于提振消费信心预期，大众消费有望迎来盈利和估值的修复，特别是深入洞察消费者需求的国潮品牌维持强势可期。

在稳增长措施加码下预计经济和企业盈利在未来两个季度完成探底后缓慢回升，短期投资抵御下行风险，长期靠消费、创新走出新一轮中速高质量的发展，市场风险偏好修复可期。截
止 9 月底沪深两市动态 PE 估值在 17.9 倍，历史上底部区域在 12-15 倍，市场系统性风险不
大，权益类资产龙头配置价值凸显。预计四季度市场风格将较为均衡，疫情有效控制下大众消费企稳回暖可期，专项债发行加速下新基建有望迎来持续提振，低估值板块在盈利预期提升背景下有望迎来估值修复。
本基金重点看好在经济实力提升背景下国货品牌的崛起，消费者需求层次将从温饱、医疗、安全逐步转向美丽、健康、愉悦，重点配置了功效护肤、品牌中药、国潮服饰、电动汽车、健康电器等领域的国货品牌，他们中有旧貌焕新颜的百年老字号，也有初展露头角的新锐国货，共同点是精准洞察消费者需求，凭借超群产品力和高性价比，持续提升市场份额和品牌影响力，有的甚至成为一个品类的代名词。在广阔的消费人群基数以及日益聪明的消费理念下，有望孕育出一批引领新消费趋势的大市值公司，我们期待与这样的国货品牌共成长。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海联合泳涛混合 A 基金份额净值为 2.2980 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.04%，同期业绩比较基准收益率为-2.97%；截至报告期末前海联合泳涛混合 C 基金份额净值为 2.2890 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-11.13%，同期业绩比较基准收益率为-2.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 145,046,996.88 87.82

其中：股票 145,046,996.88 87.82


2 基金投资 - -

3 固定收益投资 10,006,000.00 6.06

其中：债券 10,006,000.00 6.06

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金 9,213,429.65 5.58
合计

8 其他资产 891,695.34 0.54

9 合计 165,158,121.87 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,143,526.00 0.73

C 制造业 116,735,724.9 74.03
2

D 电力、热力、燃气及水生产 2,993,200.00 1.90
和供应业

E 建筑业 1,097,900.53 0.70

F 批发和零售业 1,077,411.58 0.68

G 交通运输、仓储和邮政业 36,013.42 0.02

H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00

I 信息传输、软件和信息技术 4,560,845.47 2.89


服务业

J 金融业 6,622,145.00 4.20

K 房地产业 6,429,020.00 4.08

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 4,336,213.24 2.75

N 水利、环境和公共设施管理 3,944.29 0.00
业

O 居民服务、修理和其他服务 - -
业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 7,707.31 0.00

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 145,046,996.8 91.98
8

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(%)

1 300957 贝泰妮 36,000 7,344,000.00 4.66

2 603877 太平鸟 182,900 7,092,862.00 4.50

3 300896 爱美客 11,800 6,995,158.00 4.44

4 600436 片仔癀 13,400 5,067,880.00 3.21

5 600223 鲁商发展 326,000 4,358,620.00 2.76

6 002594 比亚迪 13,900 3,468,189.00 2.20

7 000423 东阿阿胶 93,904 3,288,518.08 2.09


8 688363 华熙生物 17,200 3,196,104.00 2.03

9 601566 九牧王 203,600 3,176,160.00 2.01

10 688793 倍轻松 32,000 3,026,880.00 1.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例
序号 债券品种 公允价值(元)

(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,006,000.00 6.35

其中：政策性金融债 10,006,000.00 6.35

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 10,006,000.00 6.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(%)

1 210206 21 国开 06 100,000 10,006,000.00 6.35

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
21 国开 06 发债主体受监管处罚情况：

（1）2020 年 10 月 26 日，根据京汇罚〔2020〕32、33 号，因违反银行交易记录管理规定、
违规开展外汇交易，依据《中华人民共和国外汇管理条例》第四十七条、第四十九条，国家开发银行被国家外汇管理局北京外汇管理部处以合计 120 万元的罚款。

（2）2020 年 12 月 25 日，根据银保监罚决字〔2020〕67 号，因为违规的政府购买服务项目
提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况等案由，国家开发银行被银保监会处以 4880 万元的罚款。

（3）2020 年 10 月 1 日-2021 年 9 月 30 日，国家开发银行大连市分行、海南省分行、浙江
省分行、陕西省分行以及广西壮族自治区分行由于擅自提供对外担保；办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查等违法违规行为，被当地外汇管理局、银保监局、人行等监管机构处以罚款合计 4555.91 万元，并没收违法所得1102.66 万元。
基金管理人经审慎分析，认为国家开发银行资产规模大，经营情况良好，实力很强，上述罚款占其净利润及净资产的比例很低，该事项对国家开发银行自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。
本基金投资于国家开发银行的决策程序说明：基于国家开发银行基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于国家开发银行，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。
基金管理人经审慎分析，认为该事项对国家开发银行经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 95,933.65

2 应收证券清算款 681,371.23


3 应收股利 -

4 应收利息 112,985.47

5 应收申购款 1,404.99

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 891,695.34

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

前海联合泳涛混合 A 前海联合泳涛混合 C

报告期期初基金份额总额 68,450,965.30 66,368.16

报告期期间基金总申购份额 453,961.79 117,449.24

减：报告期期间基金总赎回份额 433,119.25 32,266.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额 - -
减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 68,471,807.84 151,550.59

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购或者赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
情况

投资者类 持有基金份额 持有份

别 比例达到或者 期初份 申购份 赎回份 额 份额占
序号

超过 20%的时 额 额 额 比

间区间

机构 1 20210701-202 58,782 - - 58,782, 85.66%
10930 ,915.0 915.07

7

产品特有风险

本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若 基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风
险。

注：报告期内申购份额包含红利再投份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准新疆前海联合泳涛灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
2、《新疆前海联合泳涛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《新疆前海联合泳涛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金净值信息及其他临时公告。
9.2 存放地点
除上述第 6 项文件存放于基金托管人处外，其他备查文件等文本存放于基金管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

新疆前海联合基金管理有限公司
二〇二一年十月二十七日
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