南方高元债券型发起式证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：平安银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月21日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方高元

基金主代码 004625

交易代码 004625

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年6月16日

报告期末基金份额总额 16,203,437.58份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投
资收益。

本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。信
用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获
投资策略 取较高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评
级的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用
债券，获取信用利差带来的高投资收益。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×10%＋中债综合指数收益率×90%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于
股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 南方高元A 南方高元C

下属分级基金的交易代码 004625 004626

报告期末下属分级基金的份 12,227,923.49份 3,975,514.09份

额总额

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高元”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）

南方高元A 南方高元C

1.本期已实现收益 146,014.83 39,232.40
2.本期利润 232,345.18 69,079.05
3.加权平均基金份额本期利 0.0196 0.0182
润

4.期末基金资产净值 13,181,808.09 4,267,817.69
5.期末基金份额净值 1.0780 1.0735
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方高元A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.86% 0.05% 0.51% 0.16% 1.35% -0.11%
南方高元C

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.71% 0.04% 0.51% 0.16% 1.20% -0.12%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

女，中国人民大学金融学硕士，具有基
金从业资格。曾先后就职于农银汇理基
金、富国基金，历任行业研究员、信用
研究员、基金经理；2012年10月至

2015年1月，任富国7天理财宝基金经
理；2013年1月至2015年4月，任富
国强回报基金经理；2014年3月至

2016年10月，任富国可转换债券基金
经理；2015年4月至2017年3月，任
富国新天锋、富国收益增强基金经理；
本基金 2015年8月至2016年9月，任富国新
郑迎迎 基金经 2017年 - 10年 动力基金经理；2016年1月至2017年
理 8月10日 3月，任富国稳健增强基金经理。

2017年6月加入南方基金；2017年

9月至2018年12月，任南方荣毅基金
经理；2017年8月至今，任南方高元、
南方荣光、南方通利基金经理；

2017年10月至今，任南方多利基金经
理；2017年12月至今，任南方荣冠基
金经理；2018年2月至今，任南方卓元
基金经理；2018年9月至今，任南方泽
元基金经理；2018年12月至今，任南
方荣发、南方交元、南方畅利、南方昌
元转债基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为3次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

四季度经济依然低迷，1-11月工业增加值累计同比增长6.3%，较前三季度进一步回落，通胀方面，食品价格走弱叠加燃料价格下跌，四季度CPI有所回落，11月已降至2.2%，而PPI在基数效应和油价大跌的影响下继续下滑，11月已下行至2.7%。金融数据方面，M2增速进一步降低，信贷规模明显回落，且结构较差，社融在信贷规模下滑和专项债发行结束的影响下，较三季度显著减少。美联储12月议息会议决定加息25BP，符合预期。国内方
面，央行10月15日再次降准1个百分点，同时在12月创设了TMLF，操作利率比一般的
MLF利率优惠15个基点，最长可使用三年。TMLF的创设虽不等同于直接降息，但为金融机构提供了更长期稳定的资金。

在此背景下，债券牛市继续，组合四季度的操作维持了债券的高仓位，对净值贡献较大。虽然权益市场在四季度依然延续跌势，但我们认为转债中许多品种已经有一定的债底支撑，可逢低布局。但是对于股票本身，依然采取规避的态度。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A份额净值为1.078元，报告期内，份额净值增长率为
1.86%，同期业绩基准增长率为0.51%；本基金C份额净值为1.0735元，报告期内，份额
净值增长率为1.71%，同期业绩基准增长率为0.51%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


不适用。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,486,950.50 95.17
其中：债券 21,486,950.50 95.17
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 544,056.82 2.41
8 其他资产 545,932.37 2.42
9 合计 22,576,939.69 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -

2 央行票据 - -
3 金融债券 1,004,400.00 5.76
其中：政策性金融债 1,004,400.00 5.76
4 企业债券 20,129,785.50 115.36
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 352,765.00 2.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,486,950.50 123.14
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 136561 16老百姓 15,000 1,485,900.00 8.52
2 122479 15南铝01 10,610 1,068,745.30 6.12
3 124401 13冀广网 10,000 1,062,100.00 6.09
4 124146 13海发控 10,000 1,018,800.00 5.84
5 143184 17巨化01 10,000 1,014,300.00 5.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策


无。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

金额单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,689.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 487,140.23
5 应收申购款 52,102.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 545,932.37
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 132009 17中油EB 352,765.00 2.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 南方高元A 南方高元C

报告期期初基金份额总额 11,543,822.23 441,953.12
报告期期间基金总申购份额 1,190,351.28 5,433,350.24
减：报告期期间基金总赎回 506,250.02 1,899,789.27
份额

报告期期间基金拆分变动份 - -
额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 12,227,923.49 3,975,514.09
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
项目 份额

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,527.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 61.72
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）


基金管理人 自合同生效

固有资金 10,000,527.83 61.72 10,000,000.00 61.72 之日起不少

于3年

基金管理人

高级管理人 - - - - -

员

基金经理等 196,623.42 1.21 0.00 0.00 -

人员

基金管理人 - - - - -

股东

其他 - - - - -

合计 10,197,151.25 62.93 10,000,000.00 61.72 -

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 20%的时间区间 比

别

机 1 20181001-20181231 10,000,527.83 - - 10,000,527.83 61.72%
构
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、《南方高元债券型发起式证券投资基金基金合同》；

2、《南方高元债券型发起式证券投资基金托管协议》；

3、南方高元债券型发起式证券投资基金2018年4季度报告原文。

10.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
10.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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