国寿安保稳信混合型证券投资基金

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国寿安保稳信混合

基金主代码 004301

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 8 日

报告期末基金份额总额 131,419,108.42 份

投资目标 本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投资
管理策略，把握不同 时期各金融市场的收益水平，在约定的投资
比例下，合理配置股票、债券、货币市场工具等 各类资产，在严
格控制下行风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行
有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确定
不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的
比例，力争获得基金资产的长期稳定增值。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债综合（全价）指数收益率×80%+沪深
300 指数收益率×20%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险收益水平相应会高于货币市场基金
和债券型基金，低于股票型基金，属于中高风险/收益的投资品种。

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国寿安保稳信混合 A 国寿安保稳信混合 C 国寿安保稳信混合 E

下属分级基金的交易代码 004301 004302 015406

报告期末下属分级基金的 131,183,908.61 份 76,669.15 份 158,530.66 份

份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

主要财务指标

国寿安保稳信混合 A 国寿安保稳信混合 C 国寿安保稳信混合 E

1.本期已实现收益 354,902.94 6,433.30 443.63

2.本期利润 576,030.21 -894.30 721.06

3.加权平均基金份额本期利润 0.0044 -0.0008 0.0039

4.期末基金资产净值 148,380,120.83 86,780.74 158,459.60

5.期末基金份额净值 1.1311 1.1319 0.9996

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国寿安保稳信混合 A

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.39% 0.20% 1.17% 0.17% -0.78% 0.03%

过去六个月 -1.31% 0.29% 1.12% 0.21% -2.43% 0.08%

过去一年 0.29% 0.34% -0.01% 0.22% 0.30% 0.12%

过去三年 17.23% 0.38% 3.59% 0.24% 13.64% 0.14%

过去五年 34.14% 0.34% 8.93% 0.25% 25.21% 0.09%

自基金合同

40.48% 0.32% 10.67% 0.24% 29.81% 0.08%
生效起至今

国寿安保稳信混合 C

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 益率标准差④


过去三个月 0.38% 0.20% 1.17% 0.17% -0.79% 0.03%

过去六个月 -1.34% 0.29% 1.12% 0.21% -2.46% 0.08%

过去一年 0.21% 0.34% -0.01% 0.22% 0.22% 0.12%

过去三年 16.95% 0.38% 3.59% 0.24% 13.36% 0.14%

过去五年 34.03% 0.34% 8.93% 0.25% 25.10% 0.09%

自基金合同

40.22% 0.32% 10.67% 0.24% 29.55% 0.08%
生效起至今

国寿安保稳信混合 E

净值增长率标业绩比较基准 业绩比较基准收

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 0.32% 0.20% 1.17% 0.17% -0.85% 0.03%

过去六个月 -1.46% 0.29% 1.12% 0.21% -2.58% 0.08%

过去一年 -0.04% 0.34% -0.01% 0.22% -0.03% 0.12%

自基金合同

-0.04% 0.34% -0.06% 0.23% 0.02% 0.11%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2017 年 03 月 08 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。A、C 类基金份额图示日期为 2017 年
03 月 08 日至 2023 年 03 月 31 日，E 类基金份额图示日期为 2022 年 03 月 23 日至 2023 年 03 月
31 日。

本基金自 2022 年 3 月 22 日起增设 E 类基金份额，根据投资者交易情况，E 类基金份额实际
计算起始日为 2022 年 3 月 23 日

3.3 其他指标


无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士，曾任中国银河证券研究部研究员、
资产管理部投资经理；现任国寿安保核心
产业灵活配置混合型证券投资基金、国寿
李丹 基金经理 2019 年 1 月 9 - 15 年 安保稳嘉混合型证券投资基金、国寿安保
日 稳信混合型证券投资基金、国寿安保裕祥
混合型证券投资基金及国寿安保消费新
蓝海灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。

硕士，曾就职于中国银行间市场交易商协
会，2015 年 4 月加入国寿安保基金管理
本基金的 2021 年 3 月 1 有限公司。现任国寿安保尊享债券型证券
高鑫 基金经理 日 - 9 年 投资基金、国寿安保尊诚纯债债券型证券
投资基金、国寿安保稳信混合型证券投资
基金和国寿安保安和纯债债券型证券投
资基金基金经理基金经理。

注：任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保稳信混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年一季度，美国就业市场相对偏强，通胀压力略有缓解但核心 CPI 存在一定
韧性，部分银行出现金融风险事件，可能对后续货币政策决策产生扰动。国内方面，整体来看一季度基本面呈现渐进修复态势，疫情影响迅速消退，生产生活逐步回归常态化，经济基本面边际修复，基建投资、制造业投资表现较强，消费平稳恢复，服务业明显改善，地产销售状况有所好转；不过在外需拖累下出口压力仍然较大，受节后复工速率偏慢影响，工业生产表现相对偏弱。

货币政策方面，一季度流动性整体维持宽松，回购利率中枢已完成向政策利率的收敛过程。央行 3 月实施降准，前瞻操作增强信贷总量增长的稳定性和持续性。

债券市场方面，收益率呈现震荡态势。年初在地产政策推进、信贷工作座谈会召开且信贷好于预期、资金面波动加大等因素影响下，债券市场收益率震荡上行，收益率曲线明显走平；3 月以来基本面修复斜率略有放缓、经济目标略低于预期，海外金融风险事件拖累风险偏好，叠加降准和资金水平回落，3 月债市震荡走强。

权益方面，一季度 A 股市场震荡上行，主要市场指数均收涨，受益于科技创新的通信、计算机、传媒、电子等行业涨幅居前，商贸零售、电力设备、房地产等行业跌幅居前。

固定收益投资方面，本基金在报告期内以高等级信用债作为主要配置品种，维持组合久期和杠杆水平，提高利率债波段操作频率获取资本利得。权益方面，本基金基本维持了前期权益配置的比例。行业结构较前期更为平衡，个股配置以盈利相对稳定且估值合理的优质公司为主。基金组合中，权益配置比例相对较高的行业为：医药生物、食品饮料、机械等。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末国寿安保稳信混合 A 基金份额净值为 1.1311 元，本报告期基金
份额净值增长率为 0.39%；截至本报告期末国寿安保稳信混合 C 基金份额净值为1.1319 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.38%；截至本报告期末国寿安保稳信混

合 E 基金份额净值为 0.9996 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.32%；业绩比较基
准收益率为 1.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 28,947,667.66 16.20

其中：股票 28,947,667.66 16.20

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 147,380,547.40 82.45

其中：债券 147,380,547.40 82.45

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,300,777.04 1.29

8 其他资产 113,821.03 0.06

9 合计 178,742,813.13 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 18,345,030.66 12.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,856,366.00 1.92

E 建筑业 1,976,000.00 1.33

F 批发和零售业 1,199,500.00 0.81

G 交通运输、仓储和邮政业 437,920.00 0.29

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,749,894.00 1.18

J 金融业 - -

K 房地产业 1,059.00 0.00

L 租赁和商务服务业 93,600.00 0.06

M 科学研究和技术服务业 1,685,898.00 1.13


N 水利、环境和公共设施管理业 602,400.00 0.41

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 28,947,667.66 19.48

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 605128 上海沿浦 48,300 2,009,280.00 1.35

2 601965 中国汽研 68,700 1,685,898.00 1.13

3 600011 华能国际 180,100 1,543,457.00 1.04

4 688139 海尔生物 23,000 1,529,500.00 1.03

5 600570 恒生电子 26,200 1,394,364.00 0.94

6 605305 中际联合 30,204 1,369,751.40 0.92

7 002011 盾安环境 95,200 1,219,512.00 0.82

8 600861 北京城乡 50,000 1,199,500.00 0.81

9 300628 亿联网络 14,300 1,086,943.00 0.73

10 002081 金 螳 螂 200,000 1,048,000.00 0.71

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 8,229,751.83 5.54

2 央行票据 - -

3 金融债券 97,504,501.38 65.60

其中：政策性金融债 40,329,063.01 27.13

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 40,721,638.90 27.40

7 可转债（可交换债） 924,655.29 0.62

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 147,380,547.40 99.16

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

1 210208 21 国开 08 200,000 20,378,789.04 13.71


2 220203 22 国开 03 200,000 19,950,273.97 13.42

3 2028038 20 中国银行二级 01 100,000 10,466,745.21 7.04

4 102002108 20 成华国资 MTN001 100,000 10,236,638.36 6.89

5 2128028 21 邮储银行二级 01 100,000 10,235,627.95 6.89

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京首都旅游集团有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司、恒生电子股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的处罚；国家开发银行、中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；国泰君安证券股份有限公司、华能国际电力股份有限公司、苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司、招商证券股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；国泰君安证券股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚；华能国际电力股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方市场监
督管理局的处罚；华能国际电力股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚；上海沿浦金属制品股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局的处罚；中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚；中国银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到公安局的处罚；中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到邮政局的处罚；中国邮政储蓄银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚；中航国际融资租赁有限公司在报告编制日前一年内曾受到银行间市场交易商协会的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资前十名股票未超出基金合同的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 20,600.76

2 应收证券清算款 93,220.27

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 113,821.03

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113042 上银转债 924,655.29 0.62

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国寿安保稳信混合 A 国寿安保稳信混合 C 国寿安保稳信混合 E

报告期期初基金份额总额 131,178,774.91 1,310,390.86 192,861.49

报告期期间基金总申购份额 5,650.62 1.78 11,539.43

减:报告期期间基金总赎回份额 516.92 1,233,723.49 45,870.26

报告期期间基金拆分变动份额（份 - - -
额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 131,183,908.61 76,669.15 158,530.66

注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未投资本基金

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占比

别 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份额 持有份额 （%）

的时间区间

机构 1 20230101~20230331105,449,050.00 - -105,449,050.00 80.24

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回

的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳信混合型证券投资基金募集的文件

9.1.2 《国寿安保稳信混合型证券投资基金基金合同》


9.1.3 《国寿安保稳信混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5 报告期内国寿安保稳信混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼 11 层
9.3 查阅方式

9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅

9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司
2023 年 4 月 22 日
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