广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金
2018年第1季度报告
2018年3月31日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一八年四月二十日
第1页共14页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发汇安18个月定期债券
基金主代码 004386
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2017年3月31日
报告期末基金份额总额 500,147,724.26份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,力
投资目标 求获得超越业绩比较基准的投资回报,实现基金
资产的长期稳健增值。
封闭期内,本基金通过对国内外宏观经济态势、
利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化
投资策略 等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券
投资组合,力求获得稳健的投资收益。开放期内,
为了保证组合具有较高的流动性,本基金将在遵
守有关投资限制与投资比例的前提下,投资于具
有较高流动性的投资品种,通过合理配置组合期
限结构等方式,积极防范流动性风险,在满足组
合流动性需求的同时,尽量减小基金净值的波动。
中债综合指数(总财富)收益率×90%+银行1年
业绩比较基准 期定期存款利率(税后)×10%。
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收
益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市
风险收益特征
场基金,属于证券投资基金中具有中等风险收益
特征的品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 广发汇安18个月定期债 广发汇安18个月定期债
称 券A 券C
下属分级基金的交易代 004386 004387
码
报告期末下属分级基金 500,110,389.81份 37,334.45份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2018年1月1日-2018年3月31日)
广发汇安18个月定 广发汇安18个月定
期债券A 期债券C
1.本期已实现收益 4,515,748.36 299.66
2.本期利润 8,964,584.70 631.17
3.加权平均基金份额本期利润 0.0179 0.0169
4.期末基金资产净值 508,804,595.19 37,906.99
5.期末基金份额净值 1.0174 1.0153
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发汇安18个月定期债券A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.79% 0.04% 1.73% 0.04% 0.06% 0.00%
月
2、广发汇安18个月定期债券C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.69% 0.04% 1.73% 0.04% -0.04% 0.00%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017年3月31日至2018年3月31日)
1.广发汇安18个月定期债券A:
2.广发汇安18个月定期债券C:
注:本基金建仓期为基金合同生效后6个月,建仓期结束时各项资产配置比例
符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明
任职 离任日 年限
日期 期
本基金的基 代宇女士,金融学硕士,持
金经理;广 有中国证券投资基金业从业
发聚利债券 证书。曾任广发基金管理有
基金的基金 限公司固定收益部研究员、
经理;广发 投资经理、固定收益部副总
聚财信用债 经理、广发聚鑫债券型证券
券基金的基 投资基金基金经理(自
金经理;广 2013年6月5日至2015年
发集利一年 7月23日)、广发新常态灵
定期开放债 活配置混合型证券投资基金
券基金的基 基金经理(自2016年12月
金经理;广 13日至2018年1月11日)、
发成长优选 广发安心回报混合型证券投
混合基金的 资基金基金经理(自2015年
基金经理; 5月14日至2018年1月
广发安泰回 12日)、广发聚惠灵活配置
报基金的基 混合型证券投资基金基金经
金经理;广 理(自2015年4月15日至
发双债添利 2017- 2018年3月14日)。现任广
代宇 债券基金的 03-31 - 13年 发基金管理有限公司债券投
基金经理; 资部副总经理、广发聚利债
广发安瑞回 券型证券投资基金基金经理
报混合基金 (自2011年8月5日起任职)
的基金经理; 、广发聚财信用债券型证券
广发安祥回 投资基金基金经理(自
报混合基金 2012年3月13日起任职)、
的基金经理; 广发集利一年定期开放债券
广发集丰债 型证券投资基金基金经理
券基金的基 (自2013年8月21日起任
金经理;广 职)、广发成长优选灵活配
发汇瑞一年 置混合型证券投资基金基金
定开债券基 经理(自2015年2月17日
金的基金经 起任职)、广发安泰回报混
理;广发汇 合型证券投资基金(自
平一年定期 2015年5月14日起任职)、
债券基金的 广发双债添利债券型证券投
基金经理; 资基金基金经理(自2015年
广发安泽回 5月27日起任职)、广发安
报纯债基金 瑞回报灵活配置混合型证券
的基金经理; 投资基金基金经理(自
广发汇富一 2016年7月26日起任职)、
年定期债券 广发安祥回报灵活配置混合
基金的基金 型证券投资基金基金经理
经理;广发 (自2016年8月19日起任
汇祥一年定 职)、广发集丰债券型证券
期债券基金 投资基金基金经理(自
的基金经理; 2016年11月9日起任职)、
广发量化稳 广发汇瑞一年定期开放债券
健混合基金 型证券投资基金基金经理
的基金经理; (自2016年11月28日起任
广发上证 职)、广发汇平一年定期开
10期国债 放债券型证券投资基金基金
ETF基金的 经理(自2017年1月6日起
基金经理; 任职)、广发安泽回报纯债
债券投资部 债券型证券投资基金基金经
副总经理 理(自2017年2月8日起任
职)、广发汇富一年定期开
放债券型证券投资基金基金
经理(自2017年2月13日
起任职)、广发汇安18个月
定期开放债券型证券投资基
金基金经理(自2017年3月
31日起任职)、广发汇祥一
年定期开放债券型证券投资
基金基金经理(自2017年
6月27日起任职)、广发量
化稳健混合型证券投资基金
基金经理(自2017年8月
4日起任职)、广发上证
10年期国债交易型开放式指
数证券投资基金基金经理
(自2018年3月26日起任
职)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年第1季度,债券市场表现较好。行情由长端利率债带动,收益率先上后
下,季末资金面超预期宽松,行情得以延续。
基本面来看,平稳回落的大趋势未变。年初经济数据较好,生产、消费以及投资均有回升,不过由于春节和统计口径的扰动,可持续性还有待观察。如果剔除掉春节因素的干扰,1~2月的进出口同比增速仍然较强,预期中的内需明显走弱还没有出现。金融数据方面,广义信用收缩,融资结构调整。表外融资收缩较大。
第一季度资金面平稳,风险偏好中枢下行,收益率大幅下行,长端政金债下行超过20bp,与国债的利差继续压缩。3月上旬,收益率转入震荡,变化不明;中旬,
市场观望美联储加息,市场波动率下行;下旬,加息利空出尽,中美贸易战再度重挫全球风险资产,长端利率下行明显。
可转债市场方面,股市表现分化,前期强势股进入盘整,转债表现也有所分化。
截至3月30日,中债综合净价指数上涨0.9%。分品种看,中债国债总净价指
数上涨1.19%;中证金融债净价指数上涨1.12%;中证企业债净价指数下上涨
0.91%。
我们在本季度的纯债操作是保持杠杆,着力提高静态票息。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发汇安18个月定期债券A类净值增长率为1.79%,广发汇安18个
月定期债券C类净值增长率为1.69%,同期业绩比较基准收益率为1.73%
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额(元) 占基金总资产
序号 项目 的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 452,617,600.00 88.89
其中:债券 444,229,600.00 87.25
资产支持证券 8,388,000.00 1.65
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 4,769,592.15 0.94
7 其他各项资产 51,786,387.30 10.17
8 合计 509,173,579.45 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
公允价值(元) 占基金资产
序号 债券品种 净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 28,947,000.00 5.69
其中:政策性金融债 28,947,000.00 5.69
4 企业债券 106,446,600.00 20.92
5 企业短期融资券 130,730,000.00 25.69
6 中期票据 159,026,000.00 31.25
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 19,080,000.00 3.75
9 其他 - -
10 合计 444,229,600.00 87.30
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
公允价值 占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) (元) 净值比例
(%)
1 1720021 17哈市银行 500,000 50,010,000.0 9.83
绿色金融02 0
2 041759012 17兴展投资 400,000 40,348,000.0 7.93
CP001 0
3 101762054 17浙国贸 400,000 40,300,000.0 7.92
MTN002 0
4 041751029 17重汽 400,000 40,244,000.0 7.91
CP001 0
5 011800356 18鲁钢铁 400,000 40,088,000.0 7.88
SCP005 0
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比(%)
1 1789177 17金诚 100,000 8,388,000.00 1.65
2A2
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 41,138,586.30
3 应收股利 -
4 应收利息 10,647,801.00
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 51,786,387.30
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 广发汇安18个月定 广发汇安18个月定
期债券A 期债券C
本报告期期初基金份额总额 500,110,389.81 37,334.45
本报告期基金总申购份额 - -
减:本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 500,110,389.81 37,334.45
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间
20180101- 499,9 499,999,000
机构 1 20180331 99,00 0.00 0.00 .00 99.97%
0.00
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
(一)中国证监会批准广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金募集的文
件
(二)《广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发汇安18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》
(五)法律意见书
(六)基金管理人业务资格批件、营业执照
(七)基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,
也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
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