嘉实稳华纯债债券型证券投资基金
2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 1 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 01 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 01 日起至 2022 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳华纯债债券

基金主代码 004544

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 1,580,370,088.68 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资
管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各
种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期
收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定
的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取
较高的投资收益。

具体投资策略包括：债券投资策略、利率策略、信
用债券投资策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差
策略、中小企业私募债券投资策略、国债期货投资策略、
资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市
场基金，低于股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实稳华纯债债券 A 嘉实稳华纯债债券 C


下属分级基金的交易代码 004544 006920

报告期末下属分级基金的份额总额 1,556,930,156.66 份 23,439,932.02 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 10 月 1 日-2022 年 12 月 31 日）

嘉实稳华纯债债券 A 嘉实稳华纯债债券 C

1.本期已实现收益 11,123,517.94 123,253.85

2.本期利润 7,557,199.53 84,080.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0033

4.期末基金资产净值 1,812,036,818.60 24,329,309.59

5.期末基金份额净值 1.1639 1.0379

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实稳华纯债债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.40% 0.03% -0.38% 0.11% 0.78% -0.08%

过去六个月 0.85% 0.02% 0.48% 0.10% 0.37% -0.08%

过去一年 2.06% 0.02% 0.19% 0.09% 1.87% -0.07%

过去三年 9.11% 0.03% 2.31% 0.11% 6.80% -0.08%

过去五年 23.42% 0.05% 9.82% 0.11% 13.60% -0.06%

自基金合同

24.91% 0.05% 8.27% 0.10% 16.64% -0.05%
生效起至今

嘉实稳华纯债债券 C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.34% 0.03% -0.38% 0.11% 0.72% -0.08%

过去六个月 0.74% 0.02% 0.48% 0.10% 0.26% -0.08%

过去一年 1.84% 0.02% 0.19% 0.09% 1.65% -0.07%

自基金合同

3.79% 0.02% 3.04% 0.09% 0.75% -0.07%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实稳祥

纯债债

券、嘉实 曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，
丰安 6 个 2017年6 月14 2014 年 6 月加入嘉实基金管理有限公司
王亚洲 月定期债 日 - 10 年 固定收益业务体系任研究员，现任固收投
券、嘉实 研体系基金经理。硕士研究生，具有基金
稳和 6 个 从业资格。中国国籍。

月持有期

纯债债券

基金经理

注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。

（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 9 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

22 年 4 季度基本面的变化不大，但市场波动极大，9 月初我们看到 8 月份的出口的数据出现
了显著的下滑，在外需下行的压力下，扩大内需的必要性和紧迫性明显抬升，防疫政策的优化和稳地产的政策的提出也使得市场对于经济中长期的悲观预期得到一定的修复。这种增长预期的修复，叠加资金面的阶段性的扰动，使得过去几个季度压缩到极致的信用利差开始调整，这种调整又反过来对各类资管机构的负债产生了明显的影响，由于始于 20 年 4 季度的债券牛市，叠加了理财的持续发展，到 22 年 11 月，两年的时间内，市场基本上没有任何显著的调整，这种只涨不跌的幻觉在 22 年四季度被打破，信用债便出现了极为显著的、持续的调整，如前所述，这种调整甚至没有“实质”的基本面变化作为背景。在 12 月中，随着调整的足够充分以及资金面的持续宽松，市场逐渐企稳，呈现出超跌反弹。

组合操作方面，我们从二季度开始组合一直维持低信用久期，中性利率久期、底杠杆的状态，在市场的调整过程中，组合的回撤幅度较小，随着信用利差的走廓，我们适当提升了组合的信用久期，也参与到了近期的市场反弹。后续我们仍将努力在组合波动可控的情况下，为持有人获得
有竞争力的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实稳华纯债债券 A 基金份额净值为 1.1639 元，本报告期基金份额净值增长
率为 0.40%；截至本报告期末嘉实稳华纯债债券 C 基金份额净值为 1.0379 元，本报告期基金份额
净值增长率为 0.34%；业绩比较基准收益率为-0.38%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,201,043,407.01 95.07

其中：债券 2,201,043,407.01 95.07

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 52,026,988.44 2.25

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 55,557,665.92 2.40

8 其他资产 6,562,261.24 0.28

9 合计 2,315,190,322.61 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 80,031,733.30 4.36

2 央行票据 - -

3 金融债券 560,942,934.12 30.55

其中：政策性金融债 117,229,842.89 6.38

4 企业债券 85,182,383.05 4.64

5 企业短期融资券 902,367,653.71 49.14

6 中期票据 473,021,371.50 25.76

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 99,497,331.33 5.42

9 其他 - -

10 合计 2,201,043,407.01 119.86

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 101900223 19 川能投 700,000 74,046,958.90 4.03
MTN002

2 101900248 19 南昌水投 600,000 63,007,331.51 3.43
MTN001

3 102100276 21 陕延油 500,000 52,115,893.15 2.84
MTN001

4 210202 21 国开 02 500,000 51,841,424.66 2.82

5 163105 20 国君 G1 500,000 51,323,454.80 2.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本期国债期货操作主要通过国开债与国债期货配合交易，并在国开置换中起到了对冲作用，另外在市场波动的情形下，通过国债期货的套保把握了波段机会。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

T2303 T2303 130 130,312,000.00 788,786.40 -

T2306 T2306 -200-199,310,000.00 -846,450.00 -

TF2303 TF2303 10 10,097,000.00 48,745.76 -

TF2306 TF2306 41 41,217,300.00 115,600.00 -

TF2306 TF2306 -15 -15,079,500.00 -39,483.33 -

TS2303 TS2303 -35 -70,619,500.00 -85,190.00 -

TS2306 TS2306 -100-201,290,000.00 -485,400.00 -

公允价值变动总额合计（元） -503,391.17

国债期货投资本期收益（元） 2,268,029.36

国债期货投资本期公允价值变动（元） -159,359.58

5.9.3 本期国债期货投资评价

整体操作上相对谨慎，对组合的收益以及波动性方面都有明显的提升作用，后期仍将努力把握确定性较大的机会，合理分配各个策略之间的仓位占比，力争提升组合收益的同时，将回撤保持在可控范围内。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，中国进出口银行、国家开发银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。

本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,529,240.95

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,033,020.29

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 6,562,261.24

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实稳华纯债债券 A 嘉实稳华纯债债券 C

报告期期初基金份额总额 2,272,899,022.80 31,310,033.69

报告期期间基金总申购份额 300,101,196.45 13,843,569.38

减:报告期期间基金总赎回份额 1,016,070,062.59 21,713,671.05

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,556,930,156.66 23,439,932.02

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳华纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》；

(3)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

(4)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金托管协议》；


(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；

(6)报告期内嘉实稳华纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2023 年 1 月 20 日
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