长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：长盛基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年1月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 长盛盛杰一年期

基金主代码 004466

交易代码 004466

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年5月2日

报告期末基金份额总额 75,634,167.96份

通过优化的资产配置，前瞻性把握不同时期股票市场
投资目标 和债券市场的投资机会，在严格控制风险的前提下满
足投资者实现资本增值的投资需求。

（I）大类资产配置

在大类资产配置中，本基金将主要考虑：（1）宏
观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、
CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；（2）微观
经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈
利预期等；（3）市场指标，包括股票市场与债券市场
的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市
投资策略 场的比较、市场资金的供求关系及其变化等；（4）政
策因素，包括财政政策、货币政策、产业政策及其它
与证券市场密切相关的各种政策。

本基金将通过深入分析上述指标与因素，动态调
整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产
间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。

（II）股票投资策略

在股票投资方面，本基金管理人将全面深入地把

握上市公司基本面，运用基金管理人的研究平台和股
票估值体系，深入发掘股票内在价值，结合市场估值
水平和股市投资环境，充分考虑行业景气程度、企业
竞争优势等因素，有效识别并防范风险，以获取较好
收益。

（III）债券投资策略

1、普通债券投资策略

本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获
得与风险相匹配的投资收益，以实现在一定程度上规
避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
2、中小企业私募债投资策略

本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严
密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制
度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合
管理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相
关风险，实现投资收益的最大化。本基金依靠内部信
用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务
指标等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反
应。内部信用评级以深入的企业基本面分析为基础，
结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分
析评估，根据评估结果对中小企业私募债券进行分
类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程
度，并及时跟踪其信用风险的变化。

（IV）股指期货投资策略

本基金将以投资组合的避险保值和有效管理为
目标，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参
与股指期货的投资。利用股指期货流动性好，交易成
本低等特点，在市场向下带动净值走低时，通过股指
期货快速降低投资组合的仓位，从而调整投资组合的
风险暴露，避免市场的系统性风险，改善组合的风险
收益特性；并在市场快速向上基金难以及时提高仓位
时，通过股指期货快速提高投资组合的仓位，从而提
高基金资产收益。

（V）国债期货投资策略

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理
原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易
活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运
行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理
的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头
套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充
分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运
用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性
风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作
用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

（VI）权证投资策略


本基金的权证投资是以权证的市场价值分析为
基础，配以权证定价模型寻求其合理估值水平，以主
动式的科学投资管理为手段，充分考虑权证资产的收
益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与
类属选择，追求基金资产稳定的当期收益。

（VII）资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、
收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策
略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信
用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较
高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

（VIII）开放期投资策略

本基金以定期开放方式运作，即采取在封闭期内
封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方
式。开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额
的申购与赎回而不断变化。因此本基金在开放期将保
持资产适当的流动性，以应付当时市场条件下的赎回
要求，并降低资产的流动性风险，做好流动性管理。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*15%+中证综合债指数收益率
*85%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日）
1.本期已实现收益 705,302.94
2.本期利润 1,459,045.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0193
4.期末基金资产净值 80,633,726.90
5.期末基金份额净值 1.0661
注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2018年12月31日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 1.84% 0.07% 0.27% 0.24% 1.57% -0.17%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的 证

基金经理期 券

姓 限 从

名 职务 离 业 说明

任职 任 年

日期 日 限

期

本基金经理，长盛可转债债券型 杨哲先生，1984年2月出生，经济学
杨 证券投资基金基金经理，长盛全 2018 硕士。曾任大公国际资信评估有限公
哲 债指数增强型债券投资基金基 年6月 - 8年 司公司信用分析师、信用评审委员会
金经理，长盛同禧债券型证券投 29日 委员。2013年9月加入长盛基金管理
资基金基金经理。 有限公司，曾任信用研究员等职务。
本基金基金经理，长盛盛辉混合 杨衡先生，1975年10月出生。中国
型证券投资基金基金经理，长盛 科学院数学与系统科学研究院博士、
盛崇灵活配置混合型证券投资 2017 博士后。2007年7月进入长盛基金管
杨 基金基金经理，长盛盛丰灵活配 年5月 - 11 理公司，历任固定收益研究员、社保
衡 置混合型证券投资基金基金经 2日 年 组合组合经理助理、社保组合组合经
理，长盛盛康纯债债券型证券投 理、长盛添利30天理财债券型证券投
资基金基金经理。 资基金基金经理等职务。

注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、特定客户资产管理组
合等。具体如下：

研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。

投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。

交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。

投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。

公司对过去4个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标，使用双边90%置信水平对1日、3日、5日的交易片段进行T检验，未发现违反公平交易及利益输送的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1、报告期内行情回顾

报告期内，国内经济总体稳中趋缓，固定资产投资增速低位小幅回升，消费增速继续下滑，进口增速放缓显示内需增长动能不足。社融数据和信贷数据不及预期，宽信用受阻。货币政策方面，央行未跟随美联储加息，且10月份再次实施定向降准，流动性总体合理充裕，资金面整体相对宽松。

报告期内，债券市场延续牛市行情。受央行定向降准、未跟随美联储加息、社融数据不及预期、美联储加息放缓预期等多重利好因素影响，资金利率保持在较低水平，各期限债券收益率快速下行。

报告期内，受经济疲弱、中美贸易摩擦升级、美股大跌等因素影响，A股市场整体下跌。从行业看，农林牧渔、通信、房地产、电气设备等行业跌幅较小，钢铁、煤炭、食品饮料、化工等
行业调整幅度较大。

可转债方面，受益于股权质押风险缓释、部分个券下修转股价及债底支撑等因素，可转债整体小幅下跌，中证转债指数跌幅远小于上证综指跌幅。

2、报告期内本基金投资策略分析

在报告期内，本基金坚持稳健操作思路，在经济疲弱、资金面相对宽松局面下，适度运用杠杆策略，增配中长久期利率债和高等级信用债，严控信用风险；权益资产方面，股票和可转债资产继续保持在极低仓位水平，大幅降低了权益类资产价格大幅下跌的不利影响。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0661元；本报告期基金份额净值增长率为1.84%，业绩比较基准收益率为0.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无基金持有人数或基金资产净值预警说明。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 137,438,824.16 93.95
其中：债券 137,438,824.16 93.95
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,002,663.08 2.05
8 其他资产 5,847,752.57 4.00
9 合计 146,289,239.81 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,386,962.70 9.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 23,428,985.30 29.06
其中：政策性金融债 22,098,510.00 27.41
4 企业债券 79,283,240.16 98.33
5 企业短期融资券 7,027,300.00 8.72
6 中期票据 14,850,400.00 18.42
7 可转债（可交换债） 5,461,936.00 6.77
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 137,438,824.16 170.45
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
号

1 180204 18国开04 100,000 10,472,000.00 12.99
2 180203 18国开03 100,000 10,289,000.00 12.76
3 101800370 18河钢集MTN003 75,000 7,726,500.00 9.58
4 143571 18南水01 70,000 7,131,600.00 8.84
5 101560061 15陕煤化MTN003 70,000 7,123,900.00 8.83
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金报告期末未持有股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,048.36
2 应收证券清算款 3,000,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,837,704.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,847,752.57
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 132007 16凤凰EB 3,988,746.00 4.95

2 132008 17山高EB 984,000.00 1.22

3 132011 17浙报EB 489,190.00 0.61

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 75,634,167.96
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 75,634,167.96
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比
的时间区间

机构 1 20181001~20181231 19,290,123.46 0.00 0.00 19,290,123.46 25.50%
产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，当该基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致的风险包括：巨额赎回风险、流动性风险、基金资产净值持续低于5000万元的风险、基金份额净值大幅波动风险以及基金收益水平波动风险。本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，保护中小投资者利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金基金合同》；

3、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金托管协议》；

4、《长盛盛杰一年期定期开放混合型证券投资基金招募说明书》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。

9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所及/或管理人互联网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。

网址：http://www.csfunds.com.cn。

长盛基金管理有限公司
2019年1月19日
点击查看>>  附件