博时汇享纯债债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告
2020 年 9 月 30 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:江苏银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年十月二十八日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时汇享纯债债券
基金主代码 004366
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 2 月 28 日
报告期末基金份额总额 483,569,372.05 份
投资目标 本基金在控制组合净值波动率的前提下,力争实现长期超越业绩比较基准的
投资回报。
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法,
确定资产在非信用类固定收益类证券和信用类固定收益类证券之间的配置比
投资策略 例。充分发挥基金管理人长期积累的信用研究成果,利用自主开发的信用分
析系统,深入挖掘价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。本基
金采用的投资策略包括:期限结构策略、信用策略、互换策略、息差策略等。
在谨慎投资的前提下,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1 年期定期存款利率(税后)×10%。
风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,但低于混合
型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时汇享纯债债券 A 博时汇享纯债债券 C
下属分级基金的交易代码 004366 004367
报告期末下属分级基金的份 482,793,671.01 份 775,701.04 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日)
博时汇享纯债债券 A 博时汇享纯债债券 C
1.本期已实现收益 -49,529,085.30 -67,416.58
2.本期利润 -37,165,943.33 -46,141.56
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0427 -0.0423
4.期末基金资产净值 478,426,309.70 767,388.66
5.期末基金份额净值 0.9910 0.9893
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1.博时汇享纯债债券A:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -2.07% 0.19% -0.53% 0.07% -1.54% 0.12%
过去六个月 -2.49% 0.20% -0.69% 0.09% -1.80% 0.11%
过去一年 1.33% 0.16% 2.88% 0.08% -1.55% 0.08%
过去三年 6.59% 0.11% 13.58% 0.07% -6.99% 0.04%
自基金合同 8.45% 0.10% 14.70% 0.06% -6.25% 0.04%
生效起至今
2.博时汇享纯债债券C:
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -2.19% 0.19% -0.53% 0.07% -1.66% 0.12%
过去六个月 -2.70% 0.20% -0.69% 0.09% -2.01% 0.11%
过去一年 0.89% 0.16% 2.88% 0.08% -1.99% 0.08%
过去三年 7.52% 0.12% 13.58% 0.07% -6.06% 0.05%
自基金合同 9.11% 0.11% 14.70% 0.06% -5.59% 0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1.博时汇享纯债债券A:
2.博时汇享纯债债券C:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
张鹿先生,硕士。2010 年至 2016 年在国
家开发银行工作。2017 年加入博时基金
管理有限公司。历任投资经理、博时景
发纯债债券型证券投资基金(2018 年 11
月 19 日-2020 年 8 月 20 日)基金经理。
现任固定收益总部指数与创新组投资副
总监兼博时富鑫纯债债券型证券投资基
金(2018 年 7 月 16 日—至今)、博时汇享
纯债债券型证券投资基金(2018年11月6
日—至今)、博时利发纯债债券型证券投
资基金(2018 年 11 月 6 日—至今)、博时
固定收益总 中债 1-3 年政策性金融债指数证券投资
部指数与创 基金(2018 年 12 月 10 日—至今)、博时
张鹿 新组投资副 2018-11-06 - 10.3 中债 3-5 年进出口行债券指数证券投资
总监/基金 基金(2018 年 12 月 25 日—至今)、博时
经理 中债 5-10 年农发行债券指数证券投资基
金(2019 年 3 月 20 日—至今)、博时中债
1-3 年国开行债券指数证券投资基金
(2019 年 4 月 22 日—至今)、博时中债 3-5
年国开行债券指数证券投资基金(2019
年 7 月 19 日—至今)、博时富悦纯债债
券型证券投资基金(2019年 11月 28 日—
至今)、博时中债 3-5 年政策性金融债指
数证券投资基金(2019年12月19日—至
今)、博时富通纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金(2020 年 4 月 26 日
—至今)的基金经理。
注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 9 次,均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年三季度,债市收益率呈现震荡上行走势,收益率整体较二季度末大幅上行,中短端调整幅度大于长端,曲线“熊平”。具体来看,7 月初权益市场大涨带来的风险偏好提升对债市情绪形成了显著的压制。在股市的财富效应下,资金大量由避险资产向风险资产转移,部分货基、债基类产品遭遇集中赎回造成债市悲观情绪放大,债券收益率经历了快速上行。之后在中美摩擦加剧、摊余成本法债基集中成立建仓背景下,债市曾出现了短暂反弹。但月末政治局会议确认经济增长好于预期,货币政策边际转紧,同时债市再度迎来发行供给压力,债市收益率再次冲高;8、9 月份在利率债发行供给放量、社融延续较高增速,监管推动银行大幅压降结构性存款背景下,央行的对冲力度不及预期,银行超储率始终处于历史低位,资金面在多数时间内处于紧平衡状态,银行同业存单发行利率持续走高,金融机构缺乏稳定的负债,债市配置力量不足。另一方面,经济基本面修复斜率虽然有所放缓,但整体依然在修复进程中。在此背景下,债市收益率在震荡中延续上行趋势。从指数看,三季度中债总财富指数下跌 1.19%,中债国债总财富指数下跌 1.41%,中债企业债总财富指数上涨 0.62%,中债短融总财富指数上涨 0.69%。
三季度,本基金基于对债券市场偏谨慎乐观预期,保持适度杠杆,中等久期,灵活操作。
展望后市,从估值角度看,当前收益率已超过去年末水平,但是期间央行进行了降息降准,下调了超额存款准备金利率,当前的收益率已经调整的比较充分,反应了较多的基本面企稳,货币政策边际收紧,风险偏好上升的预期,在当前位置看,再度出现比较大幅度调整的可能性不大。从基本面的角度看,在国内疫情整体得到良好控制的背景下,宏观基本面修复的趋势已明确,但修复斜率也已呈现逐步放缓态势。从货币政策的角度看,货币政策的边际收紧预期在债券市场反应的已经比较充分了,而决策层对货币政策的定调仍然是保持流动性合理充裕,推动综合融资成本继续下降。在当前经济弱复苏,同时外部环境不确定性仍大背景下,货币政策不会贸然收紧。随着四季度利率债供给压力减弱,债市供需格局将会有所改善。在人民币汇率预期稳定,中美利差处于历史最高区间位置背景下,外资加快流入中国债市的趋势仍将延续。而全球疫情存在的二次爆发风险,以及美国大选的不确定性加大了全球资本市场的波动性,对于国内债市较为友好。但四季度国内经济基本面料将延续复苏趋势,债市也难有趋势性机会。综合来看,预计四季度债券市场可能延续震荡格局。
投资策略上,遵循稳健的投资理念,投资思路上保持谨慎乐观,保持适度杠杆,中等久期,灵活操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2020 年 09 月 30 日,本基金 A 类基金份额净值为 0.9910 元,份额累计净值为 1.0843 元,本基金
C 类基金份额净值为 0.9893 元,份额累计净值为 1.0910 元。报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为
-2.07%,本基金 C 类基金份额净值增长率为-2.19%,同期业绩基准增长率-0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 427,158,000.00 89.07
其中:债券 427,158,000.00 89.07
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 40,850,261.28 8.52
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,795,608.77 1.00
8 其他各项资产 6,782,050.34 1.41
9 合计 479,585,920.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 427,158,000.00 89.14
其中:政策性金融债 427,158,000.00 89.14
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 427,158,000.00 89.14
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 190305 19 进出 05 1,200,000 119,388,000.00 24.91
2 200211 20 国开 11 900,000 89,163,000.00 18.61
3 190408 19 农发 08 400,000 39,996,000.00 8.35
4 200204 20 国开 04 400,000 39,612,000.00 8.27
5 180208 18 国开 08 300,000 30,201,000.00 6.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,781,665.37
5 应收申购款 384.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,782,050.34
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 博时汇享纯债债券A 博时汇享纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 2,017,055,235.32 2,398,874.84
报告期基金总申购份额 236,765.53 1,087,640.38
减:报告期基金总赎回份额 1,534,498,329.84 2,710,814.18
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 482,793,671.01 775,701.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例达到 申
者 序 或者超过 20%的时间区 期初份额 购 赎回份额 持有份额 份额占比
类 号 间 份
别 额
1 2020-07-13~2020-09-30 289,574,324.32 - - 289,574,324.32 59.88%
2 2020-07-13~2020-09-30 192,918,877.21 - - 192,918,877.21 39.89%
机 3 2020-07-01~2020-07-12 486,002,138.41 - 486,002,138.41 - -
构 4 2020-07-13~2020-08-04 284,414,106.94 - 284,414,106.94 - -
5 2020-07-13~2020-07-27; 192,085,094.12 - 192,085,094.12 - -
2020-08-05~2020-08-31
6 2020-07-01~2020-07-12 571,270,044.90 - 571,270,044.90 - -
产品特有风险
本报告期内,本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,当该基金份额持有人选择大比例赎回时,可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时,存在一定的流动性风险;为应对巨额赎回而进行投资标的变现时,可能存在仓位调整困难,甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理,但当基金出现巨额赎回并被全部确认时,申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险,未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况,根据基金合同相关约定,该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会,并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估,充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
此外,当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时,本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2020 年 9 月 30 日,博时基金公司共管理 233 只公募基金,
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金、职业年金及特定专户,管理资产总规模逾 12159 亿元人民币,剔除货币基金与短期理财债券基金后,博时基金公募资产管理总规模逾 3655亿元人民币,累计分红逾 1335 亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。
2020 年 9 月 22 日,由《投资时报》及标点财经研究院联合主办的“见未来·2020 第三届资本市场高峰论
坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在京举办,凭借综合资产管理能力和旗下产品业绩表现,博时基金荣获三项大奖。博时获评“金禧奖·2020 卓越公募基金公司”、“金禧奖·2020 优秀固收类基金团队”、“金禧奖·2020 大湾区特别贡献奖”。
2020 年 9 月 15 日,《上海证券报》第十七届“金基金”奖颁奖典礼在上海隆重举办,凭借综合资产管理
能力和旗下产品业绩表现,博时基金及子公司博时资本共荣获三项大奖。博时基金荣获 2019 年度金基金 海外投资回报基金管理公司奖。博时旗下基金产品博时新起点灵活配置混合型证券投资基金获得 2019 年度金基金 灵活配置型基金三年期奖。博时资本张存相荣获“金阳光·三年卓越私募基金经理(MOM 类)”奖项。
2020 年 8 月 6 日,《经济观察报》“见圳四十年---深圳经济特区成立 40 周年特别盛典”在深圳举办,博
时基金荣获“致敬深圳经济特区成立四十周年卓越企业”奖项。
2020 年 7 月 9 日,新浪财经“2020 中国基金业开放与发展高峰论坛暨基金业致敬资本市场 30 周年峰会”
在云端举办,届时公布了 2020 中国基金业金麒麟奖,博时基金荣获“2020 十大风云基金公司”,此外,博时基金王俊荣获“2020 最受青睐股票基金经理”奖项,博时基金赵云阳、桂征辉、王祥均荣获“2020 最受青睐指数与 ETF 基金经理”奖项。
2020 年 6 月 29 日,《证券时报》第十五届中国基金业明星基金奖榜单公布,博时基金共荣获三项大奖,
旗下产品博时外延增长主题混合与博时宏观回报债券分别拿下“三年持续回报平衡混合型明星基金”与“三年持续回报积极债券型明星基金”奖。博时信用债券基金摘得“十年持续回报债券型明星基金”奖。
2020 年 4 月 1 日,博时基金及子公司博时国际荣获《亚洲资产管理》2020“Best of the BestAwards”三项
大奖。博时基金董事长兼总经理江向阳荣获 “中国年度最佳 CEO”(Winner, China CEO of the Year-Jiang
Xiangyang),博时基金(国际)有限公司荣获“香港最佳中资基金公司”(Winner, Hong Kong Best China Fund
House),博时信用债基金荣获“中国在岸人民币债券最佳业绩(5 年)”(Winner, CNY Bonds, Onshore 5
Years-Bosera Credit Bond Fund)。
2020 年 3 月 31 日,《中国证券报》第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓,博时基金旗下绩优产品
博时信用债纯债债券荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金奖”。
2020 年 3 月 26 日,Morningstar 晨星(中国)2020 年度基金评选结果揭晓,博时信用债券在参选的同
类 428 只基金中脱颖而出,摘得晨星“2020 年度激进债券型基金奖”。
2020 年 1 月 10 日,新京报“开放 普惠 科技”2019 金融行业评选颁奖典礼在北京举办,博时基金凭借在
可持续发展金融方面的努力成果,荣获“2019 年度杰出社会责任影响力企业”。
2020 年 1 月 4 日,2020《财经》可持续发展高峰论坛暨长青奖典礼在北京举办,博时基金凭借在 ESG
投资及可持续发展金融推动方面的耕耘和成果,荣获“2020《财经》长青奖-可持续发展创新奖”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时汇享纯债债券型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时汇享纯债债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时汇享纯债债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时汇享纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时汇享纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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